1. анализ ликвидности баланса предприятия

2. оценка его платежеспособности

3. активы и структура

4. состояние и движение

5. источник средств, из структура

Итак, кредитный анализ имеет два этапа:

1. общий финансовый анализ кредитоспособности заемщика

2. рейтинговая оценка заемщика

Рассмотрим эти этапы более подробно.

Что касается общего финансового анализа , то мы можем проделать вместе с банком - кредитором следующие шаги:

· cоставление агрегированного баланса (он составляется на основе обычного баланса предприятия)

· расчет системы финансовых коэффициентов состоит из четырех групп-показателей:

1. коэффициент финансового левереджа -показатель соотношения собственности и заемного капитала - чем выше доля заемного капитала, тем ниже кредитоспособность клиента. Расчет этого коэффициента отражен в Приложении № 1.

2. коэффициент оборачиваемости - позволяет определить причину изменения коэффициента ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия происходит за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности

3. коэффициент прибыльности - это эффективность работы собственных и привлеченных средств

4. коэффициент ликвидности -определяет, способен ли заемщик рассчитаться по своим обязательствам. Значение этого коэффициента не должно быть меньше единицы. Если этот показатель больше единицы, то предприятие располагает средствами для погашения своих долговых обязательств в избыточном количестве. Коэффициент ликвидности показывает, какая часть задолженности организации, подлежащая возврату, может быть оплачена в срок.)

· оценка деловой активности. Финансовое положение предприятия зависит от его деловой активности. В критерий деловой активности включены показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития деятельности:

n объем реализации товаров и услуг

n размер рынков сбыт

n прибыли

n чистые активы

здесь используется «Золотое правило экономики предприятий», по которому рассматриваются следующие величины:[18]

Тпб -темпы роста балансовой прибыли

Тр - темпы роста объема реализации

Тк - темпы роста суммы активов

Оптимальным является соотношение величин:

Тпб > Тр > Тк > 100%

Cоблюдение золотого правила означает, что экономический потенциал предприятия возрастет по сравнению с предыдущим периодом.

· прогноз финансового состояния можно провести благодаря статистическим прогнозным моделям . При предоставлении кредита и принятия решения используется ряд моделей, прогнозирующих возможное банкротство фирмы.

Наиболее распространенными являются «Z анализ» Альтмана и Модель надзора за ссудами Чессера.[19]

Общее в этих моделях заключается в том, что посредством их использования кредитный работник получает прогноз финансового состояния заемщика.

Итак, Z анализ был введен Альтаманом и Хальдеманом. Эта модель представляет собой модель выявления риска банкротства корпораций. Цель этой модели - отнести фирму или к банкроту либо к успешно действующей.

Линейная модель выглядит так

Z = 1, 2х1+1,4х2+3,3х3+0,6х4+1,0х5, где:

х1 = Оборотный капитал/активы

х2 = нераспределенная прибыль/активы

х3 = брутто доходы/активы[20]

х4 = рыночная оценка капитала/сумма задолженности

х5 = объем продаж/активы

Коэффициент Z -оценки содержит элемент ожидания. Если Z оценка находится ближе к показателю фирмы банкрота, то при условном ухудшении своего положения эта компания обанкротится.

т.е. делим на группы так:

1. если Z< 2, 675, то фирма является банкротом

2. если Z>2, 675, то фирма является успешной.

3. при значении Z от 1, 81 до 2, 99 модель не работает. Этот интервал является «областью неведения»

Модель Чессера прогнозирует случаи невыполнения клиентом условий договора о кредите. Перечислим шесть переменных модели:

y = -2, 0434-5, 24х1+0, 0053х2-6, 6507х3+4, 4009х4-0, 0791х5-0, 1020х6, где:

y - это линейная комбинация независимых переменных.

х1 = налоги и легко реализованные ценные бумаги/активы

х2 = нетто продажи/налоги и легко реализованные ценные бумаги[21]

х3 = брутто доходы/активы

х4 = задолженность/активы

х5 = основной капитал/чистые активы

х6 = оборотный капитал/нетто продажи

Поэтому мы выводим формулу оценки вероятности невыполнения условий договора: p = 1/1+е , где е = 2, 71828.

Таким образом, если р> 0,50, то заемщик не выполнит условий договора, а если р< 0,50, то такого заемщика можно назвать надежным.

Но математические модели не учитывают роль межличностных отношений, хотя в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.

§2. ОЦЕНКА КРЕДИТНОГО РИСКА БАНКА ПРИ

КРЕДИТОВАНИ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ

Кредитный риск банков при кредитовании физических лиц, понимаемый как риск невозвратности ссуды и неуплаты процентов по ней в полном объеме, зависит и от материального положения, от физического состояния заемщика и его личностных качеств. В связи с этим при кредитовании частных лиц банк оценивает факторы обеспечения кредита и человеческих качеств заемщика.

Заявление заемщика на выдачу ссуды представляет собой стандартную анкету: заявление состоит из нескольких смысловых частей . эти блоки включают в себя формальные сведения о клиенте (ФИО, адрес), характеристика испрашиваемой ссуды (размер, срок, цель), данные о финансовом состоянии.

Сейчас для этого используется «скоринг» кредитование.

Сущность кредитного скоринга состоит в том, что каждый параметр оценки кредитоспособности заемщика имеет реальную оценку. Итоговая сумма баллов - это оценка кредитоспособности заемщика.

Каждый вопрос имеет максимально возможный балл, который выше для таких важных вопросов, как профессия, и ниже, как возраст.

Оценка кредитоспособности по методу скоринга является обезличенной. Таким образом, система анализа кредитоспособности физического лица состоит из двух блоков:

1. cистема оценки кредитоспособности клиента, основанная на экспертных оценках экономической целесообразности предоставления кредита.

2. балльные оценки (методы кредитного скоринга)

но нельзя использовать только метод скоринга, можно использовать и детализированную информацию, которая, по нашему мнению, может включать в себя следующие вопросы:

· внешность - манеры, степень откровенности, возраст, семейное положение, семейные обязательства, хобби, почетные должности.

· образование

· квалификация

· физическое состояние - знание спортом, хронические заболевания с учетом последних лет.

· имущество - личное, личные доходы, личные долги, налоговые долги.

Банк может использовать расчет месячного дохода заемщика.

Для установления размера покрытия кредитного риска по потребительским ссудам банки рассчитывают специальный коэффициент, который характеризует минимальный размер платежей в погашение ссуды и максимально допустимый размер задолженности по отношению к доходам заемщика. )