Финансовые предприятия
Страница 6
1) На протяжении рассматриваемого периода работа предприятия была наиболее рентабельной в 1993 году, когда были зафиксированы наибольшие значения показателей рентабельности .
2) В1994-1995 годы характеризовался идентичностью в показателях рентабельности продукции и основного капитала.
3) В1996 году происходит незначительная стабилизация рентабельности собственного капитала и основного капитала а по остальным двум показателям рентабельности отмечается спад рентабельности.
4. Денежное обращение на предприятии. Анализ ликвидности.
Управление денежными потоками на предприятии включает в себя расчет времени обращения денежных средств, анализ денежного потока, его прогнозирование. определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.д. Хранение финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями, поэтому предприятие должно учитывать 2 взаимоисключающих обстоятельства:
n поддержание текущей платежеспособности
n получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.
Финансовый цикл или время обращения денежных средств представляет собой время, в течение которого эти средства отвлечены из оборота. Рассмотрим величину данного цикла в динамике на изучаемом предприятии.
Таблица 4.1. Финансовый цикл на предприятии (дни)
Показатели
1993г. |
1994г. |
1995г. |
1996г. | |
Оборачиваемость средств в расчетах |
32,7 |
18 |
24 |
51,4 |
|
Оборачиваемость производственных запасов |
356,4 |
156,5 |
95 |
58,1 |
|
Операционный цикл |
389,1 |
174,5 |
119 |
109,5 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
213,2 |
109,5 |
68,6 |
75,5 |
|
Финансовый цикл |
176,0 |
65 |
50,4 |
34 |
Исходя из полученных результатов можем заметить, что в 1994 году финансовый цикл сократился по сравнению с 1993 годом на 111 дней. Основными причинами этого является ускорение оборачиваемости средств в расчетах, производственных запасов и кредиторской задолженности. 1996 год характеризуется самым коротким операционным циклом, продолжительность которого составила 109.5 дней.
В 1994 и 95 году но прежнему идет уменьшение показателей, в связи с причинами описанными выше.
Анализ движения денежных средств позволяет объяснить расхождения между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде и полученной за этот период прибылью. Осуществляется данный анализ прямым и косвенным методами.
Прямой метод основывается на исчислении притока (выручки от реализации продукции, авансы полученные и т.д.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка.
Косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.
Проведем анализ движения денежных средств на изучаемом предприятии косвенным методом.
Таблица 4.2. Движение денежных средств в разрезе видов деятельности (лей)
Показатель
1993 год |
1994 год |
1995 год |
1996 год | |
1 .Текущая деятельность
1.1. приток ден. средств
-выручка от реал-ции |
49541030 |
118662821 |
137606043 |
199554356 |
|
-изменение дебит-кой задолж-сти (увел(-);умен(+)) |
-3934534 |
-1250114 |
-3645094 |
-21763738 |
|
Всего приток |
45606496 |
1174122707 |
133960949 |
177790618 |
|
1.2 отток ден. средств
-затр.на произ-во и реал-цию пр- ции |
11347813 |
54067863 |
85993238 |
138428359 |
|
-измен.пр-ств. запасов (увел(+);умен(-)) |
10784145 |
11852010 |
-486889 |
-352283 |
|
-измен.расчетов с кре-дитор. (увел(-)умен(+) |
-868155 |
-82259 |
-163382 |
-6012906 |
|
-измен. краткосроч. .кредитов (увел(-);умен(+)) |
-2160000 |
-2993999 |
1783999 |
-1254100 |
|
платежи в бюджет |
5523540 |
7762033 |
8135874 |
10122606 |
|
Всего отток |
24627343 |
70605648 |
9526240 |
140931676 |
|
Итого ден.ср-ств от тек. деят-сти |
20979153 |
46807059 |
38698109 |
36858942 |
|
2. Инвестицион. деятельность 2.1. Приток ден.ср-ств -выручка от реал-ции осн. средств |
- |
- |
- |
- |
|
-выручка от реал-ции немат активов и долгоср. .фин. влож-я |
5783 |
91603 |
-166322 |
53899 |
|
Всего поступлений |
5783 |
91603 |
-166322 |
53899 |
|
2.2. Отток ден.ср-в
-приобрет.осн.ср-в и немат.активов |
621114 |
536 |
1468 |
4674 |
|
-долгоеср .фин. влож-я |
2000 |
72900 |
198250 |
258310 |
|
Всего отток |
623114 |
73436 |
199718 |
262984 |
|
Итого ден.ср-в от инвест, деят-сти |
-617331 |
18167 |
33396 |
209085 |
|
З.Финанс.деят-сть 3.1. Приток ден.ср-ств -выручка от продажи акций предприятия |
- |
- |
- |
- |
|
-получен .долгоср.ссу-ды и займы |
- |
- |
- |
- |
|
Всего поступлений |
- |
- |
- |
- |
|
3.2.Отток ден.ср-в -выплата дивидендов; погаш-е долгоср.ссуд |
- |
- |
- |
- |
|
Всего отток |
- |
- |
- |
- |
|
Итого ден. ср-ств от фин. деят-сти |
- |
- |
- |
- |
|
Итого измене-ние ден. средств |
20361822 |
46825226 |
38731505 |
36649857 |