Эволюция мировой валютной системы

Страница 11

И так, с первого же дня своего существования евро, по всей вероятности станет одной из важнейших международных валют. Благодаря совокупному удельному весу стран-участниц ЭВС по валовому национальному продукту, внешнеторговому обороту и объему капиталовложений, евро сможет успешно конкурировать с долларом США и станет глобальной резервной валютой и – рядом с долларом - ведущей валютой мировой внешней торговли и финансовых сделок. Следовательно, в результате введения евро произойдут значительные измения в ряде важнейших сфер мировой экономики, в том числе: в резервной политике центральных банков; в политике валютных курсов; в деятельности финансовых и валютных рынков; в области международных платежей; в юридическом оформлении торговых и финансовых сделок. Эти изменения будут иметь непосредственное влияние на ежедневную деятельность предприятий и банков.

Ожидается что евро будет иметь гораздо больший удельный вес в валютных резервах, чем европейские валюты сегодня. Вероятно курс ряда национальных валют будет привязан к новой валюте.

Первым непосредственным результатом окончательного фиксирования взаимных курсов европейских валют будет снижение объемов валютных рынков. Вторичным эффектом может стать возрастающий интерес к операциям “доллар – евро”, “иена – евро”, а также к спекуляциям в “экзотических валютах”, в том числе стран Восточной Европы.[35]

Для предприятий и банков стран Восточной Европы с 1 января 1999 г. встанет вопрос о наиболее быстрой и эффективной форме платежей в евро. Эта проблема требует тщательного анализа, так как хорошо продуманная “евро-стратегия”, правильно выбранные банки-контрагенты способствуют значительному снижению расходов на проведение международных операций. Для банков наших стран одной из альтернатив является клиринговая система, созданная Ассоциацией банков Центральной и Восточной Европы, в рамках которой уже четвертый год осуществляются платежи.

Как только евро заменит существующие валюты, возникнет вопрос о юридических последствиях. В то время как в странах ЕС евро во всех сделках заменит бывшие национальные валюты, то в других странах необходимо будет зафиксировать условия этого изменения в законодательном порядке. В своей практике банки могут столкнуться с весьма специфическими проблемами. Например, много ли найдется банкиров, которые с уверенностью могут сказать, как и что надо будет изменить в кредитном соглашении, в рамках которого финансируется строительство электростанции в Турции в немецких марках со сроком до 2008 г.?

Завершая работу над этой главой мне хочется отметить, что ЕС решился на очень рискованный шаг, так как очень трудно что-то менять в определенно устаявшейся мировой валютной системе. Масса вопросов, которая возникает сейчас, когда евро не вступило в силу, - эта только небольшая прелюдия, на мой взгляд, к огромным финансовым, юридическим проблемам, которые возникнут как в Европейском сообществе так и во всем мире целом. Ведь мировая валютная система возникает на базе национальных валютных систем, и если что-то изменилось в одной из национальных валютных систем – это сразу же отражается на структуре мировой валютной системы.

Заключение.

Международная валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется взаимный платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Основными конструктивными элементами МВС являются мировой денежный товар и международная ликвидность, валютный курс, валютные рынки, международные валютно-финансовые организации и межгосударственные договоренности.

Последовательно существовали и сменяли друг друга три мировые валютные системы. Первая из них – система “золотого стандарта” – основывалась на золоте, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту, и через золотое содержание валюты соотносились друг с другом по твердому валютному курсу. Отклонение валютного курса от объявленного соотношения было не более +/- 1% и находилось в пределах “золотых точек”.

Основу второй, Бреттон-Вудской валютной системы, составляли твердые обменные курсы валют стран-участниц по отношению к курсу ведущей валюты; курс ведущей валюты – доллара США – фиксировался к золоту; центральные банки стран-участниц обязались поддерживать стабильный курс валют к доллару США с помощью валютных интервенций. Колебания курсов валют допускались в интервалах +/- 1%; изменение курса валют происходило посредством девальвации и ревальвации; организационное звено международной валютной системы МВФ.

Третья, Ямайская, валютная система основана на плавающих обменных курсах и является многовалютным стандартом. Страна может выбирать фиксированный, плавающий или смешанный режим валютного курса.

Основными целями основания ЕВС является создание зоны стабильных валютных курсов в Европе, отсутствие которой затрудняло как сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ, так и во взаимных торговых отношениях, а также сближение экономических и финансовых политик стран-участниц. Страны ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ; на основе центрального курса к ЭКЮ рассчитаны все основные паритеты между курсами валют стран-участниц; страны ЕВС обязаны поддерживать фиксированный курс валют с помощью интервенций на уровне +/- 2,5% от паритетного, а в настоящее время в пределах +/- 1,5% от паритетного. С 1 января 1999 года 11 стран-участниц ЕС примут единую валюту – “евро”. Будет ли это триумф или провал ЕС в международной валютно-финансовой системе, точно сказать еще нельзя.

Основной категорией в международных валютно-финансовых и кредитных отношениях является валютный курс. В нем находят отражение все основные макроэкономические показатели: цены в различных странах, экономический рост и др. Он аккумулирует информацию о происходящих экономических и политических изменениях как в настоящем, так и в будущем. Кроме того, сам валютный курс активно влияет на характер развития этих процессов.

Конъюнктурные факторы изменения валютного курса могут значительно изменять величину курса национальной валюты, однако в краткосрочных интервалах времени. К ним относятся колебания деловой активности в стране, прогнозы, валютные спекуляции и кризисы.

Мерами государственного воздействия на величину валютного курса являются валютные интервенции, дисконтная политика и протекционистские меры. Наиболее действенным методом воздействия выступают валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы против основных ведущих валют мира.

Манипулирование с валютным курсом может оказать влияние на внешнеторговые операции в стране. Так, заниженный курс национальной валюты выгоден экспортерам, а завышенный курс удешевляет импорт.

Государственная стабилизационная политика должна учитывать способ фиксации валютного курса. Так как от этого зависит все дальнейшее поведение национальной валютной системы, а следовательно и развитие мировой валютной системы в целом.

Список литературы.

1. Булатов А.С. Экономика. – М.: издательство БЕК, 1997.

2. Валютное регулирование// Финансовый Бизнес. – 1997. – N17(45).

3. Валютный портфель. – М.: Прогресс, 1996.

4. Иванов И.Д. Единая валюта для интегрирующейся Европы// Мировая экономика и международные отношения. – 1997. – N4.

5. Жуков Н.И. Из истории мировых валютных систем// ЭКО. – 1998. – N9.

6. Круглов В.В. основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. – М.: ИНФРА-М, 1998.

7. Петерсон Т. ЕВРО// Бизнес Уик. – 1998. – N4.

8. Смыслов Д. Куда идет мировая валютная система// мировая экономика и международные отношения. – 1998. – N7, N8.

9. Восточная Европа готовится к встрече с евро// Финансовые известия. – 1998. – N22. - 31 марта.