Оборотные средства в сфере деятельности предприятия

Страница 13

А=((С1 + З1+ Д1 )/(С0 + З0 + Д0))*100%, (4.1)

где А - темп прироста реальных активов, %

С - основные средства и вложения без учета износа нематериальных

активов, использованной прибыли;

З - запасы и затраты;

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств:

0 - предыдущий год;

1 - отчетный год

Используя формулу мы имеем :

1997 год А=((4395695+136832)/(4331616+156236) - 1)*100= 0.99%=1%

Расчет за 1997 год показал, что интенсивность реальных активов за год составила 1%, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия в данном году.

А=((4803844+251228)/(4395695+136832)-1)*100 = 11.5%

Расчет интенсивности реальных активов за 1998 год также свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия.

Далее изучим динамику и структуру источников финансовых ресурсов. Устойчивость финансового положения зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников.

Выделяют две основные черты проведения вертикального анализа:

- переход к относительным показателям позволяет провести межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другими объемными показателями;

- относительные показатели в определенной степени сглаживаю негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

В табл. 4.5 приведено структурное представление помещенного в приложении баланса по укрупненной номенклатуре. Из приведенных данных можно сделать вывод, что принципиальных изменений в структуре баланса не произошло. Уменьшение удельного веса произошло в 1997 году по статьям процент дебиторской задолженности на 0.47%, что говорит о неплатежеспособности заказчиков с данным предприятием; уставной капитал - на 0.01% и фонд и резервы - на 0.15%. Увеличение произошло по статьям : основные средства на 0.46%; прочие внеоборотные активы на 0.01% и краткосрочные пассивы на 0.08%, увеличение по этой статье взаимосвязано с дебиторской задолженностью.

В 1998 году произошло уменьшение по статьям : основные средства на 0.55%; прочие внеоборотные активы на 0.15%. Увеличение произошло по статьям : запасы и затраты - 0.47%; прочие оборотные активы на 0.09%; значительное увеличение произошло по статьям : дебиторская задолженность на 1.43%; краткосрочные пассивы - на 3.97%. Малый удельный вес имеет собственный капитал, с позиции реальной рыночной экономики такое положение предприятия не устроило бы инвесторов и кредиторов.

Таблица.4.5.

СТРУКТУРНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА-НЕТТО (вертикальный анализ)

С т а т ь я
Изменение
1996
1997
1998
97 к 96
98 к 97
Актив
1.Внеоборот.активы
Основн.средства
Долгосроч.финансов вложения
Прочие внеоборот.
Активы
95.12
1.43
95.58
1.44
95.03
1.29
0.46
0.01
-0.55
-0.15
Итого по разд.1
96.55
97.02
96.32
0.47
-0.70
2.Оборот.активы
Запасы и затраты
Дебиторская задолж
Денежные ср-ва
Проч.обор.активы
0.42
2.39
0.63
0.43
1.92
0.63
0.90
3.35
0.72
0
-0.47
0
0.47
1.43
0.90
Всего активов
3.45
100
2.98
100
4.07
100
-0.47
100
П а с с и в
1. Собств.капитал
Уставной капитал
Фонды и резервы
(нето)
0.08
93.31
0.07
93.24
0.07
93.25
-0.01
-0.15
0
0
Итого по разд.1
93.39
93.31
93.31
-0.16
0
2. Привлеч.капитал
Долгосроч.пассивы
6.61
6.69
10.66
0.08
3.97
Итого по разд 2
6.61
6.69
10.66
0.08
3.97
Всего источников
100
100
100
100
100
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные величины дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение. Один из вариантов горизонтального анализа приведен в табл. 4.6.
Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это мы продемонстрировали в табл. 4.6.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
Как мы видим по данным табл. 4.7. сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия в 1997 году возросла, по сравнению с предшествующим годом на 45 092м.р., а в 1998г - на 456 154 м.р. или в 1997г - 0.08%, а в 1998г - 3.9%. Также увеличились собственные средства на 38 153м.р. в 1997г и на 225 057м.р. в 1998 году. Заемные средства отсутствуют.
Таблица 4.6.
ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА - НЕТТО

Статья(показатель)
1996
1997
1998
Млн.
Руб
%
Млн. руб
%
Млн. руб
%
АКТИВ
1.Внеоборотные активы:
Основные средства
Долгосроч.фин.влож.
Прочие внеобор.активы
Итого по разделу 1
2. Оборотные активы:
Запасы и затраты
Дебит.задолженность
Ден.ср-ва и эквив.
Прочие оборот.активы
Итого по разделу 2
Всего активов
ПАССИВ
1. Собственный капитал:
Уставный капитал
Фонды и резервы
Итого по разделу 1
2.Привлеченный капитал:
Долгосрочные пассивы
Краткосрочные пассивы
Итого по разделу 2
Всего источников
4331616
-
65234
4396850
19503
108633
28840
-
156976
4553626
3400
4249486
4252886
-
300940
300940
4553826
100
-
100
100
100
100
100
-
100
100
100
100
100
-100
100
100
4395695
-
66391
4462086
19899
88033
28900
-
136832
4598918
3405
4287623
4291028
-
307896
307896
4598918
101.4
-
101.8
101.5
102.0
81.0
100.2
-
87.2
100.9
100.1
100.9
100.9
-
102.3
102.3
100.9
4803844
-
65005
4808849
45423
164958
36347
-
246223
5055072
3405
4512683
4512688
-
538984
538984
5055072
109.3
-
97.9
107.8
228.3
186.9
125.8
-
179.9
109.9
0
105.2
105.2
-
175.1
175.1
109.9