Анализ денежных средств

Страница 4

2) вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение МЗП (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.

В разделе инвестиционной деятельности:

1) прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов.

2) вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.

В сфере финансовой деятельности:

1) прибавляются эмиссия обычных акций.

2) вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.

В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.

Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продаж в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.

Отчетная прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

а) амортизация основных средств и нематериальных активов;

б) убыток от реализации основных средств и нематериальных активов;

в) прибыль от реализации основных средств;

г) затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Сумма корректировки отчетной прибыли составит величину DP.

DР = а + б - в - г.

Итого “денежная” прибыль или реальный приток наличности составит величину Д:

Д = Р + DР,

где: Д - изменение денежных средств по балансу;

Р - прибыль отчетная по ф. № 2;

DР - сумма корректировки.

Причиной расхождения между величинами Р и Д является, как отмечалось выше, метод учета доходов[4].

Важной компонентой финансового состояния является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение всяцепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

Факторами “притока” оборотного капитала являются:

· реализация товаров,

· реализация имущества,

· рост дебиторской задолженности,

· реализация акций и облигаций за наличные.

Факторами “оттока” оборотного капитала являются:

· закупки сырья и материалов,

· приобретение объектов основных средств,

· выплата заработной платы,

· уплата % за кредиты,

· увеличение резерва по сомнительным долгам,

· списание запасов товарно-материальных ценностей как потери,

· начисления на заработную плату.

Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных расчетов.

Первый расчет — это определение объема закупок материалов за отчетный период:

М = RП + DKZ,

где: М — объем закупок материалов за отчетный период;

RП — расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность);

DKZ — изменение остатков кредиторской задолженности.

Второй расчет — это определение суммы материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

MZ = M - DZ,

где: MZ — материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

DZ — изменение остатков производственных запасов и затрат.

Третий расчет — это определение суммы денежных поступлений от дебиторов:

DZ = N - DRA,

где: DZ — денежные поступления от дебиторов;

N — выручка от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизы и спецналога;

DRA — изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

Методику анализа изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств рассмотрим на примере следующих исходных данных (табл. 2.11.)

Таблица 2.1.

Исходные данные для анализа движения денежных средств

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Источник информации
Состояние на начало отчетного периода
Запасы	600	ф. № 1
Дебиторы	85	ф. № 1
Кредиторы	160	ф. № 1
Основные средства	1137	ф. № 1
Операции за отчетный период
Реализация	4137	ф. № 2
Расчеты с поставщиками	438	ф. № 5
Расходы по оплате труда	1950	ф. № 5
Приобретение основных средств	889	ф. № 5
Начислено амортизации	969	ф. № 5
Состояние на конец периода
Запасы	653	ф. № 1
Дебиторы	94	ф. № 1
Кредиторы	284	ф. № 1
Основные средства	1304	ф. № 1

Пользуясь приведенными выше формулами, вычислим:

1) Объем закупок материалов

562 = 438 + (284 - 160).

2) Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость продукций

509 = 562 - (653 - 600).

3) Денежные поступления от дебиторов

4128 = 4137 - (94 - 85).

В табл. 2.12 даны результаты балансировки движения денежных средств.

Таблица 2.2.

Анализ движения денежных средств

(тыс. руб.)

	Прибыли и убытки	Оборотный капитал	Денежные средства
1. Поступления средств:
реализация продукции	4137	4137	—
прирост запасов	—	53	—
денежные средства	—	—	4128
2. Расходы:
материальные затраты	509	—	—
закупки материалов	—	562	438
оплата материалов	—	—	—
оплата труда	1950	1950	1950
приобретение основных средств	—	889	889
амортизация	969	—	—
3. Чистые поступления
(расход) средств	709	789	851