Экономический (финансовый) анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Страница 8

Анализ влияния факторов Е, Ко, Ф, Фн уровень рентабельности вложений предприятия можно выполнить с помощью способа цепных подстановок, произведя следующие расчеты:

R а(пг) = Епг х 1/(1/Ко(пг) + 1/Ф(пг) + 1/Фн(пг)

R а1 = Ео х 1/(1/Ко(пг) + 1/Ф(пг) + 1/Фн(пг)

R а2 = Ео х 1/(1/Ко(о) + 1/Ф(пг) + 1/Фн(пг)

R а3 = Ео х 1/(1/Ко(о) + 1/Ф(о) + 1/Фн(пг)

R а4 = Ео х 1/(1/Ко(о) + 1/Ф(о) + 1/Фн(о)

R а(пг) = 0,4

R а1 = 0,32

R а2 = 0,33

R а3 = 0,47

R а4 = 0,47

По результатам этих расчетов можно определить относительное изменение уровня рентабельности под влиянием изменения следующих показателей:

а) размере прибыли на 1 р. выручки, %

^Rа(е) = Ra1 - Ra(п)

б) коэффициента оборачиваемости оборотных средств,%

^Rа(ко) = Ra2 - Ra1

в) фондоотдачи основных фондов,%

^Rа(ф) = Ra3 - Ra2

г) фондоотдачи нематериальных активов,%

^Rа(фн) = Ra(от) - Ra3

^Rа(е) = -8

^Rа(ко) = 1

^Rа(ф) = 14

^Rа(фн) = 1

Выполняем проверку расчетов:

^R = -8 +1 + 14 - 1 + 6

Рентабельность реализованной продукции (продаж) R рп показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции то есть результативность работы предприятия. Увеличение этого показателя может быть вызвано снижением затрат на производство при постоянных ценах или ростом цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, уменьшение - снижением спроса на продукцию предприятия

Rрп = Прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции х 100

Рентабельность собственного капитала Rск позволяет определить эффективность использования инвестирования собственниками средств предприятия и сравнить ее с возможным доходом от вложения этих средств в другие ценные бумаги:

Rск = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма собственных средств х 100

где

Среднегодовая сумма собственных средств = 1/2 (Раздел IV Пноп + Раздел IV Пкоп

Показатель Rск отражает сколько копеек чистой прибыли “заработал” каждый рубль собственных средств.

Рентабельность производственных фондов Rпф имеет важное значение для оценки деятельности предприятия и может также служит ориентиром при изучении спроса на продукцию:

Rпф = Прибыль отчетного периода или чистая прибыль / Среднегодовая стоимость основных производственных фондов и материальных оборотных средств х 100

Расчет средней стоимости можно выполнить, используя информацию форм 1 и 5 “Бухгалтерского баланса”

Rрп = 31638 / 30692 х 100 = 24%

Rск - не рассчитывается ввиду отсутствия данных.

Rпф = 25869 / 7833 х 100 = 330

Расчет показателей рентабельности

N

Показатель

Значение показателя

Отклонение

(+; -)    

За отчетный период

За аналогичный период прошлого года  

1

Общая величина имущества (валюта баланса нетто) (т.р.)

82446

60514

21932

2

Выручка от реализации продукции (т.р.)

130692

96457

34235

3

Прибыль отчетного периода (т.р.)

34651

30778

3873

4

Чистая прибыль (т.р.)

25869

20169

5700

5

Затраты на производство реализованной продукции (т.р.)

99054

64103

34951

6

Прибыль от реализации продукции (т.р.)

31638

32354

-716

7

Средняя величина имущества (т.р.)

82446

60514

21932

8

Средняя величина капитала и резервов (т.р.)

77460

58417

19043

9

Рентабельность имущества (стр.3 / стр.7 х 100) %

42

51

-9

10

Рентабельность реализованной продукции (т.р.) (стр.6 / стр. 2 х 100) %

62

75

-13

11

Средняя стоимость основных производственных фондов и материальных оборотных средств (т.р.)

50720

43144

7576

12

Рентабельность производственных фондов (т.р.) (стр. 3 или стр.4 / стр.11 х 100) %

68

71

-3

13

Рентабельность собственного капитала (т.р.) (стр. 4 / стр. 8 х 100) %

33

35

-2

ВЫЫОД:

Анализ показателей рентабельности показывает:

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло существенное изменение показателей, отражающих. Финансово-хозяйственную предприятия, а именно:

Значительно возросла валюта баланса (нетто);

Рост в динамике таких показателей как выручка от реализации продукции, прибыль отчетного периода и чистая прибыль.

Вместе с тем, затраты на производство реализованной продукции также возросли. И как следствие повышения затрат снизился уровень рентабельности имущества, рентабельности реализованной продукции, рентабельности производственных фондов и рентабельности собственного капитала.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств

Наиболее важным финансовыми коэффициентами деловой активности являются:

- коэффициент общей оборачиваемости средств

К1 = Выручка от реализации продукции (т.р.) / Среднегодовой итог баланса - нетто (т.р.)

К1(п) = 96457 / 60385 = 1,6

К1(о) = 130692 / 71480 = 1,8

Рост данного коэффициента означает ускорение кругооборота средств предприятия.

- коэффициент оборачиваемости мобильных средств

К2 = Выручка от реализации продукции (т.р.) / Средняя величина оборотных средств активов (т.р.)

К2(п) = 96457 / 31381 = 3

К2(о) = 130692 / 32360 = 4

Рост данного коэффициента свидетельствует о том, что у предприятия наблюдается тенденция к повышению скорости оборачиваемости оборотных средств.