Широкое распространение векселей, в том числе банковских, как рублевых, так и валютных, могло стать ощутимым фактором, влияющим на уменьшение денежной массы в обращении. Но этот процесс был несколько приостановлен в связи с неотработанностью ряда налоговых и правовых вопросов вексельного обращения. Здесь следует констатировать, что налог на операции с ценными бумагами в отношении векселей не применяется, поскольку Закон РФ от 12 декабря 1991 года № 2021-1 “О налоге на операции с ценными бумагами” не может быть распространен на операции с векселями, так как действие закона ограничено лишь эмитируемыми ценными бумагами. Кроме того, отсутствие в нем в облагаемом перечне операций, направленных на возникновение имущественных прав депозитных сертификатов и простых векселей, противоречит нормам гражданского законодательства, нормативным документам Центрального Банка Российской Федерации, ставит в неравные условия одинаковые категории ценных бумаг, приводит к путанице в налогообложении. Регламентация налогообложения, например взимания налога на добавленную стоимость при взаиморасчетах, льготное налогообложение юридических лиц, использующих в расчетах вексельную форму, позволит в определенной мере решить проблему неплатежей, не прибегая к денежной эмиссии или взаиморасчету. Налоговые льготы должны предоставляться на местном уровне в зависимости от остроты проблемы неплатежей в регионе.

Необходимо совершенствовать налоговый инструментарий, усилив его стимулирующее воздействие на развитие фондового рынка и активное участие в нем коммерческих банков. Налоговая система России в полной мере еще не приспособлена к новым формам организации производства, не создает условия для активизации инвестиций. Наряду с налогообложением должна совершенствоваться в соответствии с современными формами рыночных отношений и вся правовая база рынка ценных бумаг.

Создание цивилизованного вексельного оборота невозможно без решения еще одной задачи: широкомасштабной и организованной работы по обучению специалистов, работников государственных органов, судей, руководителей предприятий навыкам работы с векселем, изучению опыта судебной практики и торговых обычаев других стран.

Переучет векселей в Центральном Банке является одним из наиболее важных элементов вексельного обращения. Без этого привлекательность операции учета векселей коммерческими банками резко падает и снижается соответственно ликвидность этого рынка.

Банк России разработал “Временные основные положения по переучету векселей предприятий Банком России”.

Указанные Положения отражают основные понятия предлагаемого порядка переучета векселей Банком России, общие требования, предъявляемые к предприятиям и коммерческим банкам в связи с переучетом векселей, а также формальные требования к векселям.

Переучет векселей является одним из инструментов рефинансирования коммерческих банков в Банке России и используется для регулирования ликвидности банков. Основными понятиями, которые используются при операциях с векселями, являются:

- вексель предприятия — простой вексель, по которому должником (векселедателем) является предприятие-поставщик;

- вексельная сумма (номинал векселя) — сумма, подлежащая уплате в соответствии с обещанием плательщика (векселедателя) по тексту векселя;

- дисконт — процентный доход покупателя векселя;

- цена векселя — вексельная сумма (номинал векселя) за вычетом дисконта;

- учет векселя — покупка простого векселя предприятия-поставщика коммерческим банком;

- переучет векселя — покупка Банком России у коммерческого банка простого векселя предприятия – поставщика;

- вексельное кредитование — учет или переучет векселей;

- учетный кредит — предоставление коммерческим банкам кредита предприятию-поставщику (векселедателю) путем покупки его векселя;

- переучетный кредит — предоставление Банком России кредита коммерческому банку путем покупки у него векселей предприятий - поставщиков (векселедателей).

Основными требованиями к переучету векселей, согласно положению являются:

1. Банк России осуществляет переучет векселей предприятий‑поставщиков у коммерческих банков по устанавливаемой Банком России ставке переучетного кредита.

2. Вексель должен быть выписан предприятием-поставщиком на коммерческий банк. Коммерческий банк должен быть указан в векселе как получатель платежа.

3. Переучетный кредит Банком России предоставляется на основании договора о вексельном кредитовании, заключаемого с каждым коммерческим банком, подавшим заявку в Банк России на получение такого кредита. Банк России покупает у коммерческих банков векселя предприятий‑поставщиков на условиях обратного выкупа у него коммерческими банками этих векселей. Вексельная сумма (номинал векселя), переучитываемого Банком России, должна быть не менее 100 миллионов рублей.

4. Банк России переучитывает у коммерческих банков простые векселя предприятий-поставщиков, составленные по единой форме, устанавливаемой Банком России, и оформленные по всем реквизитам в соответствии с требованиями Банка России. Коммерческий банк несет ответственность за полноту и правильность заполнения всех реквизитов векселя, предъявляемого к переучету.

5. Операции по переучету векселей осуществляют Главные территориальные управления в пределах лимитов, устанавливаемых Банком России для коммерческих банков на эти цели.

6. К переучету Главным территориальным управлением принимаются от коммерческого банка векселя только платежеспособных предприятий‑поставщиков (векселедателей), имеющих расчетный счет в этом коммерческом банке.

7. Переучету подлежат векселя предприятий-поставщиков, выписанные под реально произведенную текущую отгрузку товаров или оказание услуг в соответствии с договором поставки продукции, выполнения работ, оказания услуг. Коммерческий банк несет ответственность за товарность векселей, представляемых к переучету Банку России. Он обязан проверять товарную основу векселя и сообщать Банку России о фактах бестоварности векселей. По требованию Банка России коммерческий банк обязан предоставлять информацию о товарной основе векселя: договор поставки продукции, выполнения работ, оказания услуг, отгрузочные документы и другие материалы. В случаях выявления фактов бестоварности переучтенных векселей Банк России предъявляет к досрочному взысканию переучетный кредит в бесспорном порядке после первоочередных платежей коммерческого банка по законодательству.

8. Главные территориальные управления систематически изучают и накапливают данные о платежеспособности предприятий-поставщиков (векселедателей), их способности своевременно и в полном объеме погашать свой вексельный долг на основе анализа его периодической бухгалтерской отчетности. Банк России не принимает к переучету от коммерческих банков векселя предприятий-поставщиков, имеющих просроченную задолженность, по ссудам коммерческого банка или картотеку № 2 по расчетам с поставщиками.

9. Коммерческие банки — заявители на получение переучетного кредита представляют в соответствующие Главные территориальные управления балансы предприятий-поставщиков (векселедателей) и отчеты о финансовых результатах и их использовании (включая справку к отчету) по формам, утвержденным Министерством финансов Российской Федерации. Все документы должны быть заверены органами Государственной налоговой инспекции. По предприятиям-поставщикам, векселя которых коммерческим банком впервые предъявляются к переучету, балансы и отчеты о финансовых результатах представляются за последний отчетный год и за каждый квартал (месяц) в текущем году. Для получения переучетного кредита коммерческий банк заблаговременно устанавливает контакт с Главным территориальным управлением с тем, чтобы оно имело не менее 5 рабочих дней для анализа и оценки платежеспособности предприятия -поставщика (векселедателя).

10. Главное территориальное управление предоставляет переучетный кредит коммерческому банку, получившему лицензию на осуществление банковской деятельности на территории России и занесенному в регистрационную книгу, имеющему в расчетно-кассовом центре Главного территориального управления, осуществляющего банковский надзор за этим коммерческим банком, корреспондентский счет и счет по учету обязательных резервов. Переучетный кредит предоставляется коммерческим банкам соблюдающим установленные Банком России экономические нормативы, своевременно и в полном объеме выполняющим резервные требования, имеющим аудиторское заключение по годовому отчету, не допускающим просроченной задолженности по кредитам Банка России. )