Создание и функционирование лизинговой компании

Страница 22

Итак как более перспективный мы берем первый вариант который и изображен на схеме.

Схема 2

кредит

оборудование

Далее как и в предыдущем случае рассмотрим две таблицы движения наличности – для лизинговой компании и фирмы «А» лизингополучятеля. Первой будет представлена таблица лизинговой компании так как в ней подсчитываются значения некоторых переменных которые далее используются в таблице лизингополучателя. Для начала, как базовое условие, мы задаем уровень прибыльности для лизинговой компании и учитывая относительную простоту и безрисковость для нее зададим 10 тыс. руб в год. со данной сделки. В результате мы получаем нижеследующие таблицы.

Таблица 4

Движение наличности для лизинговой компании

Год

1

2

3

4

5

Цена оборудования, тыс. руб.

-1000

       

НДС

-200

       

Кредит

1200

       

Выплата кредита с %

-1199

-1

     

Полученные лизинговые платежи

1261,25

13,75

     

Зачтенный (полученный) НДС

200

0

     

Налог на прибыль, тыс. руб

-252,25

-2,75

     

Всего, тыс.руб =

10

10

0

0

0

В таблице 4 отражены последствия движения наличности для лизинговой компании при подписании лизингового договора с фирмой «А». Эти последствия следующие:

1. Для покупки оборудования лизинговая компания использовала привлеченные средства в размере 1200 тыс. руб.

2. Одновременно с получением кредита лизинговая компания заключает договор купли-продажи и в соответствии с ним выплачивает стоимость оборудования 1000 тыс. руб. и НДС 200 тыс. руб.

3. По условиям заключенного кредитного договора выплаты осуществляются в два этапа. На первом этапе лизинговая компания возвращает основную часть долга 1199 тыс. руб. и на втором 1 тыс. руб. также по условиям договора процент за привлеченные ресурсы не выплачивается.

4. Лизинговые платежи рассчитываются таким образом чтобы покрыть все издержки лизинговой компании, а именно возврат привлеченных ею кредитных ресурсов, выплату налога который лизинговая компания должна выплатить и обеспечить ей прибыль после налогообложения в размере 10 тыс. руб.

5. Лизинговой компанией вместе с лизинговыми платежами был перечислен НДС из которого она соответственно вычитает сумму НДС выплаченного при покупке оборудования.

6. Другие налоги мною не берутся в расчет. (см. предыдущую таблицу пункт 5).

Таблица 5

Движение наличности для лизингополучателя - фирмы «А»

Год

1

2

3

4

5

Кредит

-1200

       

Возврат кредита

1199

1

     

Лизинговые платежи, тыс. руб.

-1261

-13,75

     

Выплаченный НДС (весь НДС должен быль возмещен)

-252,3

-2,75

     

Налоговый щит лизинговых платежей

378,38

4,125

     

Налоговый щит амортизации, тыс. руб.

225

75

0

0

0

Всего, тыс. руб.

-658,9

66,375

0

0

0