Бухгалтерский учет в западных фирмах

Страница 39

* Cairns D. A Guide to Applying International Accounting Standards. 1CAEW, 1995, p. 463-^64.

" International Accounting Standards. 1996, p. 109.

Прежде чем рассматривать учетные проблемы, связанные с ка­питалом, необходимо определиться с некоторыми используемыми понятиями.

При регистрации устава корпорации обязательно указывается максимальное количество акции, которое разрешено выпустить данной компании и которое обозначается термином количество раз­решенных к выпуску акций (authorized stock). Многие компании по­лучают разрешение на выпуск большего количества акций, чем не­обходимо в момент регистрации, планируя расширение в будущем. Если сразу выпускается то количество акции, которое разрешено, то в дальнейшем при необходимости нового выпуска компания должна изменить устав и подать заявку на увеличение количества акций. В уставе также оговаривается номинальная стоимость од­ной акции (несколько позже мы рассмотрим ситуации, когда акция может не иметь номинальной стоимости) — par value — сумма, на­печатанная на одной акции. Номинальная стоимость акций состав­ляет юридический капитал (legal capital) корпорации. В главном журнале обычно делается "напоминающая" запись о количестве разрешенных к выпуску акций и не делается никакой проводки на эту величину.

Количество выпущенных акций обозначается термином issued stock — это акции, проданные или переданные акционерам, т. е. выпущенные в продажу. Соответственно разрешенные к выпуску акции разделяются на выпущенные и невыпущенные акции.

Акции, выпущенные и находящиеся в обращении, обозначаются термином outstanding stock. Компания может выкупить (дословно:

купить обратно — buy back, repurchase) собственные выпущенные акции. Такие акции называются собственные акции в портфеле — treasury stock — выкупленные собственные акции. Таким образом, выпущенные акции разделяются на находящиеся в обращении и вы­купленные акции.

В целом акции делятся на обыкновенные (common stock) и при­вилегированные (preferred stock).

Обыкновенные акции

Обыкновенные акции — это акции, дающие владельцу право голоса, дивиденды на которые начисляются в зависимости от при­были компании. Часто обыкновенные акции называют остаточным капиталом компании, поскольку все остальные держатели ценных бумаг компании имеют преимущественные права на активы ком­пании при ее ликвидации. Под дивидендами подразумевается рас­пределение активов компании (доля чистой прибыли) между ее ак­ционерами. Дивиденды могут выплачиваться ежеквартально, один раз в полгода и один раз в год. Объявляются дивиденды советом директоров. В большинстве штатов совет директоров не имеет пра­ва объявлять дивиденды, превышающие накопленную нераспреде­ленную чистую прибыль. Такое объявление возможно, только ког­да компания сворачивает свою деятельность, и фактически означа­ет возврат вложенного капитала. В этом случае дивиденды пред­ставляют собой ликвидационные дивиденды (liquidating dividends). С дивидендами связано три даты:

1) дата объявления (date of declaration) советом директоров;

только после объявления дивидендов у компании возникает обяза­тельство по их выплате;

2) дата регистрации (date of record) — определение права соб­ственности на акции, т. е. права получения дивидендов: владельцы акций на дату регистрации будут получать дивиденды; если акции продаются после этой даты, то право на получение дивидендов ос­тается у прежнего владельца;

3) дата выплаты (date of payment) — дата выплаты зарегистри­рованным акционерам.

Обычно дивиденды выплачиваются в форме денег (другие ва­рианты выплат мы рассмотрим ниже). На дату объявления делает­ся проводка:

Д Объявленные дивиденды К Дивиденды к выплате

На дату регистрации проводки не делается. На дату выплаты проводка имеет следующий вид:

Д Дивиденды к выплате К Денежные средства

В конце отчетного периода счет "Объявленные дивиденды" зак­рывается на счет "Накопленная нераспределенная чистая прибыль":

Д Накопленная нераспределенная чистая прибыль К Объявленные дивиденды

Привилегированные акции

Привилегированные акции не дают права голоса держателю акции, однако они имеют определенные преимущества по сравне­нию с обыкновенными акциями. Во-первых, это преимущество в получении дивидендов. Владельцы привилегированных акций по-

15-4008

лучают определенную сумму дивидендов раньше владельцев обыкно­венных акций. Эта сумма определяется либо как фиксированная сум­ма долларов на одну акцию, либо как процент от номинальной сто­имости. Определенность суммы не означает, что владельцы приви­легированных акций получают ее всегда: у компании должна быть накопленная чистая прибыль, и совет директоров должен объявить дивиденды на привилегированные акции (дивиденды на обыкно­венные акции не могут быть объявлены прежде, чем компания объя­вит дивиденды на привилегированные). Напомним, что обязатель­ство компании по уплате дивидендов возникает только после их объявления.

