Финансовый менеджмент в коммерческом банке
Страница 9
- финансовой устойчивости заемщика.
Управление ликвидностью тесно связана с управлением доходностью. Как правило банк стремится обеспечить ликвидность без потерь в доходности, т.е. сочетать обе цели банковского менеджмента.
Международный опыт преподносит 4 основополагающие теории управления ликвидностью. К ним относятся:
-теория коммерческих ссуд (основной принцип которого в предпочтении краткосрочным коммерческим ссудам, перед инвестициями)
-теория перемещения (то же, но не игнорируя краткосрочными спекуляциями на рынке ценных бумаг)
-теория ожидаемого дохода (основа установления сроков погашения ссуд привязывается к срокам получения заемщиком доходов)
-теория управления пассивами (увеличение доли устойчивых пассивов)
Для управления ликвидностью как зарубежная практика, так и отечественная нормативная база выработала определенные требования к структуре баланса.
Зарубежный опыт:
-первичные резервы (в %% к депозитам) не менее 5-10;
-вторичные резервы (в % к депозитам)не менее 10-15;
-суды (в % к активам) не более 65%;
В процессе управления ликвидностью на основе соблюдения определенного соотношения в активах и пассивах так же используется закрепление отдельных статей пассивов за соответствующими статьями активов.
В общем, в основе построения модели банка на основе портфельных ограничений баланса лежат следующие принципы:
1. прогноз цены финансового инструмента, т.е. любой потенциальной активной или пассивной операции банка;
2. специфика обращения финансового инструмента (срок операции, налогообложение, внешние и внутренние ограничения на конкретный финансовый инструмент);
3. портфельные ограничения, которые включают в себя согласование по срокам, объемам и стоимости операции привлечения и размещения ресурсов банка;
4. размах (уровень) мультипликатора капитала, обеспечивающий максимальный эффект при заданных портфельных ограничениях.
Для осуществления управления перспективной ликвидностью банка можно применять метод потоков выплат т.н. «cash –flow» адаптированный к кредитным организациям и основанный на следующих предпосылках:
1)Пассивы и активы банка определяются как сумма портфелей привлечения и размещения с ограниченным либо постоянным сроком нахождения на балансе.
(1) П(t + n)=SП0 i*ki+ SП1j*kj
(2) А(t + n)=SА0 i*ki + SА1j*kj
(3) П(t + n) = А(t + n)
где,
t- текущая дата;
n – количество дней прогноза;
П(t + n) - величина пассивов банка в некоторый прогнозный день t+n;
А(t + n) – величина активов банка в некоторый прогнозный день t + n;
i – индекс, определяющий группу некоторого вида пассива или актива банка, имеющего отличительный признак по срочности, либо доходности.
П0 - присутствующая на момент t i –тая группа пассивов
А0 - присутствующая на момент t i –тая группа активов
П1j – предполагаемая к привлечению j- я группа пассивов
А1j - предполагаемая к размещению j- я группа активов
ki – показатель присутствия на балансе данного типа пассивов - Пi либо активов -Аi в некоторый период времени в будущем t+n.
kj – показатель присутствия предполагаемых к привлечению пассивов – Пj либо предполагаемых размещений активов –Аj в некоторый период времени в будущем t+n.
Причем, для срочных активов и пассивов:
ki =1 при t+n< дней до окончания срока П0i или А0i
ki=0 при t+n>= дней до окончания срока П0i или А0i
kj=1 при t +n < дней до окончания срока П1 i или А1i
и t + n >= дней с момента дополнительного привлечения (размещения) П1 i или А1i .
kj=0 при n<= дней с момента дополнительного привлечения (размещения) от текущей даты.
Для, бессрочных активов и пассивов ki =1.
Если не предполагается дополнительного привлечения, то величина активов и пассивов банка стремится к нулю.
При n ®¥ П(t+n)®0 и А(t+n) ®0
С позиции банковской ликвидности важно, что бы уменьшение банковских пассивов было обеспечено своевременным погашением активных вложений. В противном случае имеет место риск ликвидности.
Это можно выразить с помощью формулы
П(t + n) <= А(t + n)
В случае, если выполняется условие
П(t + n) >= А(t + n) , банк располагает свободным, не размещенным ресурсом в период t +n.
Перед началом моделирования необходимо выделить условно – постоянные (безсрочные) виды активов и пассивов:
Вид |
Определение срочности для моделирования |
Комментарии |
АКТИВ | ||
Кассовые активы |
без срочные |
Представляют основной тип активов с мнгновенной ликвидностью их изменение может зависеть от объема расчетно-кассовых операций, увеличения (оттока) клиентов. |
Корреспондентские счета |
без срочные в части остатков, размещенных для проведения расчетных операций. Срочные, в случае депонирования средств на корреспондентских счетах с целью получения дохода |
Некоторые банки используют депонирование остатков на корреспондентских счетах как скрытые МБК. |
Ценные бумаги |
без срочные в части инвестиций, срочные в части ценных бумаг, приобретенных для перепродажи |
Инвестиционные вложения ( в уставные фонды и пр.) носят долгосрочный характер, а актуальность расчета ликвидности актуален на срок менее одного квартала. |
Расчеты |
без срочные |
При анализе перспективной ликвидности нужно брать среднюю величину средств в расчетах |
Кредиты, учтенные векселя, МБК |
срочные |
Каждый кредитный договор имеет срок возврата ссудной задолженности |
Имущество и прочая иммобилизация |
без срока |
Если, не предполагается его реализация и оценивается не по остаточной стоимости. |
ПАССИВ | ||
Источники собственных средств |
без срока |
Их величина может увеличиться в будущем на прибыль или за счет дополнительной эмиссии, взносов в уставный фонд |
Расчеты |
без срока |
Аналогично активам |
Депозиты, собственные векселя, МБК |
срочные |
Для удобства, результаты моделирования банковской ликвидности удобно представлять графически.
Пример:
1 октября 1999 года финансовому менеджеру предложено выяснить, не возникнет ли у банка трудностей по осуществлению платежей в предстоящем квартале если известно:
1) Структура баланса на 1 октября 1999 г. следующая:
АКТИВ |
ПАССИВ | ||
1. Имущество банка и прчая иммобилизация |
10 |
1.фонды бака |
10 |
2. Кассовые активы |
5 |
2. Чистая прибыль и доходы будущих периодов |
5 |
3. Средства на корреспондентских счетах |
15 |
3. Расчетые и прочие счета до востребования |
20 |
4. кредиты |
72 |
4. срочные депозиты |
67 |
Итого |
102 |
Итого |
102 |