Коэффициенты финансовой оценки
Таблица 4
|
Наименование показателя |
Расчетная формула |
|
Показатели рентабельности: |
|
|
Рентабельности общих активов (РОА) |
ЧП+Пх(1-НП)/ОА
(1) |
|
Рентабельность постоянного капитала(РПК) |
ЧП+Пх(1-НП)/ПК
(2) |
|
Рентабельность акционерного капитала (РАК) |
ЧП/АК
(3) |
|
Рентабельность продаж (РПр) |
ЧП/ВР
(4) |
|
Стоимость продаж (СПр) |
СС/ВР
(5) |
|
Оценка использования инвестиций: |
|
|
Оборачиваемость активов (ООА) |
ВР/ОА
(6) |
|
Оборачиваемость постоянного капитала |
ВР/ПК
(7) |
|
Оборачиваемость акционерного капитала |
ВР/АК
(8) |
|
Оборачиваемость оборотного капитала |
ВР/ОК
(9) |
|
Оценка финансового положения: |
|
|
Коэффициент общей ликвидности |
ТА/ТП
(10) |
|
Коэффициент немедленной ликвидности |
ЛЛ/ТП
(11) |
|
Коэффициент общей платежеспособности |
ЗС/ОА
(12) |
Обозначения:
ЧП - чистая прибыль;
П - проценты за кредит;
НП - ставка налога на прибыль;
ОА - общие активы;
ПК - постоянный капитал;
АК - акционерный капитал;
СС - себестоимость продукции;
ВР - выручка от реализации;
ЛА - высоколиквидные активы;
ЗС - заемные средства.
Примерная форма для расчета чистых доходов (для инвестиционных издержек)
Таблица 5
|
Наименование позиции |
Номер интервала планирования |
|
| 1 | 2 | 3 | 4 |
|
Выручка от реализации | 0 | 50 | 1000 | 2000 |
|
Итого приток | 0 | 50 | 1000 | 2000 |
|
Инвестиционные издержки | -1000 | -169.3 | -82.7 | -194.2. |
|
Операционные затраты | 0 | -285.0 | -420.0 | -740.0 |
|
налоги | 0 | -37.4 | -153.2 | -378.3 |
|
Итого отток | -1000 | -491.8 | -655.9 | -1312.5 |
|
Чистый отток денежных средств | -1000 | 8.2 | 344.1 | 687.5 |
|
То же, нарастающим итогом | -1000 | -991.8 | -647.1 | 39.8 |
Примерная форма для расчета чистых доходов (для собственного капитала)
Таблица 6
|
Наименование позиции |
Номер интервала планирования |
|
Выручка от реализации |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Итого приток |
0 |
50 |
1000 |
2000 |
|
Инвестиции в постоянный капитал: |
0 |
50 |
1000 |
2000 |
|
увеличение собственного капитала |
-400 |
0 |
0 |
0 |
|
Выплаты по кредитам |
0 |
-48 |
-344.2 |
-374.8 |
|
Итого |
-400 |
-48 |
-344.2 |
-374.8 |
|
Операционные затраты |
0 |
-285.0 |
-420.0 |
-740.0 |
|
налоги |
0 |
-37.4 |
-153.2 |
-378.3 |
|
Итого отток |
-400 |
-370.4 |
-917.4 |
-1493.1 |
|
Чистый отток денежных средств |
-400 |
129.6 |
82.6 |
506.9 |
|
То же, нарастающим итогом |
-400 |
-270.4 |
-187.9 |
319.1 |
)