Организационно-правовая форма и структура управления предприятием

Страница 7

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса во времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности средств, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2 – легко реализуемые активы - дебиторская задолженность предприятия за исключением просроченной и сомнительной.

А3 - медленно реализуемые активы – запасы и затраты, за исключением иммобилизованных оборотных средств.

А4 - труднореализуемые активы - внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность , а также ссуды, не погашенные в срок.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы.

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные обязательства предприятия.

П4 - постоянные пассивы – к ним относится собственный капитал и резервные фонды предприятия.

Значения вышеприведенных группировок представлено в таблице 6.:

Таблица 6.

Анализ ликвидности баланса.

актив

На 01.01.96.

на 01.01.97.

на 01.01.98.

на 01.01.99.

1

2

3

3

4

1. наиболее ликвидные активы.

817

1531

1514

4457

2. легко реализуемые активы.

2684

4521

12419

16708

3. медленно реализуемые активы.

19191

19130

14914

17322

4. трудно реализуемые активы.

82597

88466

86467

91653

баланс.

105289

113648

115314

130140    

пассив

На 01.01.96.

На 01.01.97.

На 01.01.98.

На 01.01.99.  

1.наиболее срочные обязательства.

13827

14886

11971

13684  

2.краткосрочные пассивы.

6373

3730

9898

9950  

3.долгосрочные пассивы.

-

440

453

-  

4.постоянные

пассивы.

85089

94592

92992

106542  

баланс.

105289

113648

115314

130140  

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1П1

А2П2

А3П3

А4П4

Как видно из таблицы 6, для оАО мкс первые неравенства не выполняется, т.е. имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом второе неравенство не выполняется только на 01.01.96.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяют выяснить текущую ликвидность (сроки до трех месяцев). Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Таким образом, данные таблицы 6. свидетельствуют о нормальной текущей ликвидности, что свидетельствует о нормальной платежеспособности за анализируемый период. Несопоставимость отношения п1 и а1 знаку зафиксированному в оптимальном варианте объясняется следующими вышеуказанными причинами: тем, что по законодательству РФ и договору с банком предприятиям запрещается иметь в кассе предприятия большие наличные денежные суммы , а также в условиях рыночной экономики предприятия должны стремится рационально использовать свободные денежные средства и поэтому денежные средства с расчетного счета оАО мкс находятся в постоянном обороте. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Данный вид прогноза является приближенным, но по данным таблицы 6. можно увидеть, что перспективная ликвидность является высокой, что говорит о высокой будущей платежеспособности оАО мкс.

Таким образом возникает такая ситуация, при которой предприятие может погасить свои долги, но не в кратчайший срок, а в более долгосрочной перспективе.