Анализ финансового состояния на примере ООО "Альянс"
Страница 5
1. абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) – собственные оборотные средства обеспечивают запасы;
2. нормальное финансовое состояние – запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;
3. неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования;
4. кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.[10]
При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
А) запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;
Б) расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.
Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция ухудшения финансового состояния.
Финансовая устойчивость предприятия – это стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы.
Для оценки финансовой устойчивости применяется большое количество коэффициентов.
Показателями финансовой устойчивости предприятия являются:
1. Коэффициент автономии – характеризует способность предприятия сохранять финансовую независимость от источников заемных средств.
2. Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами – характеризует обеспеченность предприятия собственными источниками формирования запасов.
4. Показатель покрытия долгосрочной задолженности – характеризует возможности предприятия по погашению задолженности по долгосрочным обязательствам, связанным с созданием предприятия.[2]
Устойчивость финансового состояния предприятия может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота; обоснованное уменьшение запасов и затрат; пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.[12]
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами погасить свои платежные обязательства.
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.[8]
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Платежеспособность предприятия лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения обязательств. При отсутствии денежных средств, предприятия могут сохранять свою платежеспособность, если они реализуют часть своего имущества и за вырученные средства могут расплатиться по обязательствам.
Ликвидность – способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства.
Так как одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие – медленнее, активы предприятия группируют по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства (таблица 1).
Таблица №1. Группировка активов предприятия по степени ликвидности
|
Степень ликвидности |
Усл. обозн. |
Состав |
Сумма, тыс.руб. |
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Наиболее ликвидные |
А1 |
· денежные средства |
|
|
· краткосрочные финансовые вложения |
|
|
Быстро реализуемые |
А2 |
· краткосрочная дебиторская задолженность |
|
|
· прочие активы |
|
|
Медленно реализуемые |
А3 |
· запасы (без РБП) |
|
|
· налог на добавленную стоимость |
|
|
· долгосрочные финансовые вложения |
|
|
· долгосрочная дебиторская задолженность |
|
|
Трудно реализуемые |
А4 |
· внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.) |
|
|
· расходы будущих периодов |
|
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности.[11]
Анализ показателей ликвидности
В дополнение к абсолютным показателям рассчитывают относительные индикаторы ликвидности, которые широко используются в зарубежной практике. Оценка бухгалтерской отчетности основана на относительных показателях.
Ценность относительных показателей:
1. они сжато реализуют отдельные отчетные данные и связывают их элементы друг с другом;
2. благодаря им картина деятельности предприятия раскрывается в виде небольшого числа ключевых параметров.
Анализ показателей ликвидности очень важен. Способность предприятия платить по своим обязательствам при наступлении сроков платежа – определяющий фактор прочности финансового положения.[5]
Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности:
1. Коэффициент текущей ликвидности – дает общую оценку ликвидности активов. Показывает сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и прочие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту быстрой ликвидности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (Промежуточный коэффициент ликвидности) – рассчитывается аналогично предыдущему показателю, с той лишь разницей, что из расчета исключается стоимость запасов. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение1,5 :1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 -0,3. Если предприятие в текущий момент может на 25%-30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.