Аккредитивные формы расчетов

Страница 2

— векселя на предъявителя, которые являются распоряже­ниями произвести платеж определенного размера по требова­нию, очень похожи на чеки, за исключением, что при этом не требуется подписи владельца счета; иногда потребители разре­шают ипотечным компаниям или предприятиям коммунального хозяйства выставлять векселя на предъявителя на свои теку­щие счета. Это делается для того, чтобы сэкономить время и средства на обработку счетов к оплате и на почтовую пересылку чека. Банк не примет тратту, выставляемую экспортером, до тех пор, пока японский производитель не представит всех докумен­тов и не выполнит всех условий, определенных в аккредитиве;

— срочная тратта — является распоряжением произвести платеж установленной суммы в определенное время в будущем. Она похожа на датированный будущим числом чек за тем ис­ключением, что в этом случае также не требуется подписи вла­дельца счета. Большинство аккредитивов предусматривает имен­но срочные тратты, которые предоставляют необходимое время для доставки товаров и их продажи, чтобы средства для покры­тия тратты могли быть депонированы на счет.

Однако обычно экспортер не хочет ждать срок платежа по срочной тратте, чтобы получить причитающиеся ему деньги. Поэтому он часто уступает свою срочную тратту банку со скид­кой. Депонирование тратты означает, что банк приобретает срочную тратту до истечения срока ее погашения за сумму, кото­рая меньше установленной для выплаты по этой тратте. Эта скид­ка является для японского экспортера платежом в виде процен­та от величины тратты за получение денег до истечения срока погашения тратты.

Если американский импортер обнаруживает свою несостоя­тельность до истечения срока погашения тратты, то банк по от­ношению к японскому экспортеру права регресса обычно не име­ет. В тех случаях, когда экспортером является крупная кредито­способная компания, она может предложить банку получить пра­во регресса в случае несостоятельности партнера указанной компании. В этом случае экспортер гарантирует выплату тратты при наступлении срока ее погашения. Обычно это делается для того, чтобы побудить банк дисконтировать тратту с наименьшей скидкой. Экспортер гарантирует срочную тратту, делая на ней передаточную подпись, после чего она получает название ак­цептованный торговый вексель.

6. БАНКОВСКИЙ АКЦЕПТ

Крупный многонациональный банк в любой момент обычно владеет дисконтированными срочными траттами стоимостью в миллионы долларов. Часто банки стремятся ликвидировать не­которые из этих дисконтированных срочных тратт до истечения срока их погашения. Они могут сделать это, продав их другим банкам, крупным корпорациям или, в некоторых случаях, цент­ральным банкам. Чтобы продать срочные тратты, банки всегда дают гарантию того, что они будут погашены с наступлением срока, и делают это независимо от действий импортера. Банк осуществляет гарантию, делая на дисконтированной срочной тратте передаточную подпись (индоссамент) и ставя на ней свой фирменный знак. Поскольку теперь банк принимает рег­ресс в случае несостоятельности лица, против которого выстав­лена данная тратта, то эта индоссированная срочная тратта на­зывается банковским акцептом.

Когда банк продает или дисконтирует срочную тратту как бан­ковский акцепт, он получает за нее больше денег, чем он платит за нее экспортеру, то есть его скидка меньше. И поскольку риск для нового владельца (в рассматриваемом случае для другого банка) сокращается, как и время до срока погашения тратты, так как прежний владелец обычно какое-то время уже продер­жал ее до совершения последней сделки. Поэтому банк может дисконтировать банковский акцепт по более высокой цене. При­обретя банковский акцепт, другой банк может, в свою очередь, спустя какое-то время продать его следующему владельцу. Обыч­но и второй банк ставит на нем свой фирменный знак, индосса­мент, то есть гарантирует его погашение в должное время. Этот процесс может проходить через 3 и даже через 4 банка, каждый из которых гарантирует выплату по исходной тратте. Следова­тельно, банковские акцепты — это одни из самых безрисковых инструментов рынка краткосрочных капиталов, которые может приобрести инвестор.

