Уровень общей рентабельности характеризует, сколько прибыли комп-ия получает на единицу своего имущ-ва.

Другие показатели рентабельности:

1) рентабильность активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюю величину активов (расчетную) и умноженная на 100 %

2) текущие активы:

· товарно-мат запасы

· дебеторская задолженность

· ден средства и краткоср цб

Рентабельность текущих активов = прибыль в распоряжении ПП (Ф N 2), деленная на среднюю величину текущих расчетов (расчетну), умноженная на 100 %

3) Рентабельность инвестиций = прибыль чистая, деленная на (собственный капитал + долгосрочные обязательства), умноженная на 100 % = прибыль в распоряжении ПП-я (Ф N2), деленная на (валюта баланса минус краткосрочные обязат-ва), умноженная на 100 %

Показатель отражает эффективность использования средств, инвестируемых в комп-ию. Уровень инв-ций - 30-40%

4) Рентабельность инвестир-го кап-ла = прибыль до уплаты налогов и % , деленная на (собственный капитал + заемный капитал), умноженная на 100 %

5) Рентабельность продаж (реализованной прод-ции) = чистая прибыль / объем продаж, умножить на 100% = (прибыль в распоряжении ПП (формула № 2) / выручка от реализации (ф.№2)) умножить на 100%.

Этот показатель показывает, какую прибыль имеет ПП с каждой денежной единицы реализации; конкурентноспособность своего товара примерно равна - 5-10%.

6) Рентабельность собственного капитала = прибыль после выплаты % / собственный капитал, умножить на 100% = чистая прибыль / собственный капитал, умножить на 100 %.

Рентабельность собственного капитала указывает на величину прибыли, полученную с каждой денежной единицы, влложенной в ПП.

Рентабельность собственного капитала = прибыль в распоряжении ПП (ф.№2) / источники собственных средств (1-й раздел пассива), умножить на 100%.

7) Рентабельность собственных средств = (1 — ставка налога / 100) умножить на общую рентабельность + плечо рычага.

8) Эффект рычага (плечо рычага) = (1 — ставка налога / 100) умножить на (ОР — ССП) умножить на (заемные средства / собственные средства), где

ОР — уровень общей рентабельности; рентабельность активов

ССП — средняя ставка % за пользование заемных средств

Нормальная рентабельность собственных средств — 25-- 40%. Хорошо, когда рентабельность собственных средств больше экономической рентабельности.

8. Расчет и анализ показателей доходности

1)Кэфф. покрытия товара = величина покрытия / валовая выручка, умножить на 100%, где величина покрытия товара составляет сумму тех средств, часть которых идет на покрытие постоянных издержек, а другая — в прибыль.

Средняя величина покрытия товара = цена реализации единицы товара — величина средних переменных издержек на единицу продукции.

Коэфф покрытия товара отражает, какую долю валовой выручки занимают валовые издержки и выручки (эк смысл).

Понижение этого показателя может определяться след причинами:

- понижение цены реализации;

- увеличение средних переменных издержек;

- ухудшение структуры сбыта, т.е. снижение акцента при реализации товара с относительно высоким коэфф покрытия в пользу товаров с относительно низким коэфф покрытия.

2) Бесприбыльный оборот = постоянные издержки / коэфф покрытия, умножить на 100%.

Показываеьт тот уровень оборота, при котором ПП не будет иметь прибыль, т.е. если постоянные издержки равны переменным. Бесприбыльный оборот соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли до начисления % = 0.

При бесприбыльном обороте величина покрытия в стоимостном выражении соответствует постоянным издержкам.

Бесприбыльный оборот (порог рентабельности) = постоянные издержки умножить на валовую выручку / величина покрытия

Порог рентабельности = непропорциональные (постоянные) затраты / рез-т от реализации сверхпропорциональных затрат в относительном выражении = (непропорциональные затраты + прибыль) / коэфф покрытия.

3)

а) Запас надежности (в абсолютных единицах) = валовая выручка — бесприбыльный оборот

б) Запас надежности (в относительных единицах) = (валовая выручка — бесприбыльный оборот ) / валовая выручка, умножить на 100%

Он характеризует уязвимость ПП со стороны возможного понижения валовой выручки.

