При прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю уп­равления.

Доходы (за вычетом вознаграждения, причитающегося доверитель­ному управляющему, и компенсации расходов управляющего на управ­ление ОФБУ) делятся пропорционально доле каждого учредителя дове­рительного управления в имуществе ОФБУ.

Кредитная организация - доверительный управляющий должна пред­ставлять учредителю управления в ОФБУ не реже одного раза в год сле­дующие данные;

• информацию о размере доли учредителя доверительного управле­ния в ОФБУ на дату составления отчета;

• информацию о размере доли других учредителей доверительного управления в ОФБУ на дату составления отчета;

• информацию о расходах, понесенных управляющим имуществом за отчетный период на дату составления отчета;

• информацию о доходах (прибыли), полученных доверительным уп­равляющим за отчетный период;

• информацию о доходе, приходящемся на сертификат долевого уча­стия учредителя управления;

• информацию о составе портфеля инвестиций, сформированного в соответствии с инвестиционной декларацией.

Баланс кредитной организации по счетам доверительного управле­ния выглядит следующим образом:

Номер  

Наименование  

Номер  

Наименование  

 

счетов  

счета  

счетов  

 

Активные счета  

 

Пассивные счета  

801  

Касса  

851  

Капитал в управлении  

802  

Ценные бумаги в управлении  

 

(учредители)  

803  

Драгоценные металлы  

852  

Расчеты по доверительному  

804  

Кредиты предоставленные  

 

управлению  

805  

Средства, использованные на

другие цели  

853  

Полученный накопленный про­центный (купонный) доход по  

806  

Расчеты по доверительному управлению  

 

процентным (купонным) долго­вым обязательствам  

807  

Уплаченный накопленный про­центный (купонный) доход по процентным долговым обяза­тельствам  

854 855  

Доходы от доверительного управления Прибыль по доверительному

управлению  

808  

Текущие счета  

   

809  

Расходы по доверительному

управлению  

   

810  

Убыток по доверительному управлению  

   
 

Баланс  

 

Баланс  

4. ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ

ФОРФЕЙТИРОВАНИЕ — это один из альтернативных подходов в финансировании международной торговли который представляет собой покупку экспортных требований форфейтером (коммерческим банком или специализированной компанией по финансированию) с исключением права регресса на экспортера (форфейтиста) в случае неуплаты. Важнейшими предпосылками его развития служит усиление международной интеграции, рост конкурентоспособности банков, устранение государст­венных ограничений на экспортную торговлю, а также рост рисков, которым подвергаются экспортеры.

Итак, ФОРФЕЙТИНГ (или, используя французское выражение, — а forfait) — это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборот­ной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге — от своего права на обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязатель­ства происходит, естественно, со сидкой.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

• В финансовых сделках – в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

• в экспортных сделках для содействия поступлению наличных денег экспортеру предоставившему кредит иностранному покупателю.

Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были «чистыми» (содержащими абстрактное обязательство).

Форфейтпнг возник после Bторой мировой войны. Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций «а-форфе» сталн создаваться также специализированные институты.

Специализированными финансовыми компаниями, выполняющими форфейтинговые операции, являются преимущественно дочерние от­деления коммерческих банков. Должниками при форфейтировании могут быть только импортеры, страна которых имеет хороший рейтинг (в международном масштабе) и за которых банк с хорошим рейтингом (в международном масштабе) обязался удовлетворить обя­зательства.

В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно финансиру­ется из Сити, никогда не медлившего с освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентриро­вана также в Германии и Швейцарии.

Таким образом, форфейтинг развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Тем не менее было бы ошибкой связывать увеличение количества сделок "а-форфе" с ростом числа таких центров. Это объясняется возрастанием рисков которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков. Форфейтинг об­ладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берёт на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательностъ возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некото­рыми иными обстоятельствами. )