7. ОБЩИЙ ОБЗОР РАБОТЫ АККРЕДИТИВНОЙ СИСТЕМЫ

На рис.1 представлена схема работы аккредитивной систе­мы. Ее главными участниками являются импортер и экспортер, многонациональный банк, грузоотправитель и рынок междуна­родных краткосрочных капиталов, который и предоставляют дру­гие банки, крупные корпорации, правительства и центральные банки. Аккредитивная система позволяет импортеру и экспорте­ру вести свои операции так, словно их партнерами являются компании, работающие с ними в одной стране. В приведенном примере банк действует подобно японской компании, занимаю­щейся экспортом, и подобно американской компании, занимаю­щейся импортом. И ни импортер, ни экспортер не должны бес­покоиться о международных кредитных рисках, так как действие их партнеров по сделке гарантируется банком.

Банк также позволяет импортеру и экспортеру обходить мно­гие трудности в работе с иностранной валютой и на рынке дол­госрочных капиталов. Импортер может платить в долларах и вы­числять свои доходы от отсроченного платежа, исходя из аме­риканской нормы прибыли. Способность банка дисконтировать тратту на рынке международных краткосрочных капиталов по­зволяет неограниченно поставлять денежные средства для фи­нансирования международной торговли.

8. ВАРИАНТЫ ОСНОВНОЙ СИСТЕМЫ

На практике аккредитивная система имеет много разновид­ностей и сталкивается с некоторыми затруднениями. Остановим­ся на некоторых наиболее общих вариантах аккредитивов.

В большинстве случаев в сделку вовлекается более одного банка. Банк страны импортера, который получает и подтвержда­ет заявку на аккредитив, известен как банк-эмитент. Если банк-эмитент не имеет отделений в стране экспортера, он извещает либо банк-корреспондент в той стране, либо банк экспорте­ра, известный как банк-акцептор. Банк-акцептор действует в ин­тересах банка-эмитента, но не дает никаких гарантий платежа, пока последний не подтвердит установленным образом свой аккредитив, внеся соответствующую плату.

Аккредитивы могут быть отзывными или безотзывными. Безотзывной аккредитив гарантирует, что экспортер осуществит платеж в исполнении своих обязательств даже в том случае, если импортер захочет отказаться от данной сделки. Поэтому экспор­тер, который выполняет специальный заказ, для которого, ско­рее всего, не будет другого покупателя, предпочтет именно та­кой вид аккредитива. Отзывной аккредитив позволяет импор­теру аннулировать заказ до поставки перевозочных документов в банк-эмитент (или в банк-акцептор, если аккредитив это под­тверждает). После того как соответствующие документы будут представлены, банк должен акцептировать соглашение для вы­дачи тратты и гарантирования платежа.

Безотзывной подтвержденный аккредитив определя­ет цену и величину заказа. Если компания предпочитает разре­шать выполнение повторяющихся заказов по ценам и объемам, меняющимся со временем, то более подходящим средством является аккредитив в виде учета банком тратт, выстав­ленных экспортером на покупателя. Этот вид аккредитива позволяет выполнять повторяющиеся заказы по ценам, коли­чествам и значениям обменных курсов, которые устанавлива­ются во время совершения заказа. Очень крупные и кредито­способные импортеры могут позволить, чтобы их аккредитив передавался другому лицу, то есть самый широкий круг экс­портеров может выполнять их заказы и выставлять за эти зака­зы переводные векселя.

9. АЛЬТЕРНАТИВЫ АККРЕДИТИВАМ

В некоторых ситуациях банк может не хотеть или не иметь возможности выдать аккредитив. Это особенно относится к им­портерам, которые располагаются в странах с плохо развитой экономикой или в странах с нерыночной экономикой, а также при реализации тех проектов, которые связаны с экспортом ка­питала на долгосрочной основе, таких его форм, как фабрики, предприятия коммунального хозяйства и транспортные сети. И в этом случае для облегчения торговли и контролирования кре­дитного риска имеется ряд альтернатив.