Анализ финансовой устойчивости предприятия

Страница 2

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются:

  • рост собственного капитала;
  • отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
  • соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;

отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5).

По данным табл. 2 видно, что в целом имущество предприятия увеличилось в конце отчетного периода на 1273 тыс. руб. и составило 107,01% от суммы, относящейся к началу периода. При этом повышение стоимости активов наблюдается по всем разделам агрегированного баланса. Темп роста всего имущества следует сравнить с изменением объема продаж по данным отчета о прибылях и убытках (табл. 4). Если темп роста объема продаж опережает темп роста имущества, результат такого изменения характеризуется положительно.

В приводимом примере темп роста объема продаж составил:

39,759/45,072´ 100=88,21%. (имеет место снижение).

Таблица 3 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ГРУППИРОВКА И АНАЛИЗ СТАТЕЙ ПАССИВА БАЛАНСА

Пассив баланса

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение, тыс. руб.

Темп роста, %

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

1. Источники имущества — всего

18155

100,00

19428

100,00

1273

107,01

1.1. Собственный капитал

8620

47,48

9236

47,54

616

107,15

1.2. Заемный капитал

9535

52,52

10192

52,46

657

106,89

1.2.1. Долгосрочные обязательства

4008

22,08

4129

21,25

121

103,02

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы

4109

22,63

4201

21,62

92

102,24

1.2.3. Кредиторская задолженность

1418

7,81

1862

9,58

444

131,31

Имеющее место повышение размеров капитала при снижении товарооборота свидетельствует о том, что увеличение стоимости активов не способствует улучшению результатов работы организации.

В составе всего имущества мы видим повышение удельных весов иммобилизованных активов с 34,14 до 37,06% при общем уменьшении доли оборотных активов в сравнении с данными на начало периода (табл. 2). Причем темп роста иммобилизованных активов достиг наибольшей величины среди групп агрегированного баланса, он составил 116,15%. Такие изменения, очевидно, снижают мобильность структуры капитала предприятия, уменьшая ликвидность его баланса.

Снижение удельного веса дебиторской задолженности (табл. 2) свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает сокращение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, снижение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами. Однако при уменьшении суммы проданных товаров сокращение задолженности очевидно связано со снижением объемов реализации. Уменьшение объемов продаж само по себе сокращает размеры оплаты за проданный товар и соответственно размер задолженности за него дебиторов. Поэтому в данной ситуации недостаточно оснований для положительной оценки факта снижения дебиторской задолженности, так как снижение задолженности предприятию, вероятно, не связано с более рациональным проведением расчетов за проданный товар, а вызвано уменьшением объемов реализации товаров, что отрицательно влияет на финансовый результат.

Таблица 4 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (выдержки из отчета)

Наименование показателя

Код строки

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года

I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

39759

45072

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

32968

32300

Валовая прибыль

029

6791

12772

Коммерческие расходы

030

5810

12709

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от продаж

(строки (010–020–030–040))

050

981

63

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

Доходы от участия в других организациях

080

37

43

Прочие операционные доходы

090

Прочие операционные расходы

100

III. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

120

346

62

Внереализационные расходы

130

334

292

Прибыль (убыток) до налогообложения

(строки (050+060–070+080+090–100+120–130))

140

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

(строки (140–150))

160

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

Чрезвычайные расходы

180

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160+170–180))

190

При общем снижении доли оборотных средств на предприятии также наблюдается увеличение удельного веса денежных средств в составе оборотного капитала с 4,41 до 4,74 % в сравнении с началом периода.