2.2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. О ц е н к а л и к в и д н о с т и.

Существуют различные методики анализа финансового состояния. В экономически развитых странах распространена методика, основанная на расчете и использовании в пространственно-временном анализе системы коэффициентов. Расчет ведется по данным годового бухгалтерского отчета.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния — ликвидность (платежеспособность) предприятия, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Примеры — расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно — материальные ценности и оказанные услуги, с банком по ссудам и т.п.

Платежеспособность оценивают на определенную дату по данным баланса, оперативного и бухгалтерского учета. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

Неплатежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Ее причины: недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами, невыполнение плана реализации продукции, нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление денежных средств от контрагентов и др.

Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью, то есть временем, необходимым для превращения их в денежную наличность. Поэтому в зависимости от того, какие виды оборотных активов принимаются во внимание, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) со временем обращения (сроком погашения) до одного года. С позиции мобильности текущие активы могут быть разделены на три группы.

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете — наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов и их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения.

Третья группа. Менее ликвидные активы — материально-производственные запасы.

Четвертая группа. Трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.

АКТИВЫ

ПАССИВЫ

I группа – быстро реализуемые активы (260)

I группа – краткосрочные пассивы (620)

II группа – активы средней реализуемости (240+ 230+250)

II группа – пассивы средней срочности ( 690-620)

III группа – медленно реализуемые активы ( 210-218-217)

III группа - долгосрочные пассивы ( 590 )

IV группа – трудно реализуемые активы ( 190+220)

IV группа – постоянные пассивы ( 490-390 )

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

I группа АБ >=

I группа

II группа АБ >=

II группа

II группа АБ >=

II группа

IV группа АБ =<

IV группа

В таблице 11 представлена группировка активов и пассивов баланса.

Таблица 11

Группировка активов и пассивов баланса по степени ликвидности

Условное

01.01.95

01.01.96

01.01.97

01.01.98

обозначение

тыс. р.

тыс. р.

тыс. р.

тыс. р.

АКТИВ

Быстро реализуемые активы

А1

163 067

407 093

64 386

238 728

Активы средней реализуемости

А2

2 404 834

11 364 021

10 063 223

152 303 669

Медленно реализуемые активы

А3

9 249 003

19 838 956

56 839 714

41 217 906

Труднореализуемые активы

А4

38 533 435

99 292 473

167 591 281

163 449 940

ПАССИВ

Краткосрочные пассивы

П1

13 025 172

47 821 517

105 918 518

197 477 231

Пассивы средней срочности

П2

2 086 754

1 513 042

414 515

31 965

Долгосрочные пассивы

П3

130 000

1 280 800

1 237 600

1 185 000

Постоянные пассивы

П4

35 108 413

80 288 800

70 245 310

117 521 270

Условие ликвидности

А1>=П1

-

-

-

-

А2>=П2

+

+

+

+

А3>=П3

+

+

+

+

А4<=П4

-

-

-

-

)