Риски коммерческих банков и факторы их определяющие

Страница 3

3. Концепция “разрыва” (ГЭПа), которая состоит в анализе несбалансированности активов и пассивов банка с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Берется превышение суммы активов с плавающей процентной ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в статике или за определенный период времени (в динамике).

Для того, чтобы контролировать и управлять уровнем процентного риска, разрабатываются конкретные стратегии деятельности банка, в зависимости от конкретной ситуации (табл.2).

№  

Ситуации

Рекомендации

1.

Ожидается рост достаточно низких процентных ставок

· увеличить сроки заемных средств;

· сократить кредиты с фиксированной процентной ставкой;

· сократить сроки инвестиций;

· продать часть инвестиций (в виде ценных бумаг);

· получить долгосрочные займы;

· закрыть некоторые рисковые кредитные линии.

2.

Процентные ставки растут, ожидается достижение их максимума в ближайшем будущем

· начать сокращение сроков заемных средств;

· начать удлинение сроков инвестиций;

· начать подготовку к увеличению доли кредитов с фиксированной процентной ставкой;

· подготовиться к увеличению доли инвестиций в ценных бумагах;

· рассмотреть возможность досрочного погашения задолженности с фиксированной процентной ставкой.

3.

Ожидается снижение достаточно высоких процентных ставок

· сократить срок заемных средств;

· увеличить долю кредитов с фиксированной процентной ставкой;

· увеличить сроки и размер портфеля инвестиций;

· открыть новые кредитные линии.

4.

Процентные ставки снижаются, близки к минимуму

· начать удлинение сроков заемных средств;

· начать сокращение сроков инвестиций;

· увеличить удельный вес кредитов с плавающей ставкой;

· сократить инвестиции в ценных бумагах;

· выборочно продавать активы с фиксированной ставкой или доходом.

Таблица 2. Способы управления уровнем процентного риска

Портфельный риск

Портфельный риск заключается в вероятности потери по отдельным видам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, систематические и несистематические.

Финансовые риски могут быть определены следующим образом: чем больше заемных средств имеют банки, акционерные общества, предприятия, в том числе и совместные банки, тем выше риск для их акционеров, учредителей. В то же время заемные средства являются важным и выгодным источником финансирования, так как чаще всего обходятся дешевле, чем выпуск и продажа дополнительных тиражей ценных бумаг. Согласно принятым нормам для заемщиков соотношение между собственными и заемными средствами (коэффициент задолженности) - колеблется в рамках 0.2 - 0.3. Этот риск тесно связан с риском рычага, который зависит от соотношения вложенного капитала в ценные бумаги с фиксированным уровнем дохода, с нефиксированным уровнем дохода и объема всего основного и оборотного капитала банка. Уровень этого риска измеряется с помощью следующей формулы:

ROE = ROA * EM, где:

ROE - уровень эффективности использования акционерного капитала;

ROA - отдача активов, т.е. уровень эффективности использования всех средств банка;

EM - коэффициент собственности банка.

Риск ликвидности - это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность. Крупнейшие и известнейшие производители и банки, чьи акции обращаются на центральных биржах, имеют наименьший риск этого рода. Малые же фирмы - новообразованные, венчурные - более опасны в этом отношении. В данном случае особое внимание следует уделить выбору посредников. Основные виды финансовых посредников, специфика их прав и обязанностей оказывают большое влияние на деловую активность банков. Их правильный выбор влияет на уровень всех видов рисков.

Системный риск связан с изменением цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым процентом по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и дополнительной прибылью, вызванными общерыночными колебаниями. Он объединяет риск изменения процентных ставок, риск изменения общерыночных цен и риск инфляции.

Для снижения этого вида риска необходима прежде всего диверсификация портфеля, т.е. распределение по различным сегментам финансового рынка. Наличие в портфеле 10 - 15 диверсифицированных объектов инвестирования делает риск вложения сравнительно небольшим, что видно из нижеприведенной таблицы 3. Дальнейшее увеличение количества активов и увеличение степени диверсификации не играет существенно значимой роли при прочих равных условиях для снижения уровня инвестиционного риска.

Число активов в портфеле

Доля активов каждого вида, %

Ожидаемые убытки от каждого вида, %

Риск портфеля (убытки), %

1

100

30

30

2

50

30

15

5

20

30

6

10

10

30

3

20

5

30

1,5

25

4

30

1,2

Таблица 3. Изменения риска портфеля активов при различной степени диверсификации при постоянном уровне убытков

Несистемный риск не зависит от состояния рынка и является спецификой конкретного предприятия, банка. Он может быть отраслевым и финансовым. Основными факторами, оказывающими влияние на уровень несистемного портфельного риска, являются наличие альтернативных сфер вложения финансовых ресурсов, конъюнктура товарных и фондовых рынков и другие.

Совокупность системных и несистемных портфельных рисков называют риском инвестиций.

Одним из основных методов измерения портфельного риска может быть метод “портфеля”, который базируется на анализе структуры числителей и знаменателей нижеприведенных формул в статике и динамике:

Отдача акционерного Чистая прибыль

капитала (ОАК) = ----------------------------------------------- .

Сумма акционерного капитала

Сумма всех доходов Изменение рыночной цены

Чистая (за период) + активов (за период)

прибыль = ---------------------------------------------------------------------------- .

Первоначальная стоимость (цена) актива

Расчетная Сумма акционерного капитала