Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской и статистической отчетности

Страница 13

Анализируя полученные данные в таб. 3.9, можно сделать выводы. Рост величины собст­венных оборотных средств в динамике на 471,69 тыс. руб. характеризует увеличение той части собственного капитала пред­приятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия, а это положи­тельная тенденция. Но несмотря на такую ситуацию, при расчете по­казателя маневренности функционирующего капитала обнаружилось, что произошло сокраще­ние на 1,59 % части собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных (ликвидных) средств, но значение показателя в 1996-97 гг. находится в преде­лах установленных норм.

Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на один рубль текущих обязательств в 1997 гг. приходится на 16,11 % меньше, чем в 1996 г., и значение пока­зателя не соответствует норме, но нет реальной угрозы банкротства предприя­тия. Расчет пока­зателя быстрой ликвидности, аналогичного по смыслу коэффици­енту текущей ликвидности. В динамике наблюдается снижение пока­зателя на 38,36 %, хотя из расчета ис­клю­чена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. По мнению российских эконо­мистов, определение данного показателя нецелесообразен, поэтому более надежной является оценка ликвид­ности только по показателям денежных средств (абсолютной ликвидности). Он показывает, что 50 % и 31 % краткосрочных заемных обязательств соответственно в 1996-97 гг. может быть погашена немедленно, причем наблюдается ухудшение ситуации на 38 %. Посколь­ку значение показателя текущей ликвидности меньше нормы, рассчитывается пока­затель вос­становления платежеспособности. Его значение тоже меньше нормы, и это означает, что на данном предприятии в ближайшее время нет реальной возможности восстановить плате­жеспо­собность.

Значение показателя чистого оборотного капи­тала, рост которого в динамике на 11,29 %, означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Но с другой сторо­ны, излишек - свидетельствует о неэф­фективном использовании ресурсов. Расчет показателя Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов показывает снижение значения в ди­намике на 36 % за 1996-97 гг., что говорит о сокращении части стоимости запасов, которая по­крывается собственными оборотными средствами; и все-таки при такой ситуации он не вы­хо­дит за рамки нормы. Так же произошло снижение показателя покрытия запасов на 20,39 %, т. е уменьшение соотношения величины “нормальных” источников покрытия запасов и суммы за­пасов, но это не говорит о неустойчивости ФСП.

Таблица 3.10 Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Выручка от реализации продукции за минусом НДС, акци­зов и др., тыс. руб.

12983,355

24320,925

Прибыль, тыс. руб.

32,535

951,075

Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.

10202,49

16995,285

Сумма переменных затрат, тыс. руб.

1196,91

2914,38

Сумма постоянных затрат, тыс. руб.

1234,98

2641,545

Сумма маржинального дохода, тыс. руб.

1267,515

3592,62

Доля маржинального дохода в выручке, %

9,76

14,77

Порог рентабельности, тыс. руб.

12653,483

17884,529

Запас финансовой устойчивости, %

2,54

26,46

Для анализа рентабельности предприятия воспользуемся формулами (61 - 68). Далее с уче­том влияния факторов на изменение прибыли составим таб. 3.12 с последующим ее анализом.

Таблица 3.11 Коэффициенты, характеризующие рентабельность предприятия

Показатели

1996 г.

1997 г.

изменение

Рентабельность продаж (реализации) (R1)

4,09

10,9

+ 6,81

Общая рентабельность отчетного периода (R2)

4,31

11,32

+ 7,01

Рентабельность собственного капитала (R3)

7,43

29,37

+ 21,94

Экономическая рентабельность (совокупного капитала) (R4)

3,28

13,69

+ 10,41

Фондорентабельность (R5)

20,61

85,21

+ 64,6

Рентабельность основной деятельности (R6)

0,04

0,12

+ 0,08

Рентабельность перманентного капитала (R7)

6,75

28,54

+ 21,79

Период окупаемости собственного капитала (R8)

13,47

3,40

- 10,07

Таблица 3.11 дает возможность сделать определенные выводы. Так при расчете рента­бельности продаж по чистой прибыли определяется, что за 1996-97 гг. произошло увеличение чистой прибы­ли, принесенной каждой единицей реализованной продукции на 166,50 %. Это по­влияло на рост общей рентабельности, который составил 162,65 % за два года. Расчет рента­бельности собственного капитала показыва­ет, что в 1997 г. каждая денежная единица, вложен­ная собственниками предприя­тия заработала чис­той прибыли в 4 раза больше, чем в 1996 г. При расчете экономической рентабельности выяснилось: чтобы предприятию получить 1 ден. ед. прибы­ли, не­зависимо от источников привлечения этих средств потребуется в 4 раза больше денежных средств в 1997 г., чем в 1996 г. Можно заметить, что произошло увеличение эффек­тивности использования основных средств и прочих внеоборот­ных активов, определяемой при расчете фондорентабельности, в 4,13 раз за 1996-97 гг. Расчет рентабельности основной дея­тельности показывает рост прибыли от реали­зации, приходящейся на 1 руб. затрат, в 3 раза больше в 1997 г., чем в 1996 г. Так же наблюдается увеличение эффективности использо­вания капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок, определяемой при рас­чете рентабельности перманентного капитала, в 4,23 раза за период 1996-97 гг. В результате произошло сокращение на 10,07 лет срока, в течении ко­то­рого полностью окупятся вложения в данное предприятие.