Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы

Страница 2

Сравнительный аналитический баланс и аналитические таблицы сводят воедино и систематизируют те расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового положения фирмы.

Схема сравнительного аналитического баланса представлена в табл. 1.

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс.

АКТИВ	На начало года	На конец года	ПАССИВ	На начало года	На конец года
1. Внеоборотные активы 1.1. Нематериальные активы 1.2. Основные средства 1.3. Незавершенное строительство 1.4. Долгосрочные вложения в нематериальные средства 1.5. Долгосрочные финансовые вложения 1.6. Прочие внеоборотные активы 2. Оборотные активы 2.1. Запасы 2.2. Дебиторская задолженность 2.3. Краткосрочные финансовые вложения 2.4. Денежные средства 2.5. Прочие оборотные активы	42400 100 42060 - 120 120 - 108210 62850 44400 100 860 - -	38510 110 38000 - 200 200 - 180540 83440 88300 2300 6500 -	1. Капитал и резервы 1.1. Собственный капитал 1.2. Резервный капитал 2. Заемный капитал 2.1.Долгосрочные пассивы 2.2.Краткосрочные пассивы	12032 12024 8 138578 1000 137578	30038 30026 12 189012 1000 188012
Баланс	150610	219050	Баланс	150610	219050

Внеоборотные активы в течении рассматриваемого периода уменьшились на 3890 рублей;

Оборотные активы увеличились на 72330 рублей;

Капитал и резервы увеличились на 18006 рублей;

Заемный капитал увеличился на 50434 рублей.

В целом, в течении года активы и пассивы выросли на 68440 рублей.

1.2. Анализ источников средств фирмы

Источники финансовых средств фирмы отражаются в пассиве баланса анализ которого приведен ниже.

Таблица 2. Анализ структуры пассива баланса.

ПАССИВ	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение увеличение (+), уменьшение (-), тыс. руб.	Темп роста (+), снижение (-), %
	сумма, тыс. руб.	удельный вес %	сумма, тыс. руб.	удельный вес %
1	2	3	4	5	6	7
1. Капитал и резервы 1.1. Собственный капитал 1.2. Резервный капитал 2. Заемный капитал 2.1. Долгосрочные пассивы 2.2. Краткосрочные пассивы	12032 12024 8 138578 1000 137578	7,98 7,99 0,01 92,02 0,7 91,35	30038 30026 12 189012 1000 188012	13,7 13,71 0,01 86,29 0,5 85,83	18006 18002 4 50434 0 50434	149,65 149,72 50 36,4 0 36,7
Баланс	150610	100	219050	100	68440

Выводы по структуре источников средств фирмы.

Общее увеличение пассива баланса за отчетный период изменилось на 68440 т.р.

1. Собственный капитал в период анализируемого года увеличился на 18002 т.р. с темпом роста 149,7%

2. Добавочный капитал не создавался.

3. Резервный капитал за текущий период увеличился на 50%, в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством увеличились на 50% и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами увеличились на 50%. В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия.

Доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой зависимости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, что является неблагоприятным фактором.

Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода?

перед поставщиками и подрядчиками - увеличилась в 2 раза

по векселям к уплате - не изменилась

по оплате труда - увеличилась в 2 раза

перед дочерними и зависимыми обществами - не изменилась

перед бюджетом - не изменилась

по авансам полученным - увеличилась на 10%. Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом.

перед прочими кредиторами - увеличилась в 6,34 раза

Рентабельность деятельности фирмы во многом зависит от структуры пассива баланса, главным образом, от соотношения в пассиве собственных и заемных средств. Практика показало, что при одинаковой экономической рентабельности, может достигаться различная рентабельность собственных средств. Это положение объясняется тем, что при использовании заемных средств фирма, с одной стороны, должна заплатить за них, что приводит к уменьшению суммы чистой прибыли, но, с другой стороны, она может обходиться меньшей суммой собственных средств и тем самым повысить эффективность их использования.

Повышение рентабельности собственных средств за счет использования заемных средств принято называть эффектом рычага. Эффект рычага возникает из расхождения между экономической рентабельностью и “ценой” заемных средств - средней ставкой процента за кредит. Эффект рычага определяется по формуле:

Эр = 2/3 (Rэ - Нкр) х Sз/Sc,