Привилегированные акции могут быть некумулятивными (non-cumulative) и кумулятивными (cumulative). Некумулятивность при­вилегированных акций означает, что если дивиденды по ним не были объявлены в текущем году, то на следующий год они теряют право на получение дивидендов предыдущего года. Владелец ку­мулятивных акций не теряет такого права. Все необъявленные ди­виденды накапливаются из года в год, и вся сумма накопленных дивидендов должна быть объявлена и выплачена до того, как бу­дут объявлены и выплачены дивиденды по обыкновенным акциям. Дивиденды по кумулятивным привилегированным акциям, кото­рые должны быть выплачены, но не были объявлены и выплачены, называются просроченными дивидендами (dividends in arrears). Они не отражаются как обязательство компании, поскольку не были объявлены, но информация о них обязательно должна быть рас­крыта в примечаниях к отчетности.

Второе преимущество привилегированных акций по сравнению с обыкновенными — это право их владельцев на активы компании в случае ее ликвидации.

Третье преимущество привилегированных акций —право кон­вертации. Конвертируемые привилегированные акции (convertible preferred stock) дают владельцу право по его желанию конвертиро­вать (обменять) свои акции на обыкновенные по коэффициенту, ого­воренному в контракте.

Привилегированные акции могут быть участвующими (partici­pating preferred stock). Владельцы участвующих привилегирован­ных акций в случае, если дивиденды по обыкновенным акциям пре­вышают дивиденды по привилегированным, имеют право на тот же уровень дивидендов, который выплачивается по обыкновенным. Например, если дивиденды во привилегированным акциям установ­лены в размере 5%, а по обыкновенным выплачиваются 8%, то в

случае участвующих привилегированных акций их владельцы по­лучают дополнительные 3%.

Существуют также востребуемые (с правом выкупа) привиле­гированные акции (callable preferred stock)*. Это привилегирован­ные акции, которые могут быть выкуплены выпустившей их ком­панией (по ее желанию) по определенной цене, оговоренной в кон­тракте. Эта цена, как правило, выше первоначальной цены выпус­ка. При выкупе привилегированных акций владелец получает но­минальную стоимость, надбавку за выкуп (call premium), все про­сроченные дивиденды и часть дивидендов текущего года (года вы­купа). Очевидно, что выпуск таких акций выгоден компании как источник привлечения капитала, поэтому большинство привиле­гированных акций является востребуемым.

Несмотря на многообразие характеристик акций, учетные про­блемы, связанные с ними, практически одинаковы. Поэтому, рас­сматривая вопросы учета капитала, мы будем делать это на приме­ре обыкновенных акций.

Выпуск акций

Компания может выпускать акции, имеющие номинальную стоимость (par value) и не имеющие ее (no-par value). В акциях, име­ющих номинальную стоимость, она указана непосредственно на сертификате акции. Если компания при выпуске акций получает большую, чем номинал, сумму, то она называется "добавочный капитал", или "добавочный капитал сверх номинала" (в российс­кой практике такое превышение обозначается термином "эмисси­онный доход") (additional paid-in capital, capital in excess of par, paid-in capita] in excess of par, premium on capital stock). Сумма выпущен­ных по номиналу акций и добавочного капитала составляет вло­женный капитал (contributed capital). Акции, не имеющие номиналь­ной стоимости, могут не иметь никакой присвоенной стоимости или имеют объявленную стоимость (stated value). Объявленная сто­имость — это стоимость, присвоенная акции по решению совета ди­ректоров; она может быть установлена как до, так и после выпуска акций, если это разрешено законом штата. Отсутствие номиналь­ной стоимости объясняется тем, что во многих штатах запрещено выпускать акции ниже номинала (если такой выпуск разрешен, то возникает дебетовое сальдо по счету добавочного капитала, назы-