Совместный анализ основных финансовых коэффициентов осуществляется на основе табл. 4.13. По числовому примеру таблицы сделаем следующие выводы.
Коэффициент автономии в 1997 году, по сравнению с предшествующим годом, соответствовал нормальному ограничению; в1998 году он повысился с 0.93 до 1.11- это свидетельствует о том, что предприятие не ощущало финансовых затруднений по отношению погашения своих обязательств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в1997 году повысился с-0.86 до 0.19; что свидетельствует о повышение достатка собственных средств для покрытия своих обязательств, в1998 году коэффициент нормализовался . Коэффициент маневренности в 1997 году повысился с 0.13 до 0.15; однако он не достиг рекомендуемой оптимальной величины , что объясняется недостаточностью собственных средств предприятия , находящиеся в мобильной форме , и ограничением свободы в маневрирование этими средствами. В 1998году коэффициент остался неизменным. Коэффициент запасов и затрат в 1997 году понизился с –25.33 до –29.11; а в 1998 году повысился с –29.11 до –13.96; что свидетельствует о недостатке в обеспечение запасов и затрат собственными источниками формирования. Соответственно снизился коэффициент ликвидности в 1997году с 0.52 до 0.44; а в 1998году незначительно повысился с 0.44 до 0.46; что свидетельствует о повышение прогнозируемых платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент абсолютной ликвидности в 1997 году оставался неизменным; в 1998 году он понизился с 0.09 до 0.07. Это свидетельствует о возможности погашения лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время. Коэффициент платежеспособности (покрытия) в 1997 году понизился с 1.01 до 0.91; что свидетельствует о низких возможностях платежеспособности предприятия в этом году.
В1998 году коэффициент повысился, что свидетельствует о платежеспособности предприятия. Коэффициент имущества в 1997 году повысился с 1.13 до 1.15; В 1998 году остался неизменным что свидетельствует о достатке имущества производственного назначения.
Таблица 4.14
КОЭФФИЦИЕНТ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ
|
Наименование
Коэффициента |
Порядок
расчета |
Характеристика |
|
1 |
2 |
3 |
|
1 Рентабельность
продаж |
Пр
В |
Показывает, сколько прибыли приходится на
Единицу реализованной продукции. Уменьшение Свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. |
|
2 Рентабельность
всего капитала
предприятия |
Пр
ИБ
|
Показывает эффективность использования всего
Имущества предприятия. Снижение также
Свидетельствует о падение спроса на продукцию
И о перенакоплении активов. |
|
3.Рентабельность основных Средств и прочих внеоборотных активов.
|
Пр
А1 |
Отражает эффективность использования
Основных средств и прочих внеоборотных
активов. |
|
4
Рентабельность
Собственного капитала |
Пр
П1
|
Показывает эффективность использования
Собственного капитала. Динамика коэффициен-та оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия. |
|
5
Общей оборачиваемости
Капитала. |
В
ИБ |
Отражает скорость оборота всего капитала
Предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный
Рост цен.
|
|
6Оборачиваемости
мобильных средств. |
В
А2+А3 |
Показывает скорость оборота всех мобильных
Средств. Рост характеризуется положительно. |
|
7Оборачиваемость запасов
и затрат |
В
А2 |
Отражает число оборотов запасов и затрат
Предприятия. Снижение свидетельствует об
Относительном увеличении производственных
Запасов и незавершенного производства или
Снижении спроса на готовую продукцию. |
|
8
Оборачиваемость готовой
Продукции. |
В
ГП |
Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение – затоваривание. |
|
9Оборачиваемости
дебиторской задолжности |
В
ДЗ |
Показывает расширение (рост коэффициента)
Или снижение (уменьшение) коммерческого
Кредита, предоставляемого предприятием.
|
|
10
Среднего срока дебиторской задолжности. |
365 ДЗ
В |
Характеризует средний срок погашения дебитор ской задолженности. Положительно оценивает-ся снижение коэффициента.
|
|
11Оборачиваемости
кредиторской задолжности. |
В
КЗ |
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприя-тию. Рост означает увеличение скорости оплаты
Задолженности предприятия, снижение-рост покупок в кредит. |
|
12.Среднего срока оборота
кредиторской задолжности. |
365 К3
В |
Отражает средний срок возврата коммерческого
Кредита предприятием. |
|
13.Фондоотдачи основных
средств и прочих внеоборотных активов. |
В
А1 |
Характеризует эффективность использования
Основных средств и прочих внеоборотных
Активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. |
|
14.Оборачиваемости собственного капитала. |
В
П1 |
Показывает скорость оборота собственного
Капитала. Резкий рост отражает повышение
Уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств. |
Где Пр-прибыль;
В-выручка от реализации;
ДЗ- дебиторская задолжность;
КЗ- кредиторская задолжность;
ГП- готовая продукция.
По результатам расчетов мы видим, что предприятие является убыточным.
Производственный цикл оборачиваемости материальных оборотных средств состовляет:1996г.около21день; в 1997г. –26 дней; в 1998г.-23 дня.
Срок оборота готовой продукции связан с продолжительностью производственного цикла и составляет около 12 дней.
Покупатели и заказчики погашают свою задолженность перед предприятием : 1996г.- за 17 дней; 1997г.-14дней; 1998г.-25дней.
Предприятие погашает свою задолженность в среднем: 1996г. за-1год 3 мес; 1997г.-1год 6мес; а в 1998году уровень кредиторской задолженности остался на уровне предшествующего года, это связано с дебиторской задолженностью.
)