Анализ кредитоспособности ссудозаемщика на примере предприятия
Страница 13
Теоретически, если у предприятия нет льгот по налогу на прибыль и превышения фонда оплаты труда по сравнению с нормируемой величиной, отношение чистой прибыли к балансовой должно составлять 68% (предприятия облагаются налогом на прибыль по ставке 30%).
Табл.13
Анализ факторов, повлиявших на изменения коэффициента
|
Показатели |
Ед.
изм. |
1997 |
1998 |
|
1. Отношение балансовой прибыли к выручке от реализации |
% |
2,82 |
12,69 |
|
2. Отношение чистой прибыли к балансовой прибыли |
% |
100 |
10,47 |
|
3. Доля износа в выручке от реализации
|
% |
72,6 |
48,56 |
Насколько устойчив уровень коэффициента - зависит от того, постоянный или временный характер носят льготы.
Чтобы ориентироваться на коэффициент чистой выручки, сложившийся у предприятия, как на показатель его платежеспособности, необходимо оценить влияющие на него факторы как случайные или постоянно действующие. Первым фактором является сумма балансовой прибыли. Она складывается из прибыли от реализации, прибыли от прочей реализации и доходов и расходов от внереализационных операций.
Прибыль от реализации формируется под влиянием ценовой политики предприятий и ее можно считать более или менее постоянной величиной при данном объеме реализации, хотя и с оговорками, связанными с состоянием спроса на продукцию предприятия. Поэтому посмотрим, как влияют на снижение или рост балансовой прибыли остальные факторы, которые можно считать в основном случайными. Если в данном периоде балансовая прибыль в значительной степени состоит из прибыли от прочей реализации или внереализационных доходов (расходов), то эти ее части нельзя учитывать при оценке возможной прибыли в следующем периоде.
Данные о структуре балансовой прибыли приведены в табл. 3.14. Они рассчитаны по показателям формы N 2. На первый взгляд, они свидетельствуют о том, что решающая часть балансовой прибыли - это прибыль от реализации продукции .
Табл.14
Структура балансовой прибыли предприятий
(в % к балансовой прибыли)
|
Анализируемые
периоды |
Балансовая
прибыль |
В том числе |
|
Прибыль от реализации
|
Прибыль от прочей реализации |
Внереализационные |
|
Прибыль (+) |
Убыток (-) |
|
1997 год
|
100 |
262,7 |
231,2 |
--- |
131,2 |
|
1998 год
|
100 |
93,0 |
5,02 |
--- |
--- |
По данным таблицы ситуация по рассмотрения структуры прибыли на этот год складывается в основном за счет прибыли от основной деятельности предприятия, в то время как на прибыль от прочей реализации попадает всего 5%. Что характеризует промышленное предприятие с положительной точки зрения в условиях всеобщей приостановке дееспособности предприятий. За предыдущий год убыток полученный от внереализационной деятельности оказывает большое влияние на величину балансовой прибыли табл. 3.14 показывает, что доля результатов от прочей реализации и от внереализационных операций очень неустойчива. Анализируя коэффициент чистой выручки, эти обстоятельства необходимо иметь в виду, и в случае большого количественного значения результатов от прочей реализации и от внереализационных операций в каком-то периоде надо экспертно оценить, будут ли такие же результаты иметь место в следующих периодах.
Анализ финансовой устойчивости предприятий
Задача данной главы - оценить величину и структуру активов и пассивов, чтобы ответить насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его уставной деятельности.
Показатели финансовой устойчивости можно сгруппировать в зависимости от того, устойчивость какого элемента имущества может быть оценена данным показателем.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах , а так же материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
На практике следует соблюдать следующее соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал *2 – Внеоборотные активы
На начало периода: 284265 < (117516*2) – 319645 = -84613
На конец периода: 495182 < (285400*2) – 310147 = 260653
По балансу анализируемой организации условие на начало и конец периода соблюдается, следовательно организация является финансово независимой. Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости ситуации: S=(1,1,1)
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S=(0,1,1)
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S=(0,0,1)
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S=(0,0,0)