Валютные банковские операции

Страница 6

"СВОП" - это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два партнера (банки, корпорации и др.). По операциям "СВОП" наличная сделка осуществляется по курсу "СПОТ", который в контрсделке (срочный) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения валютного курса. При этом клиент экономит на марже - разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции "СВОП" удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса. Операции "СВОП" используются для:

· ñîâåðøåíèÿ êîììåð÷åñêèõ ñäåëîê: áàíê ïðîäàåò èíîñòðàííóþ âàëþòó íà óñëîâèÿõ íåìåäëåííîé ïîñòàâêè è îäíîâðåìåííî ïîêóïàåò åå íà ñðîê.

· ïðèîáðåòåíèÿ áàíêîì íåîáõîäèìîé âàëþòû áåç âàëþòíîãî ðèñêà (íà îñíîâå ïîêðûòèÿ êîíðñäåëêîé) äëÿ îáåñïå÷åíèÿ ìåæäóíàðîäíûõ ðàñ÷åòîâ, äèâåðñèôèêàöèè âàëþòíûõ àâóàðîâ.

· âçàèìíîãî ìåæáàíêîâñêîãî êðåäèòîâàíèÿ â äâóõ âàëþòàõ.

Ñóùíîñòü ñäåëêè "СВОП" ìåæäó öåíòðàëüíûìè áàíêàìè çàêëþ÷àåòñÿ â ñëåäóþùåì. Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâíûé áàíê Íüþ-Éîðêà ïî äîãîâîðåííîñòè, íàïðèìåð, ñ Íåìåöêèì ôåäåðàëüíûì áàíêîì ïðîäàåò åìó äîëëàðàìè ÑØÀ íà óñëîâèÿõ íåìåäëåííîé ïîñòàâêè (çàïèñûâàåò äîëëàðû íà ñ÷åò ýòîãî áàíêà ó ñåáÿ), à Íåìåöêèé ôåäåðàëüíûé áàíê çà÷èñëÿåò ýêâèâàëåíò ýòîé ñóììû â ìàðêàõ ÔÐà íà ñ÷åò áàíêà Íüþ-Éîðêà. Òàêèì îáðàçîì, ÑØÀ ïîëó÷àþò êðåäèò, ñîçäàþò ðåçåðâ â èíîñòðàííîé âàëþòå, èñïîëüçóÿ åãî äëÿ âàëþòíîé èíòåðâåíöèè èëè âàëþòíîé äèâåðñèôèêàöèè. Îäíîâðåìåííî Ôåäåðàëüíûé ðåçåðâíûé áàíê Íüþ-Éîðêà çàêëþ÷àåò ôîðâàðäíóþ ñäåëêó ñ íåìåöêèì Ôåäåðàëüíûì áàíêîì è ïðè íàñòóïëåíèè åå ñðîêà ïîêóïàåò ó öåíòðàëüíîãî áàíêà ÔÐà äîëëàðû íà ìàðêè. ÑØÀ àêòèâíî èñïîëüçîâàëè ñäåëêè "СВОП" â öåëÿõ ïîääåðæêè äîëëàðîâ ïðè ïàäåíèè åãî êóðñà â 70-õ ãîäàõ.