Страница 2
Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или недостаточностью капитала).
К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.
Как известно текущая и прогнозная экономическая и политическая ситуация в стране сейчас самая неблагоприятная, поэтому банки в следствие крайне высокой степени внешнего риска практически не занимаются кредитованием предприятий, кроме тех которые являются старыми и надежными клиентами этого банка.
Последний критерий — контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующего качество ссуд.
Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:
¾ оценка делового риска;
¾ оценка менеджмента;
¾ оценка финансовой устойчивости предприятия на основе системы финансовых коэффициентов;
¾ анализ финансового потока;
¾ сбор информации о клиенте;
¾ наблюдение за работой предприятия путем выхода на место.
Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних, и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.
2. ОБЩИЙ АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
Классическим подходом к оценке кредитоспособности считается анализ финансового положения заемщика по бухгалтерскому балансу.
Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия — это форма № 1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности предприятия «Бухгалтерский баланс» и форма № 2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах».
Однако бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа кредитоспособности. Тем не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа.
Общий анализ кредитоспособности заемщика является первым из двух основных этапов анализа кредитоспособности предприятия заемщика и результатом его является составление описания финансового состояния предприятия-заемщика с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения.
На данном этапе, чтобы получить описание финансового состояния заемщика, нужно: составить агрегированный баланс предприятия; рассчитать систему финансовых коэффициентов на основе агрегированных показателей баланса и провести и анализ; сделать анализ денежного потока: оценить деловую активность и деловой риск предприятия; сделать прогноз финансового состояния предприятия с помощью статистических моделей.
Естественно, что приводя оценку кредитоспособности необходимо учесть, что экономики разных стран, находясь в постоянном развитии, существенно отличаются друг от друга, вряд ли можно говорить о каких-либо конкретных нормах или оптимальных значениях финансовых показателей. Применяя те или иные показатели и коэффициенты, банки, в каких бы странах они ни находились, сами определяют критерии оценки и значений.
Подбор этих показателей в данной работе осуществляется в целях их использования российскими коммерческими банками и самими предприятиями с учетом ограниченности информационной базы для анализа кредитоспособности предприятий в нынешних экономических условиях в России.
При этом хотелось бы отметить, что единых подходов к определению рассматриваемых показателей не существует. Более того, в коэффициенты с одним и тем же названием отдельные экономисты вкладывают различный экономический смысл, исчисляют и трактуют их по-разному. Во многом это объясняется отсутствием четкой системы финансовых показателей.
Предлагаемые ниже показатели рассчитаны на их использование при анализе баланса-нетто.
2.2.1 Коэффициент платежеспособности
Если оценивать финансовое состояние предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы, то критериями оценки финансового состояния будут — ликвидность и платежеспособность предприятия.
Под платежеспособностью предприятия понимают его способность и готовность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по кредиторской задолженности требующей немедленного погашения денежными средствами и их эквивалентами, имеющимися в его распоряжении.
Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б)отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Что касается текущей платежеспособности, то предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов (запасов и затрат, денежных средств, дебиторской задолженности и др.) больше его внешних обязательств краткосрочного характера или равна им.
Таким образом, формально показатель платежеспособности можно представить в следующем виде:
платежеспособность = текущие активы - краткосрочная задолженность
Произведя расчет показателя платежеспособности ОАО Благкомхлебпродукт (см. табл 1), можно говорить на первый взгляд о стабильной платежеспособности предприятия в течении 3-х лет. Но при этом может оказаться весьма целесообразным анализ отдельных факторов, влияющих на показатель платежеспособности, их абсолютных изменений.
Главным признаком нарушения платежеспособности ОАО Благкомхлебпродукт является наличие неплатежей. О неплатежеспособности могут свидетельствовать, помимо данных формы № 5 «Движение заемных средств», о краткосрочных займах не погашенных в срок, оперативные сведения о задержках выплат заработной платы. Платежей в бюджет, оплаты расчетных документов.
Говоря о платежеспособности, следует всегда иметь ввиду, что наличие запасов на предприятии не гарантирует реальной возможности погашения его внешних долгов, поскольку в условиях рыночной экономики запасы незавершенного производства, готовой продукции и других товарно-материальных ценностей при банкротстве могут оказаться трудно реализуемыми (не говоря уже о том, что часть их просто неликвидны, хотя и значатся по данным баланса как запасы).
Существует два основных способа проверки платежеспособности предприятия:
1. Расчет коэффициентов ликвидности (этот способ широко распространен на практике, но менее точен, чем второй).
2. Составление расчетного баланса предприятия, что дает более достоверные данные о возможности возникновения неплатежей предприятия на конкретные календарные даты, однако на практике этот метод труднореализуем.
2.2.2. Ликвидность.
Под ликвидностью понимается способность предприятия выполнять свои обязательства по всем видам платежей. Кроме того ликвидность — это способность оборотных средств превращаться в наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности. Считается, что показатели ликвидности наиболее важны из всех аналитических показателей кредитоспособности заемщика.
|