Финансовая отчетность и анализ финансового состояния предприятия

Страница 3

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам.

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные заемные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы. П3 = стр.590

П4. Постоянные пассивы – статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы» за минусом статей убытков (если они есть) и отдельные статьи 5 раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».[18, стр.64]

П4 = стр.490 [-стр.465 – стр.475] + стр.640 + стр.650

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1; А1>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

r текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

r перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ = А3 – П3.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 1.[2, стр.41]

Таблица 1

Анализ ликвидности баланса.[Приложение 1]

Актив

На начало периода

На конец периода

Пассив

На начало периода

На конец периода

Платеж излишек или недостаток

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6  

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

9 881

7 859

1. Наиболее срочные обяз-ва (П1)

25 664

47 210

-15 783

-39 351  

2. Быстро реализуемые активы (А2)

61 151

62 731

2. Кратко-срочные пассивы (П2)

79 462

59 277

-18 311

3 454  

3. Медленно реализуемые активы (А3)

119 377

122 509

3. Долго-срочные пассивы (П3)

7 822

7 075

111 555

115 434  

4. Трудноре-ализуемые активы (А4)

128 260

129 520

4. Постоянные пассивы (П4)

205 721

209 057

-77 461

-79 537  

Баланс

318 669

322 619

Баланс

318 669

322 619

-

-  

[А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4]

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до 3- месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, то есть А2 и П3 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,38:1 (9881:25664). Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Расчет и оценка коэффициентов платежеспособности.

Коэффициенты платежеспособности анализируются по сравнению с нормативами, указанными в Таблице 2

Таблица 2

Нормативные финансовые коэффициенты. [8 стр.40]

Наименование показателя

Способ расчета

Нормальное ограничение

1 Общий показатель платежеспособности

L1=(A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)

L1>=1

2 К-т абсолютной ликвидности

L2 = А1/(П1+П2)

L2> 0,1-0,7

3 Коэффициент "критической" оценки

L3 = (А1+А2)/(П1+П2)

Допустимо 0,7-0,8 желательно L3~1

4 Коэффициент текущей ликвидности

L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Необходимое 1; оптимальное L4~1,5-2

Поясним смысл коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Коэффициент «критической» оценки(L3) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах и поступлений по расчетам. Коэффициент текущей ликвидности(L4) показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.