Оборотные средства в сфере деятельности предприятия
Страница 14
В 1997г доля источников собственных средств уменьшилась на 0.09%; в 1998г - на 3.97% по отношению к их итогу. Уменьшение доли собственных средств характеризует работу данного предприятия отрицательно.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников
Ка = М/ И, (4.2)
где Ка - коэффициент автономии;
М - собственные средства, руб
И - общая сумму источников, руб.
Минимальное значение коэффициента автономии принимается равным 0.6 Ка 0.6 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости.
Мы имеем
1996 год Ка = 4248160/4553826 = 0.933
1997 год Ка = 4286313/4598918 = 0.933
1998 год Ка = 45113709/5055072 = 1.112
Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствуют о полной финансовой независимости предприятия.
Коэффициент устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств
Ку= М/К+3, (4.3)
гдк Ку - коэффициент финансовой устойчивости
М - собственные средства, руб
К - заемные средства, руб
З - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.
Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних источников.
Имеем :
1996г Ку = 4248162/300940+4720=13.89
1997Г Ку = 4286313/307890+4715=13.71
1998г Ку= 4511370/538984+4718=8,30
Как мы видим, предприятие в 1997, 1998 годах было недостаточно финансово устойчивым, коэффициент финансовой устойчивости понизился в 1997г на 13,71% , в 1998г - на 8,30%.
Изучим в отдельности динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторскую задолженность.
Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, добавочный капитал, целевые финансирование и поступления, резервный капитал, фонды накопления, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль. Анализ наличия и движения оборотных средств предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику. (табл.4.9).
АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
Таблица 4.9.
Показатели
изменение
1996
1997
1998
97 к 96
98 к 97
1.Уставный. капитал
3400
3405
3405
5
0
2. Добавоч.капитал
3490840
3529717
3623144
38877
93427
3.Резерв.капитал
4.Фонды накоплен и соц сферы
553800
767759
646876
213959
-120883
5. Целевые финанс. и поступления
200120
109065
365906
-91055
256841
6.Нераспр. прибыль
-123635
-127961
-4326
Итого источников
собств.средств
4248160
4286311
4511370
38151
225059
Исключаются
1. Нематер.активы
(остат.ст-ть)
2. Основ.средства
(остаточ.стоимость)
4331616
4395695
4803844
63869
408149
3. Невавершенное
строительство
4. Долгосроч.финан.
вложения
5.Проч.внеоборот.
активы
65234
66391
65005
1157
-1386
6. Убыток
Итого исключается
4396850
4462086
4868849
65236
406763
Собственные оборот
Средства
-148690
-173773
-357479
-25083
-183706
Как мы видим по данным таблицы предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, в 1996 году - 148690 млн.руб; в 1997г -173773 млн.руб; в 1998г - 357479 млн.руб.
В процессе анализа необходимо изучить дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние.
Различают нормальную и неоправданную задолженность. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой нарушение финансовой дисциплины.
Таблица 4.10
АНАЛИЗ СОСТАВ И ДВИЖЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