Создание и функционирование лизинговой компании
Страница 22
Итак как более перспективный мы берем первый вариант который и изображен на схеме.
Схема 2
Далее как и в предыдущем случае рассмотрим две таблицы движения наличности – для лизинговой компании и фирмы «А» лизингополучятеля. Первой будет представлена таблица лизинговой компании так как в ней подсчитываются значения некоторых переменных которые далее используются в таблице лизингополучателя. Для начала, как базовое условие, мы задаем уровень прибыльности для лизинговой компании и учитывая относительную простоту и безрисковость для нее зададим 10 тыс. руб в год. со данной сделки. В результате мы получаем нижеследующие таблицы.
Таблица 4
Движение наличности для лизинговой компании
|
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Цена оборудования, тыс. руб. |
-1000 |
|
|
|
|
|
НДС |
-200 |
|
|
|
|
|
Кредит |
1200 |
|
|
|
|
|
Выплата кредита с % |
-1199 |
-1 |
|
|
|
|
Полученные лизинговые платежи |
1261,25 |
13,75 |
|
|
|
|
Зачтенный (полученный) НДС |
200 |
0 |
|
|
|
|
Налог на прибыль, тыс. руб |
-252,25 |
-2,75 |
|
|
|
|
Всего, тыс.руб = |
10 |
10 |
0 |
0 |
0 |
В таблице 4 отражены последствия движения наличности для лизинговой компании при подписании лизингового договора с фирмой «А». Эти последствия следующие:
1. Для покупки оборудования лизинговая компания использовала привлеченные средства в размере 1200 тыс. руб.
2. Одновременно с получением кредита лизинговая компания заключает договор купли-продажи и в соответствии с ним выплачивает стоимость оборудования 1000 тыс. руб. и НДС 200 тыс. руб.
3. По условиям заключенного кредитного договора выплаты осуществляются в два этапа. На первом этапе лизинговая компания возвращает основную часть долга 1199 тыс. руб. и на втором 1 тыс. руб. также по условиям договора процент за привлеченные ресурсы не выплачивается.
4. Лизинговые платежи рассчитываются таким образом чтобы покрыть все издержки лизинговой компании, а именно возврат привлеченных ею кредитных ресурсов, выплату налога который лизинговая компания должна выплатить и обеспечить ей прибыль после налогообложения в размере 10 тыс. руб.
5. Лизинговой компанией вместе с лизинговыми платежами был перечислен НДС из которого она соответственно вычитает сумму НДС выплаченного при покупке оборудования.
6. Другие налоги мною не берутся в расчет. (см. предыдущую таблицу пункт 5).
Таблица 5
Движение наличности для лизингополучателя - фирмы «А»
|
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Кредит |
-1200 |
|
|
|
|
|
Возврат кредита |
1199 |
1 |
|
|
|
|
Лизинговые платежи, тыс. руб. |
-1261 |
-13,75 |
|
|
|
|
Выплаченный НДС (весь НДС должен быль возмещен) |
-252,3 |
-2,75 |
|
|
|
|
Налоговый щит лизинговых платежей |
378,38 |
4,125 |
|
|
|
|
Налоговый щит амортизации, тыс. руб. |
225 |
75 |
0 |
0 |
0 |
|
Всего, тыс. руб. |
-658,9 |
66,375 |
0 |
0 |
0 |