Роль бухгалтерского учета в управлении предприятием

Страница 10

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отноше­нию собственных оборотных средств предприятия к общей величине ис­точников собственных средств. Этот показатель определяет, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Весомые значения коэффициента маневренности положительно харак­теризуют финансовое состояние. Нормальное ограничение Км³0,5.

Одним из главных относительных показателей устойчивости финан­сового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и за­трат собственными источниками формирования (Ко). Он равен отноше­нию величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, полученное на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет вид: Ко³0,6-0,8.

Структуру средств предприятия характеризует коэффициент иму­щества производственного назначения (Кп.и.м.)' равный отношению суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудо­вания, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса (ограничение Кп.и.м.³0,5). В случае снижения показателя ниже указанной границы необходимо привлекать долгосрочные заем­ные средства.

В качестве частного показателя финансовой устойчивости исчисляют коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Kg), равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк), выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обяза­тельств.

Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (Кк,з) выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия.

Коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия (Кл), равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия (за выче­том расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям разде­ла III актива) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия. Его вели­чина зависит от отрасли производства, длительности производственно­го цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов (огра­ничение Кл³2).

Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Если пред­приятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается, и следует проводить санацию (оздоровление) предпри­ятия. Результаты анализа финансовых коэффициентов и верно сделан­ные выводы позволяют вовремя вывести предприятие из кризисного положения, стабилизировать его производственно-хозяйственную дея­тельность.

2.3.3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.Различные стороны производственной, сбытовой, финансовой дея­тельности предприятия получают законченную денежную оценку в сис­теме показателей финансовых результатов. Конечный финансовый результат деятельности предприятия – это прибыль или убыток.

Пб = Пр + Ппр + Пвн , где:

Пб – балансовая прибыль или убыток;

Пр – результат от реализации товарной продукции;

Ппр – результат от прочей реализации;

Пвн – доходы и расходы от внереализационных операций.

Задачами анализа финансовых результатов деятельности предпри­ятия являются: оценка динамики показателя прибыли, обоснованности фактической величины образования и распределения прибыли; выявле­ние и изменение воздействия различных факторов на прибыль; оценка резервов роста прибыли.

2.3.4. Оценка уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия проводится по схеме (приложение 9).

На основе данных таблицы, составленной по схеме, делают выво­ды о росте или уменьшении балансовой прибыли, вскрывают причины изменений по каждому фактору прибыли. Балансовая прибыль отра­жает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном периоде с учетом всех ее сто­рон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реали­зации продукции, которая имеет прямую связь с факторами произ­водства и реализации продукции. В этой связи особое внимание дол­жно уделяться анализу причин и факторов изменений по данному по­казателю (Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции до­статочно полно освещена в литературе).

К факторам, в основном оказывающим влияние на изменение при­были от реализации продукции, относятся изменения:

ü объема реализации;

ü структуры реализации;

ü цен на сырье, материалы и т.д.;

ü уровня затрат материальных и трудовых ресурсов;

ü внепроизводственных расходов.

2.3.5. Анализ уровней рентабельности. При оценке уровней рентабельности используются следующие по­казатели:

ü общая рентабельность производства, рассчитываемая как отно­шение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основ­ных производственных фондов запасов и затрат;

ü рентабельность реализованной продукции, исчисленная как отно­шение прибыли от реализованной продукции в оптовых ценах предприятия.

Схема анализа уровня рентабельности производства представлена в приложении 11.

Изучение факторов, влияющих на показатель рентабельности про­изводства, проводится в динамике (в сравнении с данными за предыду­щие годы).

К факторам, в основном влияющим на рентабельность производст­ва относятся:

ü рентабельность реализованной продукции;

ü коэффициент фондоемкости продукции;

ü коэффициент закрепления оборотных средств.

Таким образом, проведение глубокого финансового анализа дея­тельности предприятия позволит определить потенциальные возможно­сти фирмы, их соответствие сложившимся рыночным условиям.

3. Прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности фирмы

3.1. Методы прогнозирования

Анализ финансового положения фирмы про­водится по данным ретроспективы для повыше­ния обоснованности решений принимаемых на перспективу. Поэтому прогнозирование финан­совых показателей является логическим заверше­нием анализа. Оно обеспечивает менеджеров ин­формацией о финансовом состоянии фирмы в будущем, которое сложится под влиянием:

1) исходного уровня (финансового состояния фирмы в ретроспективном периоде);

2) управленческих решений по финансово-хозяйственной деятельности фирм;

3) внешних факторов (рыночная конъюнктура, ситуация в стране и т.п.).

Прогнозирование финансового состояния выполняется для того, чтобы получить ответы на два вопроса

ü как это может быть (какими могут стать финансовые показатели, если не будут приняты ра­диальные меры по их изменению);

ü как это должно быть (какими должны стать финансовые показатели фирмы для того, чтобы ее финансовое состояние обеспечивало высокий уровень конкурентоспособности).

Прогнозирование с целью получения ответа на первый вопрос принято называть исследовательским, на второй - нормативным.

В условиях рыночной экономики, в особенности кризисной, инфляционной, влияние внешних факторов слабо предсказуемо. Поэтому достоверность исследовательского прогноза может быть "невысокой. Однако его выполнение полностью обосновано.

Самым простым видом финансовых прогно­зов является расчет ожидаемой прибыли при раз­личных вариантах изменения выручки, способов оплаты продукции, издержек и т.д. Прогноз мо­жет выполняться в реальных или номинальных ценах. Значительно более сложен комплексный прогноз финансового состояния фирмы.

Наиболее распространены прогнозы на средне­срочную перспективу (1–3 года). Они входят состав­ной частью в бизнес-планы фирм. Более длитель­ные периоды (3–5 лет) необходимы для принятия решений по стратегическим вопросам. В России в 1991–1996 гг. долгосрочные прогнозы были по сути невозможны из-за высокой непредсказуемости вне­шних факторов.