Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской и статистической отчетности

Страница 12

Одним из направлением анализа деловой активности является обеспечение темпов его ро­ста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. Для реализации этого на­правления могут быть рассчитаны различные показатели, ха­рактеризующие эффективность ис­пользования материальных, трудовых и финансовых ресур­сов по формулам (27 - 37)

Таблица 3.8 Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

Показатели

1996 г.

1997 г.

изменение

Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации (D1)

1,13

1,78

+ 0,65

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2)

1,34

2,12

+ 0,78

Коэффициент отдачи нематериальных активов (D3)

197,47

316,06

+ 118,59

Коэффициент фондоотдачи (D4)

7,42

11,61

+ 4,19

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (D5)

2,55

3,82

+ 1,27

Коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6)

то же в днях (D7)

2,06

175

3,23

111

+ 1,17

- 64

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (D8)

5,53

8,94

+ 3,41

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D9)

Срок оборачиваемости средств в расчетах (D10)

13,77

26

21,61

17

+ 7,84

- 9

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D11)

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (D12)

2,66

135

4,18

86

+ 1,52

- 49

Показатель продолжительности операционного цикла (D13)

201

128

- 73

Показатель продолжительности финансового цикла (D14)

66

42

- 24

По таб. 3.8 можно сделать выводы. Во-первых, по группе общих показателей оборачивае­мости ак­тивов можно сказать следующее: расчет коэффициента трансформации показывает, что каждая единица активов в 1996-97 гг. принесла 1,13 и 1,78 руб. реализованной продукции; с другой стороны он показывает, что за год полный цикл производства и обращения, принося­щий прибыль, совершается 1,13 и 1,76 раз. По­мимо этого рост показателя в динамике говорит о большой изношенности основных средств. Рост скорости оборота всех оборотных средств (из расчета показателя оборачиваемости мобильных средств) составил 58,21 % в 1997 г. по сравне­нию с 1996 г. Эффективность ис­пользо­вания нематериальных активов за два года улучшилась, т. к. увеличилось число оборотов на 118,5 оборотов, о чем говорит рост в динами­ке показателя отдачи нематериальных активов. А эффективность использования основных средств предприя­тия отражает по­казатель фондоотдачи, причем произошел рост показателя с на 4,19 оборотов. Это может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет бо­лее высокого тех­нического уровня основных средств; это говорит об уменьшении издержек от­четного периода.

Во-вторых, по группе показателей управления активами: расчет показателя оборачивае­мости собственного капитала показыва­ет, с финансовой точки зрения, что скорость оборота вложенного капитала составила 2,55 и 3,82 оборота в период. Такое значение показателя и его рост в динамике (на 49,8 %) означа­ет превышение уровня реализации над вложенным капита­лом, а это влечет за собой рост кре­дит­ных ресурсов и возможность достижения уровня, где кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники. Расчет показателя обора­чиваемости материальных средств показывает, что число оборо­тов запасов и за­трат составило в 1996 г. - 13, 77, а в 1997 г. - 21,61, что обеспечило сокращения срока оборачива­емости матери­альных средств на 9 дней. А при расчете показателя оборачиваемости денежных средств устано­вили, что скорость оборота де­нежных средств за два года выросла на 61,66 %. Рост показателя оборачиваемости средств в расчетах в 1997 г. на 56,94 % показывает расширение коммерческо­го кредита, предоставляемого предприятием, а значе­ние этого же показателя в днях говорит, что в среднем дебиторская задолженность превраща­лась в денежные средства в течение периода соответственно в 1996-97 гг. полных 13 и 21 раз. В свою очередь, расчет показателя оборачива­емости кредиторской задолженности показывает рас­шире­ние коммерческого кредита, предо­ставляемого предприятию в 1997 г. на 57,14 %, а значение его в днях показывает, что в среднем для производства, продажи и оплаты продукции предприятия потребуется на 49 дней меньше в 1997 г., чем в 1996 г.

В-третьих, динамика показателя продолжительности операционного цикла говорит о со­кращении продолжительности операци­онного цикла на 73 дня, а динамика показателя продол­жительности финансового цикла - о сокращении продолжительности финан­сового цикла на 24 дня. Это в общем характеризуется как положительная тенденция, т. к. про­исходит увеличение сроков оборачиваемости активов предприятия.

Анализ платежеспособности предприятия будет проводиться с помощью коэффициентов, предло­женных методикой Ковалева В. В., т. е. по формулам (48, 48.1, 49, 50, 51, 52, 54, 55, 56), за исключением коэффициент восстановления платежеспособности, который рассчитывается на основе данных , представленных в таб. 2.3

Таблица 3.9 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

Показатели

1996 г.

1997 г.

изменение

Величина собственных оборотных средств (L1)

4126,41

4598,1

+ 471,69

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L2)

0,63

0,62

- 0,01

Коэффициент текущей ликвидности (L3)

1,8

1,51

- 0,29

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (L4)

0,73

0,45

- 0,28

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L5)

0,50

0,31

- 0,19

Показатель чистого оборотного капи­тала (L7)

4126,41

4592,1

+ 465,69

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (L8)

0,75

0,48

- 0,27

Коэффициент покрытия запасов (L9)

1,52

1,21

- 0,31

Коэффициент восстановления платежеспособности (L11)  

0,68