Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия

1. Анализ имущественного положения предприятия

Анализ имущественного положения предприятия включает анализ ликвидности его баланса и оценку состояния источников формирования материальных запасов.

1.1 Под ликвидностью предприятия понимается способность предприятия выполнять свои обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежей.

Основой ликвидности предприятия является ликвидность баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ имущественного баланса состоит в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Средства по активу группируются по степени их ликвидности, а средства по пассиву группируются по срокам погашения обязательств.

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства (стр. 260), кратковременные финансовые вложения (стр. 250))

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторские задолженности (стр.240), прочие оборотные активы (стр. 270))

А3 – медленно реализуемые активы (материальные запасы (стр.210); - без учета расходов будущих периодов (- стр.216); +НДС (стр.220); дебиторская задолженность (стр.230); долгосрочные финансовые вложения (стр.140)).

А4 – труднореализуемые активы баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений (стр. 190 - 140)

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторские задолженности (стр.620))

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы и прогнозируемые краткосрочные обязательства (стр.610;660))

П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы (стр.590); задолженность участникам по выплате доходов (стр.630); доходы будущих периодов (стр.640); резервы предстоящих расходов (стр.650))

П4 – постоянные пассивы (обязательства) (источники собственных средств – расходы будущих периодов (стр.490-216))

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Степень ликвидности баланса характеризуется следующими соотношениями:

1. Абсолютная ликвидность:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

П4 > А4

Предприятие свободно может погашать любые обязательства.

2. Текущая ликвидность:

(А1+А2) > (П1+П2)

А3 > П3

П4 > А4

Характеризует платежеспособность на ближайших к рассматриваемому моменту промежутках времени.

3. Перспективная ликвидность:

(А1+А2) < (П1+П2)

А3 > П3

П4 > А4

Определить прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности:

(A1+A2)<(П1+П2)

А3 > П3

П4 > A4

5. Баланс организации не ликвиден:

П4 > A4

При таком соотношении не соблюдается MIN условие финансовой устойчивости: наличие у предприятия собственных оборотных средств.

На основе сгруппированных статей А и П баланса, заполняются таблицы 1.1 и 1.2.

Агрегированный баланс для расчета его ликвидности:

Показатели ликвидности в абсолютном выражении.

Тип ликвидности: В начале года был недостаточный уровень перспективной ликвидности т.к. (А1+А2) < (П1+П2)

А3 < П3 П4 < А4

В конце года уровень ликвидности стал перспективным т.к.

(А1+А2) < (П1+П2)

А3 > П3 П4 > А4

811888/584918=1,4 (ликвидность увеличилась в 1,4 раза)

1.2 Оценка состояния источников формирования материальных запасов.

Устойчивость финансового состояния во многом определяются тем, на сколько запасы и затраты предприятия обеспечиваются источниками формирования.

В зависимости от соотношения между материальными запасами и их источниками выделяют 4 типа внутренней финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость: при абсолютной устойчивости собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты.

СОС – МЗ > 0

2) Нормальная финансовая устойчивость: запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными средствами.

СОС – МЗ < 0

КФ – МЗ > 0

КФ – функционирующий капитал (СОС + долгосрочные займы)

3) Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (неустойчивое финансовое состояние): запасы и затраты обеспечиваются за счет всех основных источников формирования.

СОС – МЗ < 0

КФ – МЗ < 0

И – МЗ > 0

И – общая сумма источников формирования материальных запасов. (КФ + ссуды банка и займы используемые для покрытия материальных запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям)

4) Критический уровень финансовой устойчивости (кризисное финансовое состояние): запасы и затраты источниками формирования не обеспечиваются

И – МЗ < 0

Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяют устойчивость финансового состояния организации.

Для оценки состояния источников формирования материальных запасов и определения типа внутренней финансовой устойчивости предприятия, составляется таблица 1.3

Состояние источников формирования материальных запасов.

Вывод:

Уменьшение разрыва в начале и конце года в пунктах 7 и 8 и возрастание разницы между общей суммой источников от наличия материальных запасов характеризует недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (неустойчивое финансовое состояние): запасы и затраты обеспечиваются за счет всех основных источников формирования.

СОС – МЗ < 0 (-192063; -27156)

КФ – МЗ < 0 (-192063; -27156)

И – МЗ < 0 (229779; 446904)

2. Анализ оборачиваемости и рентабельности, использование активов.

2.1 Анализ оборачиваемости активов

Показателями оборачиваемости характеризуют скорость превращения различных средств в денежную форму. В анализе используют следующие основные показатели оборачиваемости.

1. R оборачиваемости совокупных активов (R общей оборачиваемости капитала)

R оборачиваемости совокупных активов = Выручка от реализуемых продуктов

Средняя стоимость совокупных активов

R отражает скорость оборота всего капитала предприятия (количество оборотов) и характеризует уровень эффективности использования всех активов предприятия показывая сколько рублей проданной продукции приходится на 1 рубль стоимости активов предприятия.

2. Продолжительность оборота совокупных активов (единица измерения дни)

3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (К обор. Оборотного капитала)

Выручка от реализации продуктов

К оборач. тек. акт. = средняя стоимость текущих активов

Этот показатель характеризует сколько продукции продано предпринимателем в расчете на рубль текущих активов и характеризует скорость оборота всех оборотных средств.

4. Продолжительность оборота текущих активов.

Дни календарные .

Д обор. тек. акт. = К обор. текущ. активов

Дни кол-во календарных дней

Д обор. активов= К оборота

5. К оборачиваемости собственного капитала

Выручка от реализации продукта .

К обор. собств. капит.= средняя величина собственного капитала

6. К оборачиваемости материальных запасов.

Показывает число оборотов совершаемых товарно-материальными запасами.

К обор. материальных запасов может рассчитываться на основе выручки от реализации Т,Р,У либо на основе о/с реализованной продукции.