Финансовые риски
Страница 6
2. контролировать деятельность всех отделов Банка, отвечающих за использование и привлечение средств, и координировать свою деятельность с работой этих отделов (соответственно отделы, влияющие на ликвидность Банка, должны информировать менеджера по управлению ликвидностью о предстоящем изменении спроса и предложения на ликвидные средства);
3. предвидеть (насколько это возможно), когда наиболее крупные вкладчики и пользователи кредитов Банка планируют снять средства со счета или увеличить вклады.
РАСЧЕТ ЛИКВИДНОСТИ
К/с завтра = к/с сегодня + (поступления - списания) +/- SD (1)
Банку необходимо иметь на счете сумму, покрывающую разницу между поступлениями и списаниями с заданной вероятностью. Мерой риска является стандартное отклонение разницы поступлений и списаний, а величиной риска ликвидности - вероятность неисполнения банком своих обязательств. Т.к. поступления и списания не могут быть меньше нуля, необходимо использовать логнормальное распределение. Т.о., задача сводится к определению: 1) SD поступлений, списаний и к/с в целом; 2) приемлемой вероятности исполнения банком своих обязательств.
Второй подход заключается в том, что объем ликвидных средств банка должен покрывать волатильность его пассивов:
К/с + касса = SD (пассивов) (2)
В обоих случаях задача начинается с определения банком приемлемой для себя вероятности неисполнения обязательств. Для нормального распределения:
|
число стандартных отклонений |
вероятность
исполнения |
вероятность неисполнения |
вероятное число задержек, дней в году |
примечания |
|
1 SD |
84,135% |
15,865% |
39,98 |
|
|
1,96 SD |
95,0% |
5,0% |
12,6 |
|
|
2 SD |
97,725% |
2,275% |
5,73 |
|
|
2,576 SD |
99,0% |
1,0% |
2,52 |
|
|
3 SD |
99,865% |
0,135% |
0,34 |
1 раз в три года |
|
3,291 SD |
99,9% |
0,1% |
0,252 |
1 раз в четыре года |
|
3,774 SD |
99,992% |
0,008% |
0,02 |
1 раз в пятьдесят лет |
|
4 SD |
99,994% |
0,003% |
0,00756 |
1 раз в 132 года |
|
5 SD |
99,999994% |
0,000003% |
0,00000756 |
7,56 раз в миллион лет - банки столько не живут |
Кроме того, согласно неравенству Чебышева при любом типе распределения не менее 88% его значений будут в диапазоне +- 3SD.
Очевидно, что банк, планирующий свою деятельность на срок более 3-х лет, примет в качестве максимального значения риска ликвидности величину не менее 3-х, но и не более 4-х SD. Исходя из практики расчета природных форс-мажорных явлений - понятия “большого шторма” раз в 50 лет - логично предложить вероятность исполнения обязательств 99,992%, что эквивалентно 3,774 SD.
(3)
(4)
Кризис 17-го августа можно и нужно рассматривать как потерю ликвидности Центральным Банком России по доллару США.
ОРГАНИЗАЦИЯ ЛИКВИДНОСТИ
Определить и утвердить стратегию и политику управления ликвидностью: приоритетное направление - скорость проведения собственных и клиентских платежей. Безальтернативные приоритеты: 1) безотлагательное обеспечение потребностей Банка (его клиентов) в ликвидных средствах; 2) большая часть ресурсов Банка предназначается для удовлетворения клиентского спроса на ликвидные средства, меньшая часть - для достижения желаемой прибыльности Банка. Сломать существующее отношение Управляющих к проведению клиентских платежей. Проведя соответствующее исследование (по направлению и объемам финансовых потоков, сезонности квартальной и месячной (выплата заработной платы и авансовых платежей), структуре клиентуры Банка, налоговому календарю, среднему ежедневному объему платежей за последние две недели, графиков выдачи коммунальными службами счетов на оплату коммунальных платежей, оплаты Банком расходов по привлечению и на прочие операции (процентные и непроцентные расходы собственно Банка, предъявление к оплате крупных депозитных сертификатов и т.д.), назначить неснижаемый норматив для каждого ОСБ (приблизительно не менее 2-2,5% от остатка “горячих” денег) и совершенно однозначно, под личную ответственность Управляющих, потребовать соблюдения ими этого норматива. На первых порах провести кампанию по сбору информации от клиентов по задержкам платежей, жестко разбираясь с каждым случаем. Каждый клиент ОСБ в договоре на открытие счета в обязательном порядке должен получать полный набор реквизитов всех имеемых у Банка иногородних счетов (т.е. должен иметь ясное представление, как ему удобнее получить средства из другого региона). “Засланные казачки”.
Судный день - день, когда банк выдает ссуду
КРЕДИТНЫЙ РИСК
Договоры о ссудах никогда не приносят неожиданных доходов, потому что ни один заемщик не вернет больше, чем указано в контракте. Но порой они возвращают меньше, чем было оговорено. Возможность непогашения ссуд является источником кредитного риска. Асимметричность дохода/риска.
Кредитный риск - 1) риск того, что заемщик не уплатит по ссуде; 2) вероятность того, что стоимость части активов банка, в особенности кредитов, уменьшится или сведется к нулю; 3) вероятность невозврата кредитов. Поскольку доля средств владельцев в совокупной стоимости активов банка невелика, даже при относительно незначительном проценте кредитов, которые перешли в разряд неблагополучных, банк может оказаться на грани банкротства (здоровье уходит пудами, а приходит золотниками). Два наиболее распространенных показателя кредитного риска банка:
1) отношение недействующих активов к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу;
2) отношение чистых списаний по кредитам к совокупному объему кредитов и обязательств по лизингу.
Недействующие активы - это доходные активы, в том числе кредитные вложения, срок погашения которых истек 90 или более дней назад. Списания - это кредиты, относительно которых банк убедился, что они никогда не будут погашены, и которые списаны на убытки. По мере роста обоих показателей увеличивается кредитный риск и вероятность банкротства банка.