Создание и функционирование лизинговой компании

Создание и функционирование лизинговой компании

Содержание

Введение . 3

Оценка и анализ внешней среды 4

1. Правовой аспект . 4

1.1 Правовое регулирование лизинга в России 4

1.1.1 Оттавская конвенция 1988 года о лизинге 4

1.1.2 Гражданский кодекс о лизинге . 5

1.1.3 Временное положение о лизинге . 7

1.1.4 Лизингодатель 8

1.1.5 Проекты федеральных законов 9

О лизинге . 9

Об арендной и лизинговой деятельности . 9

1.1.6 Нерешенные вопросы . 10

1.2 Международный лизинг в России . 11

1.2.1 Создание и функционирование международной лизинговой компании . 14

1.2.2 Лицензирование международной лизинговой деятельности 15

2. Налоговый аспект 17

2.1 Налог на доход (прибыль) 17

2.2 Налог на добавленную стоимость . 20

2.3 Таможенные сборы и пошлины 23

2.4 Налог на приобретение автотранспорта . 24

2.5 Налог на имущество 24

2.6 Налог на пользователей автомобильных дорог 24

2.7 Налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы 24

2.8 Налоговые льготы . 24

3. Финансовый аспект . 26

3.1 Источники финансирования лизинговой сделки 26

3.2 Обеспечение гарантий . 26

4. Международный аспект 30

5. Факторы конкуренции . 31

Изучение стратегических альтернатив 38

Реализация стратегического плана 43

1. Стратегия развития лизинговой компанией дополнительных функций 43

1.1 Анализ и отбор перспективного оборудования для малых предприятий . 44

1.2 Отбор лизингополучателей 45

1.3 Выполнение обязательств 46

1.4 Практическое исследование стратегии 46

1.5 Оценка прямого потока наличности от лизингового контракта 49

1.6 Подсчет стоимости эквивалентного займа 50

1.7 Оценка лизинга 51

2. Стратегия отбора перспективных инвестиционных проектов . 51

3. Холдинговая стратегия 52

4. Стратегия фиктивного лизинга . 53

Заключение 62

Список литературы . 64

Современный уровень российской экономики свидетельствует о значительной потребности России в инвестициях для технического перевооружения и внедрения новых технологий практически во всех отраслях промышленности. В течение последних лет реальной альтернативой установившимся формам финансирования, особенно кредитованию, для приобретения оборудования становится лизинг.

Целью данной работы является выявление, систематизация и анализ основных аспектов создания и функционирования лизинговой компании. В данной работе сделана попытка показать, как при существующем положении и в перспективе лизинговый бизнес может быть прибыльным.

Для того чтобы изложение данной работы было наиболее связанным и последовательным движение в ней осуществляется как бы от общего к частному, что позволяет привести работу в систему, трансформируя данный процесс на более простые.

В разделе «Оценка и анализ внешней среды» приведенная информация помогает проконтролировать внешние по отношению к лизинговой компании факторы, что помогает определить возможности и угрозы для нее. Все информация, касающаяся внешних факторов приведенная в данной части систематизирована по принципу, представляют ли они опасности или возможности для лизинговой компании. В данном разделе рассматриваются правовые, налоговые, финансовые вопросы, а также кратко изложена практическая деятельность наиболее успешных российских лизинговых компаний.

В следующем разделе «Изучение стратегических альтернатив» дается характеристика потенциальных клиентов лизинговой компании, описываются их потребности и запросы. На основании этой информации приводятся наиболее перспективные направления действий создаваемой лизинговой компании.

В разделе «Реализация стратегического плана» рассматриваются конкретные и детальные тактические меры и приводятся примеры и расчеты доказывающие эффективность разработанных лизинговых схем.

В данной работе аргументирована и доказана возможность достижения фиксированного уровня прибыли с использованием механизма лизинга.

Опыт показывает, что развитие лизинговой индустрии в любой стране проходит четкие стадии.

Первая – развитие финансовой аренды, при которой арендатор, как правило, выкупает оборудование в конце срока договора, а условия договора остаются неизменными на весь срок его действия.

Вторая стадия – более гибкий (разнообразный) лизинг, появление которого обуславливается ужесточением конкуренции на рынке лизинговых услуг. Для стадии гибкого лизинга характерны разнообразные схемы выплат лизинговых платежей с учетом потока наличных средств арендатора.

Третья стадия – оперативный лизинг, срок которой намного меньше срока действия оборудования, сдаваемого в лизинг. Переход к этой стадии лизинговой индустрии предполагает появление вторичного рынка оборудования, поскольку у лизингодателя возникает проблема реализации имущества по окончании срока договора лизинга.

На следующем этапе ужесточение конкуренции между субъектами лизингового рынка приводит к появлению новых видов услуг, таких как секъюритизация, венчурная аренда и др.

И на последней стадии происходит насыщение рынка лизинговых услуг, и основные усилия компаний направляются на сокращение оперативных расходов.

Из вышесказанного со всей очевидностью следует, что лизинговая индустрия в России находится на первой стадии. Развитие лизинговой отрасли, как наверно и любой другой определяется состоянием экономики, развитием рыночной инфраструктуры и законодательной базы. Важнейшую роль играет состояние нормативной базы, которая также проходит через стадии, соответствующие уровню развития лизинговой индустрии.

Начало развитию законодательной базы лизинга положил Указ Президента России от 17 сентября 1994 г. №1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности". Указ носил распорядительный характер: Правительству было предписано утвердить Временное положение о лизинге, рассмотреть вопрос о государственной поддержке лизинга (в том числе о предоставлении таможенных льгот при временном ввозе используемых в лизинге товаров), а также подготовить предложения о присоединении РФ к Оттавской конвенции о международном финансовом лизинге 1988 г. В свое время Советский Союз активно участвовал в разработке этой Конвенции, однако не присоединился к ней. Сейчас, с вступлением в силу второй части Гражданского кодекса (1 марта 1996 г.), в России существуют все предпосылки для присоединения к этому международному договору. Присоединение к любому международному договору предполагает приведение национального законодательства в соответствие с положениями этого договора, поэтому вполне естественно, что нормы Оттавской конвенции нашли свое отражение и в Гражданском кодексе России и во Временном положении о лизинге, утвержденном Правительством 29 июня 1995 г.

Фактически Конвенция распространяет юридические правила, действующие обычно в рамках договора аренды, на трехсторонние отношения, характерные для операций по аренде оборудования, с учетом некоторых особенностей, касающихся в основном прав и обязанностей сторон.

Участники лизинговой сделки заключают между собой как минимум два договора. Первый из них - договор на поставку оборудования либо имущества заключается арендодателем с поставщиком по указанию арендатора. Второй - собственно договор аренды закупленного оборудования (Приложение № 5). В операции финансового лизинга вышеназванные договоры объединяет наличие следующих характерных особенностей: арендатор сам выбирает оборудование и поставщика; поставщик осведомлен, что оборудование закупается у него под заключенный или подлежащий заключению договор аренды; сумма аренды, указанная в договоре, подсчитывается с учетом амортизации всей или значительной части оборудования.

К настоящему моменту Россия не присоединилась к Конвенции.