Оборотные средства в сфере деятельности предприятия

Страница 14

В 1997г доля источников собственных средств уменьшилась на 0.09%; в 1998г - на 3.97% по отношению к их итогу. Уменьшение доли собственных средств характеризует работу данного предприятия отрицательно.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников

Ка = М/ И, (4.2)

где Ка - коэффициент автономии;

М - собственные средства, руб

И - общая сумму источников, руб.

Минимальное значение коэффициента автономии принимается равным 0.6 Ка 0.6 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости.

Мы имеем

1996 год Ка = 4248160/4553826 = 0.933

1997 год Ка = 4286313/4598918 = 0.933

1998 год Ка = 45113709/5055072 = 1.112

Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствуют о полной финансовой независимости предприятия.

Коэффициент устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств

Ку= М/К+3, (4.3)

гдк Ку - коэффициент финансовой устойчивости

М - собственные средства, руб

К - заемные средства, руб

З - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.

Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних источников.

Имеем :

1996г Ку = 4248162/300940+4720=13.89

1997Г Ку = 4286313/307890+4715=13.71

1998г Ку= 4511370/538984+4718=8,30

Как мы видим, предприятие в 1997, 1998 годах было недостаточно финансово устойчивым, коэффициент финансовой устойчивости понизился в 1997г на 13,71% , в 1998г - на 8,30%.

Изучим в отдельности динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторскую задолженность.

Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, добавочный капитал, целевые финансирование и поступления, резервный капитал, фонды накопления, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль. Анализ наличия и движения оборотных средств предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику. (табл.4.9).

АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Таблица 4.9.

Показатели      

изменение  

1996

1997

1998

97 к 96

98 к 97

1.Уставный. капитал

3400

3405

3405

5

0

2. Добавоч.капитал

3490840

3529717

3623144

38877

93427

3.Резерв.капитал          

4.Фонды накоплен и соц сферы

553800

767759

646876

213959

-120883

5. Целевые финанс. и поступления

200120

109065

365906

-91055

256841

6.Нераспр. прибыль  

-123635

-127961  

-4326

Итого источников

собств.средств

4248160

4286311

4511370

38151

225059

Исключаются

1. Нематер.активы

(остат.ст-ть)          

2. Основ.средства

(остаточ.стоимость)

4331616

4395695

4803844

63869

408149

3. Невавершенное

строительство          

4. Долгосроч.финан.

вложения          

5.Проч.внеоборот.

активы

65234

66391

65005

1157

-1386

6. Убыток          

Итого исключается

4396850

4462086

4868849

65236

406763

Собственные оборот

Средства

-148690

-173773

-357479

-25083

-183706

Как мы видим по данным таблицы предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, в 1996 году - 148690 млн.руб; в 1997г -173773 млн.руб; в 1998г - 357479 млн.руб.

В процессе анализа необходимо изучить дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние.

Различают нормальную и неоправданную задолженность. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой нарушение финансовой дисциплины.

Таблица 4.10

АНАЛИЗ СОСТАВ И ДВИЖЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