Первым критерием для оценки достоинства представляемых к учету векселей служат выставленные на них подписи, так как от степени платежеспособности лиц, ответственных за правильность платежа, зависит доверие к векселю. Второе условие доброкачественности принимаемых к учету векселей заключается в том, что они должны быть товарного происхождения: вексель должен быть выдан за полученный в кредит товар, предназначенный к перепродаже или переработке тем или другим предприятием. Наконец, необходимо учитывать срок, оставшийся до времени платежа. Чем короче сроки векселей, тем меньше размеры отдельных товарных сделок, тем меньше требуется одновременной затраты денег для учетной операции[101].

Распространяя значение покупательной силы, воплощенной в кредитном знаке, уравнивая ее с той, которая воплощена в более совершенных орудиях обращения, операция учета доставляет кредитору ту выгоду, что освобождает его от неудобств, с которыми была связана передача товара за знак, лишенный обращаемости. До появления векселя кредитор обладал товаром, то есть определенной суммой покупательной силы. Учет распространяет свое влияние не на одно, а на два количества покупательной силы, которые оба находились в связанном состоянии, вместо которых учет создает одно количество свободной покупательной силы у кредитора. Каждый вексель представляет два количества покупательной силы: одно составляет его валюту, ценность наличную, которая приведена им в движение,— другое составляет его движущую силу, — это обязательство платежа. Вексельный кредит означает эффективность спроса текущей предприимчивости, порождает расширение сферы конкуренции и т.д. Из векселя, который сначала представлял соединение одного кредитора с одним должником, учет делает обязательство, исполнение которого обеспечивают силы не одного лица, а двух предпринимателей[102].

Чтобы выяснить сущность векселя-тратты, то есть векселя, в котором обещание платежа посредственное, выраженное в форме приказа третьему лицу, обратимся к следующему примеру. Положим, А продал В в кредит товары на какую-либо определенную сумму. Тогда А является кредитором, а В должником. Для покрытия возникшего таким образом долга у В в отношении А, А выписывает на В вексель, в котором этому последнему приказывает уплатить соответствующую сумму ему самому (собственному приказу). Предположим теперь, что А сам взял какие-либо товары в кредит у С, допустим, на ту же самую сумму, на которую он отпустил их В. Тогда, чтобы ликвидировать свой долг, А выписывает вексель на В, с приказом заплатить сумму долга С. Таким образом, вексель-тратта делает перевод долга и упраздняет расчет самым простым образом. Такой способ наиболее удобен, если лица В и С находятся в одной и той же местности[103].

Вообще вексель должен включать в себя следующие условия, являющиеся для него существенными и потому обязательными:

1. вексель должен быть обозначен как таково, то есть он должен иметь обозначение «ВЕКСЕЛЬ»;

2. вексель должен нести обозначение какой-либо определенной денежной суммы прописью и цифрами;

3. в векселе должно быть указано определенное лицо, которому предоставляется право получить по нему, следовательно, ремитент;

4. в векселе должно быть указано время, к которому приурочивается платеж по нему. Такое указание может быть сделано: на какой-либо определенный день; по предъявлению: немедленно или через определенное число дней; через определенное время по выдаче векселя; на какую-либо определенную ярмарку:

5. вексель должен быть указана дата мета и времени, когда и где он выдан;

6. в векселе должно быть указано лицо, которому предписывает платеж, то есть трассат;

7. в векселе должно быть указано место, где будет произведен платеж[104].

Как свидетельствовал Л.А.Рафалович, для торговли учет — вопрос жизненный, так как большинство сделок совершается не наличные деньги, а в кредит. Когда на векселе появляются две подписи, он перестает быть соло-векселем, то есть векселем с одной подписью, и получает тот вид, в котором для него появляется возможность быть учтенным. Для того было необходимо, чтобы обе подписи внушали доверие, чтобы и продавец, и покупатель, подписавшиеся на векселе и в нравственном, и в материальном отношении, и по образу ведения своего дела представлялись кредитоспособными. Векселя с одной только подписью, называемые соло-векселями, принимались к учету лишь при предоставлении особого благонадежного обеспечения. В некоторых банках существовали учетные комитеты, на обязанности которых лежало рассмотрение и одобрение предъявленных к учету векселей[105].

