Методики определения кредитоспособности заемщика

Страница 4

Класс рассчитывается на основе формулы:

КатегорияК1*30 + КатегорияК2*20 +КатегорияК3*30 +КатегорияК4*20

На протяжении 3 кварталов предприятие относилось к 1 классу заемщиков, но, как и свидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его кредитоспособность несколько снизилась.

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. «Z-анализ» Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель «Z-анализа» - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям.

Уравнение Z-оценки представляется следующим образом:

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где

К1=

оборотный капитал ;

всего активов

К2=

резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. прибыль;

всего активов

К3=

результат от реализации ;

всего активов

К4=

уставный капитал / заемный капитал ;

всего активов

К5=

выручка от реализации .

всего активов

Таблица 8

"Z - анализ" Альтмана

Показатели

31.03.00

30.06.00

30.09.00

31.12.00

1.Оборотный капитал

102

102

140

294

2.Всего активов

162

181

219

369

3.К1

0,63

0,56

0,64

0,80

4.Нераспределенная прибыль

45

67

91

64

5.К2

0,28

0,37

0,42

0,17

6.Результат от реализации

53

128

115

74

7.К3

0,33

0,71

0,53

0,20

8.Уставный капитал

70

70

70

70

9.К4

0,43

0,39

0,32

0,19

10.Выручка от реализации

58

1189

1657

1853

11.К5

0,36

6,57

7,57

5,02

12.Z (анализ Альтмана)

2,84

10,33

10,84

7,00

Проведя анализ Альтмана, мы видим, что предприятию банкротство не угрожает, и следовательно его можно кредитовать в обычном порядке.

Сбербанковская методика.

Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности;

2. Промежуточный коэффициент покрытия;

3. Коэффициент текущей ликвидности;

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

5. Рентабельность основной деятельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности – это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами.

Таблица 9

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатели

31.03.00

30.06.00

30.09.00

31.12.00

1.Денежные средства , т. р.

11

54

13

165

2.Высоколиквидные ценные бумаги

0

0

0

0

3.Краткосрочные обязательства, т. р.

47

44

58

235

4.Коэффициент абсолютной ликвидности

0,23

1,23

0,22

0,70

5.Изменение, %

100

524,38

95,77

300,00

Промежуточный коэффициент покрытиярассчитывается как отношение денежных средств, кр/ср финансовых вложений кр/ср дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.