Статистика товарной биржи
Страница 5
Серия следующих друг за другом чартов характеризует тенденцию. Распространен анализ на основе сравнения чартов двух соседних дней. Иллюстрация дана на следующем рисунке.
|
Противоположная цена
закрытия | |
1 2 1 2 1 2 1 2
День
Рис. 1. Сравнение для двух соседних дней
Внутренний день - это день, когда диапазон цен последующего дня находится в пределах цен предыдущего дня. Цена закрытия в такой день не рассматривается как существенная. Следует наблюдать, каким образом цены выходят из узкого диапазона. Участник рынка будет покупать или продавать в зависимости от того, с какой стороны диапазона цены выйдут за его пределы в последующие дни.
Внешний день противоположен внутреннему дню. В этом случае цене на момент закрытия биржи придается большое значение.
Противоположная цена закрытия - это ситуация, когда цены первоначально идут в том же направлении, что и в предыдущий торговый день, но при закрытии биржи движение цен изменяется. Такой тип динамики цен считается важным сигналом, предупреждающим о вероятном окончании тенденции цен.
Ключевой возврат цен сочетает варианты внешнего дня и противоположной цены закрытия. Основное отличие от варианта противоположной цены заключается в том, что и цена открытия, и цена закрытия превышают крайние значения в диапазоне цен предыдущего дня. Ключевой возврат цен, особенно на недельной диаграмме, воспринимается как вероятный предшественник конца тенденции. Многие торговцы, пользующиеся прикладным методом, меняют свои позиции на рынке на противоположные, т. е. покупку на продажу или наоборот, даже если происходит один такой случай.
Последовательность графиков образует различные типичные изображения (графические индикаторы): флажок, флаг, закругленную вершину (впадину), двойную вершину (впадину), голову и плечи. Эти названия говорят сами за себя. В анализе также используются: линия поддержки - нижняя граница динамики изменения цен, линия сопротивления - верхняя граница динамики изменения цен, линия поддержки тренда и линия сопротивления тренда. Существуют определенные рекомендации биржевикам относительно практических действий по результатам выявления того или иного вида графического индикатора.
Индикатор “Голова и плечи” позволяет предвидеть снижение денег после завершения тенденции повышения. Требуется пять точек (1, 2, 3, 4, 5 на рис. 2).
Время
Рис. 2. Индикатор “Голова и плечи”
Точки имеют название: 1 - левое плечо, 3 - голова, 5 - правое плечо. Линия, проходящая через точки 2 и 4, называется линией шеи. При появлении точки 5 ожидается резкое убывание, причем такое, что расстояние от точки в самое ближайшее время будет не меньше расстояния от точки 3 до линии шеи (точка а). Предвидеть повышение после понижения можно с помощью индикатора “Перевернутые голова и плечи”.
Точечно-фигурные графики используются для прослеживания динамики цен. График состоит из столбиков, состоящих из крестиков и нулей. крестик используется для индикации повышения цены, нулик - понижения, т. е. исключительно для обозначения направления движения цены, причем крестик не меняется на нулик (и наоборот) до тех пор, пока не произойдет изменение величины не менее единицы реверсии. Единица реверсии выбирается и может быть различной. Важно, что если, например, единица реверсии равна 2 пунктам, то при изменении цены на 1,5 пункта изменение направления на графике не отражается. В качестве примера далее показан график с единицей реверсии в 2 пункта, построенный на основе следующей последовательности цен: 29 (начальная цена); 32,7; 29,6; 33,2; 30,1; 34,6 (рис. 3).
35 Рис. 3. Пример точечно-фигурного графика
34 х
33 х х
32 х х о х
31 х о х о
30 х о
1 2 3 4 5 Моменты изменения тенденции цен
Очевидно, что изображение графика зависит от единицы реверсии. Чем меньше единица реверсии, тем короче график по горизонтальной оси. Другая особенность графика - при повышении цен новый символ не ставится, пока цена не превзойдет соответствующего дискретного уровня цен по вертикальной оси; при понижении цен также ставится уровень, уже пройденный при снижении.
Точечно-фигурные графики, так же как и последовательности чартов, образуют различные диаграммы (флаг “медведя”, флаг “быка”, флажок с “медведя”, флажок “быка”, тренд “медведя”, тренд “быка”, вариация двойной впадины), которые используются при выборе тактики поведения на бирже. Флаг имеет форму параллелограмма, а флажок - треугольника.
Графики арбитража, основанные на столбиковых диаграммах, используются при игре на соотношении цен идентичных товаров на различных биржах. Если соотношение цен выходит за пределы, наблюдавшееся в прошлом, то принимается решение о продаже контрактов на более дорогом рынке и покупке на более дешевом. Это делается в моменты времени 2, 4, 6, 8, 9, 12 (рис. 4).
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Время
Аналогично строятся графики спрэдов, но они фиксируют соотношение котировок различных сроков поставки на одном и том же рынке.