Анализ финансового состояния и результатов деятельности завода “Амурский кристалл”

Страница 15

В анализируемом периоде 1996 г является весьма непоказательным, поскольку полученный убыток от финансово-хозяйственной деятельности определяет отрицательные величины рентабельности. Но некоторое улучшение положения в 1997 г., дает все же более низкую рентабельность (6,23%) по сравнению с 1995 (7,53 %). Возможность получения эффекта в 1997 г. в некоторой степени обусловлена снижением валовой маржи на 4,43 % по сравнению с 1995 г.

Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов: структуры и фондоотдачи основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств, рентабельности реализованной продукции.

В итоге на исследуемом предприятии сводный показатель по формуле Дю Пона составит 6,75 в 1995 г., -0,47 в 1996 г. и 10,23 в 1997 г. Эта зависимость описывает результаты деятельности предприятия в достаточно емкой форме и отражает тенденции проанализированные выше, но повышение результирующего показателя в 1997 г. отражает лишь улучшение деятельности с 1996 г. (когда предприятие получило убыток), в общем же об улучшении финансового состояния на предприятии говорить еще рано (по состоянию на 01.01.98 г.).

Модифицированная формула Дю Пона позволяет общую рентабельность, являющуюся основным показателем при анализе рентабельности предприятия, “развернуть” на два ключевых индикатора: рентабельность оборота и число оборотов капитала. В итоге формула рентабельности “разворачивается” на три составляющие: рентабельность продаж, использование активов, использование займов.

Рентабельность оборота отражает зависимость между валовой выручкой (оборотом) предприятия и его издержками и исчисляется по формуле:

Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота.

Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки (оборота) предприятия к величине его капитала и исчисляется по формуле

Чем выше валовая выручка фирмы, тем больше число оборотов ее капитала.

В итоге следует, что

уровень общей рентабельности = рентабельность оборота * число оборотов капитала

Связь между тремя ключевыми индикаторами представлена в следующей схеме:

На рисунке 1 представлена графическая интерпретация модифицированной формулы Дю Пона.

Из проведенного анализа видно, что структура баланса предприятия неудовлетворительная, а предприятие — неплатежеспособно. В балансе присутствуют “больные” статьи: непокрытые убытки отчетного года, которые на первое января 1998 года составили 8661467 тыс. р. и кредиторская задолженность в сумме 197477231 тыс. р. Наличие такой кредиторской задолженности свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях у предприятия. Собственные средства предприятия за истекший период снизились на 14,2 % и составили 62,3 %.

На 3,4 % возросли запасы и затраты. Это свидетельствует об ухудшении сбыта продукции предприятия - на предприятии растут запасы готовой продукции ввиду снижения объемов продаж в 1996г.

2.4. А н а л и з с е б е с т о и м о с т и п р о д у к ц и и.

Под себестоимостью продукции, работ и услуг понимаются выраженные в денежной форме затраты всех видов ресурсов: основных фондов, природного и промышленного сырья, материалов, топлива и энергии, труда, используемых непосредственно в процессе изготовления продукции и выполнения работ, а также для сохранения и улучшения производства и его совершенствования. Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции, их классификация по статьям определяются государственным стандартом, а методы калькулирования – самими предприятиями

Таблица 16

Структура затрат

Статьи затрат	Сумма (тыс. р.)	Отклонение
1997 г.	удельный вес к итогу	1996 г.	удельный вес к итогу	сумма, тыс. р.	удельный вес к итогу
Сырье	30336	61,33	27262	69,40	-3074	8,08
Вспомогательные материалы	1697	3,43	1024	2,61	-673	-0,82
Топливо	1763	3,56	1334	3,40	-429	-0,17
Электроэнергия	1261	2,55	812	2,07	-449	-0,48
Оплата труда	5950	12,03	3115	7,93	-2835	-4,10
Начисление на з/пл	2180	4,41	1491	3,80	-689	-0,61
Цеховые расходы	2250	4,55	1565	3,98	-685	-0,56
Общезаводские расходы	3645	7,37	2656	6,76	-989	-0,61
Производственная себестоимость	49082	99,22	39259	99,94	-9823	0,72
Внепроизводственные расходы	385	0,78	22	0,06	-363	-0,72
Полная себестоимость	49467	100,00	39281	100,00	-10186	0,00