Таким образом, вексель представляет собой одностороннее обязательство: обязанности векселедателя уплатить денежную сумму не соответствуют какие-либо обязанности векселедержателя, который имеет только право. Если иногда говорят, что векселеджатель обязан протестовать вексель или предъявить его принятию. Вексельное обязательство различается в соответствии с видом векселя. Простой вексель представляет собой обыкновенное долговое обязательство, облеченное в вексельную форму. Участвуют в нем два лица: векселедатель и векселедержатель. Переводной вексель (тратта) представляет собой условное обязательство, облеченное в вексельную форму, в силу которого одно лицо, то есть векселедатель (трассант), обязуется уплатить денежную сумму векселедержателю, если платеж не будет произведен третьим лицом, то есть плательщиком (трассантом). Кроме того, вексель — абстрактное обязательство, то есть вексельное обязательство служит само себе основанием: платить нужно потому, что вексель выдан[106].

Вексель в течении своего долгового развития приобретал все большее экономическое значение. Первоначально, в период итальянский, он являлся средством перевода денег, в настоящее же время его роль весьма ограничена. Позднее в период французский, вексель становится платежным средством, заменяющим другие способы погашения обязательств, так как надежные векселя обращались как денежные знаки. К ХХ веку вексель стал одним из важнейших средств кредита, потому что, благодаря юридическим особенностям вексельного обращения, вексель создает твердую уверенность в получении своевременного удовлетворения. Эта уверенность основывается на абстрактности, на формальности векселя и ответственности «надписателей». Особенно важную роль в качестве платежного средства играют векселя в международной торговле[107].

Вопрос о том, какие векселя могут быть учтены банками, разрешается от части положения о кредитных учреждениях или их уставами, отчасти же оперативными правилами. К товарному векселю следует приравнивать векселя, выданные за оказанные услуги и торгового характера, как перевозка или хранение товара. Товарным векселям противостоят векселя финансовые, авансовые и дружеские. Финансовым векселем является вексель, выданный не в уплату за полученный товар или услугу, а на основании той или иной кредитной сделки. Типичным финансовым векселем является вексель, выданный заемщиком заимодавцу. Авансовым векселем является вексель, выданный в уплату за товар или за коммерческую услугу до получения товара или услуги. Авансовый вексель в значительной степени приближается к финансовому векселю. Дружеским векселем называется вексель, выданный для учета. Чаще всего имеет место обмен дружескими векселями, после чего получатели направляются с ними в разные банки с целью получить кредит. Так как банкнотная эмиссия в значительной степени обеспечивается векселями, то обращение в банках дружеских векселей может вести к увеличению количества платежных знаков по сравнению с действительной потребностью в них, то есть к инфляции[108].

I. К операциям с ценными бумагами относятся: покупка банками ценных бумаг за свой счет и выдача ссуд под ценные бумаги. Биржевой ажиотаж, которым обычно бывают окружены операции банков с ценными бумагами, не должен, однако, препятствовать пониманию экономической сущности этих операций. Как считает З.С.Каценеленбаум, «экономическая сущность операций с ценными бумагами заключается в том, что при их посредстве банки направляют свои средства на пополнение основных капиталов предприятий»[109]. Поскольку акционерные капиталы и капиталы, полученные от выпуска облигаций промышленных предприятий, обычно идут на образование основных капиталов, поскольку те средства, которые банки затрачивают на покупку ценных бумаг за свой счет, как и те средства, которые они дают на ссуду под ценные бумаги, представляют собой суммы, которые в значительной своей части идут на снабжение предприятий долгосрочным кредитом. )