Создание и функционирование лизинговой компании

Страница 18

- опыт и квалификация персонала

- и другие

В данном случае важным может оказаться опыт приватизации, то есть проведение конкурсов и аукционов Фондом имущества.

1.3 Выполнение обязательств

Последний этап лизингового процесса это период собственно использования объекта лизинга. В принципе основная работа была сделана на предыдущих двух этапах и если она была сделана правильно то на третьем этапе не должно возникнуть непредвиденных трудностей. Так, даже при не выполнении лизингополучателем своих обязательств, что уже будет является тревожным сигналом о пересмотре работы первых двух этапов, у лизинговой компании существует стандартный выход - конфискация оборудования.

Также следует отметить, что при успешной реализации данной схемы для определенного вида оборудования лизинговая компания может расширять границы рынка предлагая данное оборудование в своем и других регионах.

1.4 Практическое исследование стратегии

Для расчета возьмем некоторые данные и для четкости будем следовать предложенной схеме.

Для начала некоторые общие сведения. Желательными условиями для заключения договора с малыми предприятиями для лизинговой компании могут быть:

- средняя сумма лизингового контракта колеблется от 20 000 USD до 250 000 USD (исходя из опыта действующих лизинговых компаний, работающих с малыми предприятиями).

- процент за использованные средства 15-17 % годовых в валюте (примерная лизинговая маржа то есть доля лизинговой компании в данном проценте 5 %). Источники – местные органы власти (как например в Нижегородской области – получен средства от размещения еврооблигаций. Лизинговая компания разрабатывает финансовую схему и подает проект на рассмотрение).

- срок лизингового договора – до 3 лет

- расходы на осуществление анализа и выбор перспективного оборудования для малых предприятий (для действующей лизинговой компании не приведут к значительным дополнительным затратам). Здесь необходимо создать эффективный механизм отслеживания и отбора оборудования. (Расходы могут быть частично покрыты за счет поставщиков. То есть может быть объявлен конкурс среди поставщиков с выбором наиболее перспективного оборудования (с учетом опыта его применения например в других регионах), а также с учетом выгодности предлагаемых условий поставки (рассрочка платежа, скидки, гарантийное обслуживание, льготы (например для местных производителей предоставляемые властями), а также возможность обратного выкупа возвращенного оборудования, то создание цепочки (объединение интересов) производитель – лизинговая компания – малое предприятие).

- количество лизинговых сделок которые позволят получать прибыль. Зависит от размера сделки, вида оборудования, объема проведенных предварительных работ.

Например среди всего множества различного оборудования на которое существует спрос со стороны малых предприятий возьмем мини-маркеты. Спрос на них существует, но для их покупки еще не была предложена схема финансирования с помощью лизинга. Ранее они предлагались только в кредит. Далее проводится сравнение выгодности применения лизинга по сравнению с кредитом. Кредитование покупки мини-маркетов проводится НБД банком, следовательно за основу взяты условия на которых можно получить данный кредит.

1-й этап Анализ и отбор перспективного оборудования для малых предприятий 1) выбор оборудования и поставщика Малые предприятия специализирующиеся на розничной торговле вынуждены их устанавливать взамен своих старых киосков. То есть спрос существует хотя он и не всегда подкреплен финансово. Далее выбор поставщика здесь будет производится по принципу цены и с ним может быть заключено соглашение об обратном выкупе (или помощи в реализации при возврате). Размер сделки ≈ 100 тыс. руб. 2) построение лизинговой схемы: - управление риском В данном случае наиболее существенный риск существует в том, что неправильно выбранное место или другие причины приведут к невыполнению обязательств лизингополучателем так как он не сможет добиться определенного оборота и прибыли. Для снижения данного риска лизинговая компания при заключении договора может брать например до 30 % стоимости от мини-маркета, что должно точно покрыть все издержки по передачи или продажи его новому владельцу. - выбор гарантий В принципе уже риск невысок поэтому можно снизить требования к дополнительным гарантиям для расширения количества потенциальных клиентов. - оптимизация источника финансирования Возможно заключения договора купли-продажи с отсрочкой платежа, получение дополнительных скидок и т. д. - Увязывание различных аспектов и построение схем по передачи выбранного оборудования в лизинг Здесь дополнительные проблемы связанные с получением места можно переложить на лизингополучателя.

2-й этап. Отбор лизингополучателей 7) Проведение рекламной компании 8) Сбор заявок от лизингополучателей 9) Установление потенциальных возможностей заявителя и его оценка Кроме обычных требований принимаются в расчет опыт ведения подобного бизнеса. 10)Установление преимущественного (лучшего) лизингополучателя Согласие заключить договор на условиях лизинговой компании. 11)Утверждение стоимости лизинга 12)Окончательное оформление заявки

3-й этап. Выполнение обязательств Здесь лизингополучателю должны быть даны рекомендации по проведению бухгалтерских проводок и правильному использованию льгот по налогообложению. При невыполнении обязательств мини-маркет конфискуется и первый платеж не возвращается или возвращается не полностью.

Для дальнейшей оценки выгодности лизингового договора мы отобразим прямые последствия движения наличности которые произойдут при его подписании. Условия лизингового договора и последствия движения наличности для лизингодателя отображены в таблице 1[21].

Таблица 1

Год	0	1	2
1. Цена оборудования, тыс. руб.	-100
2. Лизинговые платежи, тыс. руб	30	43,184	62,161
3. Налоговый щит амортизации, тыс. руб.		32,25	10,75
4. Выплаченный/возвращенный НДС, тыс. руб.	-14	8,6367	5,3633
5. Льгота (отнесение на себестоимость как кап вложение и т. д.), тыс. руб.
Всего, тыс. руб.	-84	84,07	78,274

Необходимо, однако, отметить, что фирма лизингополучатель платит 43 % налог. Если бы фирма была уверена в убыточности предприятия, и, следовательно, не платила налогов, то графа 3 выглядела бы по-другому. Эти последствия следующие (также смотрите соответствующие строки таблицы):