Конспект лекций по FOREX

Страница 5

Основная тенденция имеет три фазы. Обычно в развитии основной тенденции можно выделить три фазы. Фаза первая, или фаза накопления (accumulation), когда наиболее дальновидные и информированные инвесторы начинают покупать, так как вся неблагоприятная экономическая информация уже была учтена рынком. Вторая фаза наступает, когда в игру включаются те, кто использует технические методы следования за тенденциями. Цены уже стремительно возрастают, и экономическая информация становится все более оптимистической. Тенденция входит в свою третью, или заключительную фазу, когда в действие вступает широкая публика, и на рынке начинается ажиотаж, подогреваемый средствами массовой информации. В газетах пишут о звездном часе "быков", экономические прогнозы исполнены оптимизма, возрастает объем спекуляций. И вот тут-то те информированные инвесторы, которые "накапливали " во время взлета медвежьего рынка, когда никто не хотел покупать, начинают "распространять" (distribute), то есть продавать, когда все, наоборот, стараются купить.

Индексы должны подтверждать друг друга. Доу полагал, что любой важный сигнал к повышению или понижению курса на рынке должен пройти в значениях нескольких индексов.

Объем торговли должен подтверждать характер тенденции. Доу считал объем торговли чрезвычайно важным фактором для подтверждения сигналов, полученных на ценовых графиках, то есть объем должен повышаться в направлении основной тенденции.

Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась. Это означает, что тенденция, начавшая движение, будет стремиться его продолжать. Определить сигналы перелома тенденции не так просто. Но анализ уровня поддержки и сопротивления, ценовых моделей, линии тренда, скользящих средних значений - все это, в числе прочих технических инструментов, поможет вам понять, что в динамике существующей тенденции наметился перелом. Для тех, кто пользуется теорией Доу, как, впрочем, и любым другим методом следования за тенденцией, самая сложная задача заключается в том, чтобы отличить обычную промежуточную поправку к существующей тенденции от первого отрезка новой тенденции в противоположном направлении.

Методика для всех рынков практически одинакова. Исследуется характер и закономерность движения цены. Технический анализ подразделяется на два метода:

Графический

Математический

Графический метод

Метод нанесения на график изменения цены за определенный промежуток времени. Обобщенное название CHARTS. Временные интервалы:

1. Месячная группировка данных – Monthly (M)

2. Недельная Weekly (W)

3. Дневная Daily (D)

4. Часовая Hourly (H)

Получасовая Semihourly

15-минутная Quarterly

5-минутная

Типы CHART:

Line – линейный (отражает неполную информацию)

Bar – для каждого периода группировки определяются четыре цены:

High (высшая цена); Last, Close (цена закрытия); Open (цена открытия); Low (низшая цена)

3. CandleStick (японские свечи) – если цена открытия ниже цены закрытия, тело свечи красное. Если цена открытия выше цены закрытия – свеча зеленая

Линия, которую цена не может пробить вверх, называется линией сопротивления (Resistance – res), а линия, которую цена не может пробить вниз, называется линией поддержки (Support – sup). Эти линии рисуются по концам Bar. Они дают возможность покупки-продажи, предупреждают события, позволяют распознавать ситуацию на рынке.

Канал, образующийся в результате проведения параллельных линий (sup, res), является оптимальным диапазоном торговых изменений. Направление канала вниз или вверх определяет тенденцию рынка (Trend). При восходящей тенденции тренд повышающийся, при нисходящей – понижающийся. Когда нет тенденции, канал имеет горизонтальное положение – Range.

Разворотные фигуры (Reversal Patterns)

Double Top - двойная вершина (дно)

1 - первая вершина; 2 - вторая вершина; 3 - линия шеи.

Head & Shoulders - голова-плечи.

1 - вершина левого плеча; 2 -вершина головы; 3 - вершина правого плеча; 4 - линия шеи.

Пробой ценой линии шеи является сигналом начала сильного движения рынка против предшествующей тенденции. Обычно цены проходят расстояние от точки пробоя не менее расстояния от вершины головы до линии шеи, отмеренного по вертикали.

Фигуры продолжения (Continuation)

Флаг

Вымпел

Как правило, эти фигуры заканчивают свое формирование на расстоянии от вершины Р (древко) равное:

Tреугольник

Треугольников на рынке следует бояться.

Р – ценовая база.

T – временная база.

Пробой фигуры происходит на расстоянии:

Цена пробивает как минимум на ценовую базу Р. В треугольнике не менее пяти волн. Их число нечетное.

Mатематический метод

ТЕХНИЧЕСКИЕ ИНДИКАТОРЫ

Moving Averages (скользящие средние)

Oscillator – колеблется вслед за ценой.

Простые Movings

Р1, Р2, Р3, Р4, Р5 … Р10

Первое число выпадает, а шестое входит. В конце забываются старые данные, включаются последние сведения. Последняя цена считается ценой закрытия, по ней считаются все индикаторы. Эта скользящая средняя называется простым (Sim) и используется чаще всего. Она обладает инертностью. Обычно используют две скользящих средних:

МА1 = 9

МА2 = 14,

где 9 и 14 – временной период.

Точка пересечения двух Moving МА9 и МА14 является сигналом смены тенденции.

Недостаток – это систематическое запаздывание сигнала.

Достоинство – легко определить направление тренда, также можно использовать их как линии поддержки и сопротивления.

Если мы изучаем все три тренда, мы выбираем тройной Moving:

5 – 13 – 21