ФОРМИРОВАНИЕ ПОТОКА ЧИСТЫХ СРЕДСТВ
Расчет потока чистых средств, образованных в результате инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, осуществляемой «N-ским пивоваренным заводом» в процессе реализации инвестиционного проекта произведен по годам расчетного периода нарастающим итогом, начиная с первого года инвестирования.
Поток чистых средств формируется на основе балансов единовременных и текущих расходов и доходов (активов и пассивов), поступлений в бюджет, выплат по кредитным обязательствам и др.
Результаты расчета потока чистых доходов по инвестиционному проекту развития ОАО «N-ский пивоваренный завод» приведены в таблице 8.1. Денежные поступления от сбыта продукции скорректированы на величину налога на добавленную стоимость.
Таблица 8.1.
|
Наименование |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
VII-XII |
I-VI |
|
статьи |
1997 |
1998 |
1998 |
1999 |
1999 |
2000 |
2000 |
2001 |
2001 |
2002 |
|
Поступления от сбыта продукции (тыс. $) |
|
пиво массовых сортов |
14700 |
14700 |
24452 |
24452 |
36212 |
36212 |
36212 |
36212 |
36212 |
36212 |
|
пиво дорогих сортов |
10800 |
10800 |
17965 |
17965 |
26605 |
26605 |
26605 |
26605 |
26605 |
26605 |
|
Всего (тыс.$) |
25500 |
25500 |
42417 |
42417 |
62817 |
62817 |
62817 |
62817 |
62817 |
62817 |
|
Прямые издержки (тыс. $) |
|
пиво массовых сортов |
9307,2 |
9307,2 |
15482 |
15482 |
22927 |
22927 |
22927 |
22927 |
22927 |
22927 |
|
пиво дорогих сортов |
7977,6 |
7977,6 |
13270 |
13270 |
19652 |
19652 |
19652 |
19652 |
19652 |
19652 |
|
Всего (тыс.$) |
17285 |
17285 |
28752 |
28752 |
42579 |
42579 |
42579 |
42579 |
42579 |
42579 |
|
Общие издержки (тыс. $) |
|
Производство |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
2405 |
|
Управление |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
526 |
|
Всего (тыс.$) |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
2930 |
|
Налоги |
2 768 |
2 522 |
4 276 |
4 708 |
7 308 |
7 702 |
7 602 |
7 702 |
7 602 |
7 192 |
|
Cash-Flow от оперативной деятельн. |
2517 |
2763 |
6459 |
6026 |
9999 |
9604 |
9705 |
9604 |
9705 |
10115 |
|
Затраты на приобретение активов |
20000 |
4000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Поступления от реализации активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cash-Flow от инвестицион. деятельн. |
-20000 |
-4000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Займы |
20000 |
4000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выплаты в погашение займов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24000 |
|
Выплаты % по займам |
0 |
3850 |
|
4200 |
|
4200 |
|
4200 |
|
4200 |
|
Выплаты дивидендов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Cash-Flow от финансовой деятельн. |
20000 |
150 |
0 |
-4200 |
0 |
-4200 |
0 |
-4200 |
0 |
-28200 |
|
Баланс наличн. на начало периода |
0 |
2517 |
1430 |
7889 |
9715 |
19715 |
25119 |
34824 |
40228 |
49933 |
|
Баланс наличности на конец периода |
2517 |
1430 |
7889 |
9715 |
19715 |
25119 |
34824 |
40228 |
49933 |
31848 |
|
Баланс наличности на конец периода |
2517 |
1430 |
7889 |
9715 |
19715 |
25119 |
34824 |
40228 |
49933 |
31848 |
|
Дисконтирование |
ставка дисконтирования в % =15 |
|
|
|
|
|
Дисконтированное сальдо CF |
2189 |
1243 |
6127 |
7508 |
14083 |
17637 |
23185 |
26275 |
31100 |
22109 |
)