Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Страница 4

Математически маржинальный доход представляет собой сумму прибыли от реализации продукции и постоянных затрат или разницу между выручкой от реализации продукции и переменными затратами:

МД = Пр + ФЗ или МД = Вр – ПЗ, (1.17)

где МД – маржинальный доход;

ФЗ – постоянные затраты;

ПЗ – переменные затраты.

Точка безубыточности представляет собой объем производства, при котором выручка от реализации продукции равна сумме затрат, а маржинальный доход равен постоянным затратам (прибыль и рентабельность равны нулю).

Аналитически точку безубыточности (величину критического объема продаж) в стоимостном выражении рассчитывают по формуле:

ФЗ

VКР = –––––––*100, (1.18)

УМД

где VКР – критический объем продаж;

УМД – уровень маржинального дохода (равен процентному отношению маржинального дохода к выручке от реализации).

Запас финансовой прочности рассчитывается по формуле:

VТЕК – VКР

ЗФП = ––––––––––––*100, (1.19)

VТЕК

где ЗФП – запас финансовой прочности;

VТЕК – текущий объем продаж.

Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов может быть уменьшен текущий объем продаж до того момента, как деятельность предприятия станет убыточной.

Большая величина постоянных затрат и значительный критический объем (по отношению к действующим мощностям), как правило, свидетельствуют о существенном риске бизнеса.

Однако могут быть ситуации, когда высокие постоянные затраты могут давать низкую точку критического объема, если уровень маржинального дохода достаточно высок. И низкие постоянные затраты могут давать высокую точку критического объема (высокую степень риска), если уровень маржинального дохода высок.

Идеальным для бизнеса является сочетание низких постоянных затрат с высоким уровнем маржинального дохода. Такое сочетание дает низкую точку критического объема, высокий запас финансовой прочности и высокие прибыли при увеличении объема.

2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Для ознакомления с предприятием анализ финансовых результатов можно начать с анализа основных финансовых и технико-экономических показателей деятельности предприятия.

Для примера были использованы данные акционерного общества «Торгснаб», занимающегося продажей и обслуживанием торгового и технологического оборудования, отечественного и импортного производства.

Методика расчета приведена в приложениях №№ 1,2,3.

2.1. Анализ деятельности предприятия за 1996 год

Аналитический баланс.

Актив

На начало года

На конец года

Ликвидные активы

999 168

368 365

денежные средства

314 357

247 615

краткосрочные фин. Вложения

0

0

расчеты с дебиторами

659 347

120 750

прочие ликвидные активы

25 464

0

Производственные запасы

99 967

71 247

материалы и МБП

5 493

6 590

незавершенное производство

0

0

готовая продукция

94 474

64 657

прочие запасы

0

0

Недвижимое имущество

227 235

343 546

основные средства и НМА

72 772

145 752

незавершенные кап. Вложения

13 106

0

долгосрочные фин. вложения

141 357

165 377

прочие внеоборотные активы

0

32 417

Неликвиды

12 332

16 780

БАЛАНС

1 338 702

799 938

Пассив

На начало года

На конец года

Краткосрочные обязательства

948 999

118 057

Кредиторская задолженность

945 837

118 057

кредиты и займы

0

0

прочие краткосрочные обязательства

3 162

0

Долгосрочные обязательства

0

0

кредиты и займы

0

0

прочие долгосрочные обязательства

0

0

Собственный капитал

389 703

681 881

уставной капитал

50 862

40 514

реинвестированная прибыль

300 079

596 030

целевое финансирование

0

0

прочие собственные средства

38 762

45 337

БАЛАНС

1 338 702

799 938