Недостаток ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим операциям, что снижает ликвидность баланса. Причинами недостатка ликвидных средств могут быть: убытки от текущей деятельности предприятия в сумме, превышающей амортизационные отчисления; чрезвычайные убытки и убытки прошлых лет; уценка ликвидных средств; капитальные вложения сверх накопленной для этой цели суммы; излишние вложения в долгосрочные инвестиции.

Излишек средств явление также нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Причины излишков ликвидных средств: накопление прибыли без расширения капитальных вложений; накопление амортизации как следствие задержки замены амортизационных объектов.

Заемщик должен стремиться регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от следующих факторов: размера предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и реализации, тем больше запасы товарно-материальных ценностей); отрасли промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления платежей от ее реализации); длительности производственного цикла (величины незавершенного производства); времени, необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их оборота); сезонности работы предприятия; общей экономической конъюнктуры.

Оптимальная потребность предприятия в ликвидных средствах должна находиться на уровне, когда они примерно в два раза превышают краткосрочную задолженность.

Взаимосвязь уровня коэффициента модернизации и степени кредитного риска может быть выявлена с помощью следующей функции:

Кмд = f(Ким, Кобн, Квыб, Кгод, Кфи, Кми1, Кми2),

где Км - коэффициент модернизации; Ким - коэффициент иммобилизации; Кобн - коэффициент обновления, т. е. отношение стоимости новых основных фондов, введенных в действие в течение какого-то периода, к их стоимости на конец этого периода. Этот коэффициент может быть структурирован при необходимости; Квыб - коэффициент выбытия, который показывает доли выбывших фондов в течение анализируемого периода; Кфи - коэффициент физического износа; Кми1 и Кми2 - коэффициент морального износа первого и второго рода, т. е. учитывающий динамику цен и совершенствование технико- экономических характеристик; Кгод - коэффициент годности, а именно доля стоимости, которая еще не перенесена на продукт.

Кроме коэффициентов выбытия, обновления, годности, морального и физического износа, при структуризации коэффициента иммобилизации необходимо проанализировать: эффективность использования основных производственных фондов (реального основного капитала); эффективность использования производственных площадей производителя; уровень вооруженности различных групп работников и рабочих этими фондами; количественные и качественные показатели использования производственных мощностей.

“Экспресс-анализ” уровня кредитного риска предприятия, если коэффициент задолженности резко отклоняется от границ доверительного интервала оптимальных значений, можно провести по таким формулам:

Кзд = f(Iфн, Кдз, Ккз, Козк),

Iфн = сумма заемных средств / Общая сумма капитала предприятия;

Кдз = сумма дебиторской задолженности / сумма собственного капитала;

Ккз = сумма кредиторской задолженности / сумма собственного капитала;

Козк = выручка от реализации / средняя сумма собственного капитала * 100,

где Iфн - индекс финансовой напряженности, который характеризует структуру капитала с точки зрения заемных средств; Кдз - коэффициент дебиторской задолженности; Ккз - коэффициент кредиторской задолженности; Козк - коэффициент оборачиваемости заемного капитала.

Средняя сумма собственного капитала может означать среднегодовую, среднеполугодовую, среднеквартальную, среднемесячную сумму собственного капитала в зависимости от частоты периода проводимого анализа.

Коэффициент задолженности характеризует зависимость производителя от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств и тем рискованнее сложившаяся ситуация. Чем меньше вероятность, что заемщик сможет выплатить свои обязательства, тем выше уровень кредитного риска и вероятность банкротства.

Список используемой литературы:

1. Козлова Е.П. “Бухгалтерский учет”, М: Финансы и статистика, 1995 - 464 стр.

2. ж. “Бухгалтерский учет” - октябрь 1993 года

статья к.э.н. Севрук В.Т. “Анализ кредитного риска”, стр.15

3. Новый план счетов бухгалтерского учета (по состоянию на 15 мая 1995 года), М: Инфра-М, 1995 - 190 стр.

)