При прекращении договора доверительного управления имущество, находящееся в доверительном управлении, передается учредителю уп­равления.

Доходы (за вычетом вознаграждения, причитающегося доверитель­ному управляющему, и компенсации расходов управляющего на управ­ление ОФБУ) делятся пропорционально доле каждого учредителя дове­рительного управления в имуществе ОФБУ.

Кредитная организация - доверительный управляющий должна пред­ставлять учредителю управления в ОФБУ не реже одного раза в год сле­дующие данные;

• информацию о размере доли учредителя доверительного управле­ния в ОФБУ на дату составления отчета;

• информацию о размере доли других учредителей доверительного управления в ОФБУ на дату составления отчета;

• информацию о расходах, понесенных управляющим имуществом за отчетный период на дату составления отчета;

• информацию о доходах (прибыли), полученных доверительным уп­равляющим за отчетный период;

• информацию о доходе, приходящемся на сертификат долевого уча­стия учредителя управления;

• информацию о составе портфеля инвестиций, сформированного в соответствии с инвестиционной декларацией.

Баланс кредитной организации по счетам доверительного управле­ния выглядит следующим образом:

ФОРФЕЙТИРОВАНИЕ — это один из альтернативных подходов в финансировании международной торговли который представляет собой покупку экспортных требований форфейтером (коммерческим банком или специализированной компанией по финансированию) с исключением права регресса на экспортера (форфейтиста) в случае неуплаты. Важнейшими предпосылками его развития служит усиление международной интеграции, рост конкурентоспособности банков, устранение государст­венных ограничений на экспортную торговлю, а также рост рисков, которым подвергаются экспортеры.

Итак, ФОРФЕЙТИНГ (или, используя французское выражение, — а forfait) — это покупка долга, выраженного в оборотном документе, таком, как переводной или простой вексель, у кредитора на безоборот­ной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе - форфейтинге — от своего права на обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязатель­ства происходит, естественно, со сидкой.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

• В финансовых сделках – в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

• в экспортных сделках для содействия поступлению наличных денег экспортеру предоставившему кредит иностранному покупателю.

Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были «чистыми» (содержащими абстрактное обязательство).

Форфейтпнг возник после Bторой мировой войны. Наибольшее развитие форфейтинг получил в странах, где относительно слабо развито государственное кредитование экспорта. Первоначально форфейтирование осуществлялось коммерческими банками, но по мере увеличения объема операций «а-форфе» сталн создаваться также специализированные институты.

Специализированными финансовыми компаниями, выполняющими форфейтинговые операции, являются преимущественно дочерние от­деления коммерческих банков. Должниками при форфейтировании могут быть только импортеры, страна которых имеет хороший рейтинг (в международном масштабе) и за которых банк с хорошим рейтингом (в международном масштабе) обязался удовлетворить обя­зательства.

В настоящее время одним из основных центров форфейтинга является Лондон, поскольку экспорт многих европейских стран давно финансиру­ется из Сити, никогда не медлившего с освоением новых банковских технологий. Значительная часть форфейтингового бизнеса сконцентриро­вана также в Германии и Швейцарии.

Таким образом, форфейтинг развивается в различных финансовых центрах, причем отмечается ежегодный рост подобных сделок. Тем не менее было бы ошибкой связывать увеличение количества сделок "а-форфе" с ростом числа таких центров. Это объясняется возрастанием рисков которые несут экспортеры, а также недостатком адекватных источников финансирования в связи с ростом рисков. Форфейтинг об­ладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берёт на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательностъ возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некото­рыми иными обстоятельствами. )