Запас фин прочности может быть расчитан через порог рентабельности:

Запас фин прочности = выручка от реализации — порог рентабельности

4) Дополнительный (критический) объем производства товаров = бесприбыльный оборот (в ден единицах) / цена реализации единицы товара

Получаем счетные единицы ( кол-во товара). Ниже этого кол-ва ПП не выгодно произволить.

Критический объем (Vк) = V + C, где V — переменные расходы, С — постоянные.

Если S — цена товара, то доход ПП (V) можно определять: Vк = а * Vк + C, где а = V / S — это коэфф пропорциональности.

Таким образом, критический объем через цену товара в ден выражении:

Vk = C / ( 1 — а).

Пусть qk — объем реализации продукции, тогда: Vk = qk * S = C / (1 — a), отсюда следует qk= C / ((1 — a) * S)

Влияние изменения величины постоянных расходов на критический объем:

D qkc = C’ / ((1 — a) * S) — C0 / ((1 — a) * S) = D C / ((1 — a) * S), где С’ — предполагаемые поятоянные расходы, С0 — текущие постоянные расходы.

Влияние изменения величины переменных расходов на критический объем:

Dqkv = C’ / ((1 — V’/ S) * S) — C / ((1 — V0 / S) * S = C(1/(S — V’)— 1 / S — V0)), где V’ — предполагаемые переменные расходы, V0 — текущие переменные расходы.

Влияние изменений продожной цены на критический объем:

Dqks = C / ((1 — V / S)*S’) — C/((1 — V/S0) * S0) = C *(1/(S’ — V) — 1/(S0 — V)),

где S’ — пердполагаема цена, S0 — действующая цена.

Чтобы прибыль увеличить на n % реализация должна увеличиться на:

qS — qV = p; Dp = p’ — p0, где p’ — предполагаемая прибыль, p0 — текущая прибыль;

Dp = q’ (S — V) — C — [q0 (S — V) — C] = Dq (S — V) Þ Dq = Dp / (S — V), где V — выручка от реализации.

9. Расчет и анализ показателей платежеспособности и ликвидности.

Под платежеспособностью ПП понимается его способность расчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Иногда под платежеспособностью понимают ликвидность. Ликвидность ПП — способность выполнять свои обязательства по задолженностям точно в момент наступления срока (способность ПП расчитываться по своим краткосрочным обязательствам).

ПП платежеспособно, когда активы ПП больше заемного капитала. ПП ликвидно, если нон в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

1) Коэфф платежеспособности = собственный капитал (1-й раздел пассива) / активы, умножить на 100%.

Его разумное значение: К >= 50% Кпл>=0.5.

2)Коэфф абсолютной ликвидности = А1/П1, где А1 — наиболее ликвидные активы — å строк 260 (касса), 270 (р/с), 280 (вал счет), 290 (прочие ден средства), 250 (краткосрочные фин вложения).

П1 — наиболее срочные обязательства (итог 3 раздела пассива). Его разумное значение: К = (0,2 ; 0,8), т.е. 20% — 80%.

3) Коэфф ликвидности баланса

Клб (уточненный коэфф ликвидности; промежуточный коэфф покрытия) = (А1 + А2) / П1, где А2 — быстро реализуемые активы (итог 3 раздела активов за вычетом А1). Он показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся ден средств, но и ожидаемых поступлений. Разумное теоретическое значение 0,5 — 0,8, на практике — 1.

4) Коэфф покрытия баланса (достаточности оборотного капитала) = (А1 + А2 + А3) / П1, где А3 — медленно реализуемые (итог 2 раздела активов). Причем А1 + А2 + А3 = 2-й раздел активов + 3-й раздел активов. Показатель позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Разумное значение — К>=2. Желательно не более 3 (плохое хозяйствование).

5) Отношение ликвидных и неликвидных активов.

Кл/н = (А1 + А2 + А3) / А4, где А4 — трудно реализуемые активы (итог 1 раздела активов). Его разумное значение К = 1. Если К<1 — недостаток в ликвидных средствах, который может вызвать задержку платежей по текущим фин операциям. Если К>1 — излишек ликвидных средств, т.е. оборотные средства используются недостаточно эффективно. )