Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Страница 4

Математически маржинальный доход представляет собой сумму прибыли от реализации продукции и постоянных затрат или разницу между выручкой от реализации продукции и переменными затратами:

МД = Пр + ФЗ или МД = Вр – ПЗ, (1.17)

где МД – маржинальный доход;

ФЗ – постоянные затраты;

ПЗ – переменные затраты.

Точка безубыточности представляет собой объем производства, при котором выручка от реализации продукции равна сумме затрат, а маржинальный доход равен постоянным затратам (прибыль и рентабельность равны нулю).

Аналитически точку безубыточности (величину критического объема продаж) в стоимостном выражении рассчитывают по формуле:

ФЗ

VКР = –––––––*100, (1.18)

УМД

где VКР – критический объем продаж;

УМД – уровень маржинального дохода (равен процентному отношению маржинального дохода к выручке от реализации).

Запас финансовой прочности рассчитывается по формуле:

VТЕК – VКР

ЗФП = ––––––––––––*100, (1.19)

VТЕК

где ЗФП – запас финансовой прочности;

VТЕК – текущий объем продаж.

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов может быть уменьшен текущий объем продаж до того момента, как деятельность предприятия станет убыточной.

Большая величина постоянных затрат и значительный критический объем (по отношению к действующим мощностям), как правило, свидетельствуют о существенном риске бизнеса.

Однако могут быть ситуации, когда высокие постоянные затраты могут давать низкую точку критического объема, если уровень маржинального дохода достаточно высок. И низкие постоянные затраты могут давать высокую точку критического объема (высокую степень риска), если уровень маржинального дохода высок.

Идеальным для бизнеса является сочетание низких постоянных затрат с высоким уровнем маржинального дохода. Такое сочетание дает низкую точку критического объема, высокий запас финансовой прочности и высокие прибыли при увеличении объема.

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Для ознакомления с предприятием анализ финансовых результатов можно начать с анализа основных финансовых и технико-экономических показателей деятельности предприятия.

Для примера были использованы данные акционерного общества «Торгснаб», занимающегося продажей и обслуживанием торгового и технологического оборудования, отечественного и импортного производства.

Методика расчета приведена в приложениях №№ 1,2,3.

2.1. Анализ деятельности предприятия за 1996 год

Аналитический баланс.

Актив	На начало года	На конец года
Ликвидные активы	999 168	368 365
денежные средства	314 357	247 615
краткосрочные фин. Вложения	0	0
расчеты с дебиторами	659 347	120 750
прочие ликвидные активы	25 464	0
Производственные запасы	99 967	71 247
материалы и МБП	5 493	6 590
незавершенное производство	0	0
готовая продукция	94 474	64 657
прочие запасы	0	0
Недвижимое имущество	227 235	343 546
основные средства и НМА	72 772	145 752
незавершенные кап. Вложения	13 106	0
долгосрочные фин. вложения	141 357	165 377
прочие внеоборотные активы	0	32 417
Неликвиды	12 332	16 780
БАЛАНС	1 338 702	799 938

Пассив	На начало года	На конец года
Краткосрочные обязательства	948 999	118 057
Кредиторская задолженность	945 837	118 057
кредиты и займы	0	0
прочие краткосрочные обязательства	3 162	0
Долгосрочные обязательства	0	0
кредиты и займы	0	0
прочие долгосрочные обязательства	0	0
Собственный капитал	389 703	681 881
уставной капитал	50 862	40 514
реинвестированная прибыль	300 079	596 030
целевое финансирование	0	0
прочие собственные средства	38 762	45 337
БАЛАНС	1 338 702	799 938