Методики определения кредитоспособности заемщика
Страница 4
Класс рассчитывается на основе формулы:
КатегорияК1*30 + КатегорияК2*20 +КатегорияК3*30 +КатегорияК4*20
На протяжении 3 кварталов предприятие относилось к 1 классу заемщиков, но, как и свидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его кредитоспособность несколько снизилась.
В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. «Z-анализ» Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.
Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:
Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где
оборотный капитал ;
всего активов
резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. прибыль;
всего активов
результат от реализации ;
всего активов
уставный капитал / заемный капитал ;
всего активов
выручка от реализации .
всего активов
Таблица 8
"Z - анализ" Альтмана
|
Показатели |
31.03.00 |
30.06.00 |
30.09.00 |
31.12.00 |
|
1.Оборотный капитал |
102 |
102 |
140 |
294 |
|
2.Всего активов |
162 |
181 |
219 |
369 |
|
3.К1 |
0,63 |
0,56 |
0,64 |
0,80 |
|
4.Нераспределенная прибыль |
45 |
67 |
91 |
64 |
|
5.К2 |
0,28 |
0,37 |
0,42 |
0,17 |
|
6.Результат от реализации |
53 |
128 |
115 |
74 |
|
7.К3 |
0,33 |
0,71 |
0,53 |
0,20 |
|
8.Уставный капитал |
70 |
70 |
70 |
70 |
|
9.К4 |
0,43 |
0,39 |
0,32 |
0,19 |
|
10.Выручка от реализации |
58 |
1189 |
1657 |
1853 |
|
11.К5 |
0,36 |
6,57 |
7,57 |
5,02 |
|
12.Z (анализ Альтмана) |
2,84 |
10,33 |
10,84 |
7,00 |
Проведя анализ Альтмана, мы видим, что предприятию банкротство не угрожает, и следовательно его можно кредитовать в обычном порядке.
Сбербанковская методика.
Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:
1. Коэффициент абсолютной ликвидности;
2. Промежуточный коэффициент покрытия;
3. Коэффициент текущей ликвидности;
4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
5. Рентабельность основной деятельности.
Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.
Таблица 9
Коэффициент абсолютной ликвидности
|
Показатели |
31.03.00 |
30.06.00 |
30.09.00 |
31.12.00 |
|
1.Денежные средства , т. р. |
11 |
54 |
13 |
165 |
|
2.Высоколиквидные ценные бумаги |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
3.Краткосрочные обязательства, т. р. |
47 |
44 |
58 |
235 |
|
4.Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,23 |
1,23 |
0,22 |
0,70 |
|
5.Изменение, % |
100 |
524,38 |
95,77 |
300,00 |
Промежуточный коэффициент покрытиярассчитывается как отношение денежных средств, кр/ср финансовых вложений кр/ср дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.