А2 на н.г. = 4454 (тыс.руб.)

А2 на к.г. = 7871 (тыс.руб.)

А3 - медленнореализуемые активы (статьи II раздела актива баланса за минусом расходов будущих периодов и плюс долгосрочные финансовые вложения).

А3 = стр.210 + 220 + 230 + 270

А3 на н.г. = 53 + 0 + 0 + 4952 = 5005 (тыс.руб.)

А3 на к.г. = 205 + 0 + 0 + 6353 = 6558 (тыс.руб.)

А4 - труднореализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство).

А4 = стр.190

А4 на н.г. = 1501256 (тыс.руб.)

А4 на к.г. = 1499779 (тыс.руб.)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П1 = стр.620

П1 на н.г. = 15580 (тыс.руб.)

П1 на к.г. = 19206 (тыс.руб.)

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства).

П2 = стр.610 + 660

П2 на н.г. = 0 + 3220 = 3220 (тыс.руб.)

П2 на к.г. = 0 + 3797 = 3797 (тыс.руб.)

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства).

П3 = стр.590 + 630 + 640 + 650 + 660

П3 на н.г. = 0 + 0 + 0 + 0 + 3220 = 3220 (тыс.руб.)

П3 на к.г. = 0 + 0 + 0 + 21 + 3797 = 3818 (тыс.руб.)

П4 - постоянные пассивы (статьи IV раздела баланса).

П4 = стр. 490

П4 на н.г. = 1501287 (тыс.руб.)

П4 на к.г. = 1500014 (тыс.руб.)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1. Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайшие промежутки времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

ТЛ на н.г. = (1673 + 4454) - (15580 + 3220) = -12673 (тыс.руб.)

ТЛ на к.г. = (1643 + 7871) - (19206 + 3797) = -13489 (тыс.руб.)

2. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 - П3

ПЛ на н.г. = 5005 - 3220 = 1785 (тыс.руб.)

ПЛ на к.г. = 6558 - 3818 = 2740 (тыс.руб.)

Анализ показателей ликвидности анализируемого предприятия показывает его неплатежеспособность как на начало, так и на конец анализируемого периода.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица.

Анализ ликвидности предприятия.

Таблица 8

Рассчитанная ликвидность анализируемого предприятия не является абсолютной, так как при сопоставлении групп актива и пассива баланса не соблюдалось два необходимых соотношения: сумма наиболее ликвидных активов оказалась меньше суммы срочных обязательств как на начало, так и на конец анализируемого периода. Сумма капитала и резервов не покрывала внеоборотные активы, на основе чего можно сделать вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Анализ кредитоспособности.

В международной практике кредитоспособность заемщиков определяется по определенным наборам показателей, характеризующих их состоятельность и рассчитываемых по данным баланса.

К таким показателям могут относиться:

- ликвидность баланса;

- удельный вес собственных средств;

- рентабельность производства и др.

В зависимости от значения рассчитываемых показателей и отраслевой принадлежности предприятия, оно может быть отнесено к одному из следующих классов:

1. Класс кредитоспособных предприятий;

2. Класс предприятий, характеризуемых достаточной степени надежности;

3. Класс некредитоспособных предприятий.

По проведенным ранее анализам платежеспособности, ликвидности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, можно сделать вывод:

Анализируемое предприятие относится к классу некредитоспособных предприятий, так как платежеспособность на конец года очень мала, ликвидность показывает о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Прогноз банкротства.

Одной из основных задач ликвидности является оценка степени близости предприятия к банкротству. Существуют критерии формального и неформального характера, по которым предприятие может быть признано несамостоятельным (банкротом).

Существует расчет индекса кредитоспособности. Этот метод был предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Метод позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие объекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период в общем виде показателей, называемый Z-счетом Альтмана и имеющий следующий вид:

Z-счет = 1,2хК1 + 1,4хК2 + 3,3хК3 + 0,6К4 + 1,0хК5 ,где

Показатели К1; К2; К3; К4; К5 - рассчитываются по следующим алгарифмам:

Стр.290

К1 = стр.300

_11132_

К1 на н.г. = 1520087 = 0,007

Стр.430 + 450 + 470 )