Табл.15

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Фс – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

Фт – излишек (недостаток) собственный и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

Фо – излишек (недостаток) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Табл.16

Классификация типа финансового состояния организации

Как показывают данные таблицы, в организации кризисное финансовое состояние и на начало и на конец года. В данной ситуации необходимо оптимизировать структуру пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Однако кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты следующей таблицы. Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более. Установление критической точки на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Табл.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Как показывают данные таблицы, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на продукцию, низкий уровень постоянных затрат. Он указывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Однако этот коэффициент дает лишь общую финансовую устойчивость. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях когда U2 > 1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. У нашей организации этот показатель очень низкий. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 0,07% оборотных активов. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше «критической точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 80,1% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U4). Он показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. )