Денежно-кредитная система и рынок ссудного капитала

Страница 5

Закон денежного обращения. К. Маркс дал научное объяснение связи экономических показателей - денежной массы, суммы цен товаров и услуг, кредита, взаимных и безналичных платежей, скорости обращения денег, сформулировав закон денежного обращения :

СЦТ - К + П - ВП

КД = ------------------

С

где КД - количество денег, необходимых для обращения;

СЦТ - сумма цен реализуемых товаров и услуг;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит ;

П - сумма платежей по обязательствам;

ВП - сумма взаимно погашенных обязательств;

С - скорость оборота одноименной денежной единицы.

Закон денежного обращения базируется на проявлении закона стоимости в товарно-денежных отношениях. "При данной скорости обращения денег . общая сумма денег, находящихся о обращении на данном отрезке времени, определяется общей суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма платежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи, взаимно уничтожающиеся путем погашения. Общий закон, по которому масса находящихся в обращении денег зависит от товарных цен, ни в малейшей мере этим не нарушается, ибо сама сумма платежей определяется ценами, установленными в контрактах ". Из этого закона вытекает принцип денежного обращения - ограничение денежной массы потребностями оборота. Условия и закономерности поддержания денежного равновесия определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Теоретически определить величину потребностей товарооборота в деньгах в условиях обращения неразменны денежных знаков можно как количество денег, необходимых для товарного обращения при сложившемся в данном периоде уровне цен (в том числе и цены золота), т.е. реальной их покупательной способности - способности денежной единицы обмениваться на определенное количество товаров и услуг. Практически потребность хозяйства в деньгах подчиняется вероятностно-статистичеким закономерностям. Поэтому исследование действия закона денежного обращения требует многофакторного анализа. Поскольку денежное обращение обслуживает товарооборот, то сумма цен товаров и услуг, реализуемых за наличные и в кредит, являет важным фактором, определяющим потребность хозяйства в деньгах. Эта потребность зависит от спроса предприятий, государства и частных лиц на покупательные и платежные средства, а также на средства накоплений. /3 - 125 стр./

Понятие современных денег связано с выделением двух так называемых денежных агрегатов, которые включают различные группы платежных средств. Перечислим эти денежные агрегаты : М 1 - это деньги в узком смысле слова, которые ещё называют "деньгами для сделок" и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах до "востребования") в банках. Депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть легко превращены в наличные. М 2 - это деньги в широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М 1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты в специализированных финансовых институтах. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Различие между М 1 и М 2 заключается прежде всего в том, что в состав М2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные. Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги, ценные бумаги, кредит. Однако, ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение средне- и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, также как денежные средства, вырученные от их продажи. Денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между наличным и безналичным оборотом в нашей стране, следовало бы перейти к их активному использованию. В следующей таблице приводятся данные о динамике изменения денежной массы в США, измеряемой денежными агрегатами./6-283 стр./

Денежная масса в США и её годовые темпы прироста, млрд долл.

Год	М1/M2	M1	Прирост,%	М2	Прирост,%
1960 1970 1980 1981 1982 1983 1984 1985	45,4 34,4 25,4 24,6 24,6 24,1 23,5 23,4	141,8 216,6 414,8 441,8 480,8 528,0 558,5 626,3	0,6 5,2 6,6 6,5 8,8 9,8 5,8 12,1	312,3 628,2 1631,4 1794,4 1954,9 2188,8 2371,7 2654,1	4,9 6,6 8,9 10,0 8,9 12,0 8,4 8,1

Источник: П.Хейне. Экономический образ мышления. М., 1991. С.542

Эти данные свидетельствуют, что с 1960 по 1985 гг. денежная масса в США значительно выросла. При этом объём М 1 вырос в 4,4 раза, а объём М 2 - в 8,5 раз, что говорит о гораздо более высоких темпах увеличения квази-денег по сравнению с наличными деньгами.

Изменение объёма денежной массы может быть результатом как увеличение количества денег в обращении, так и ускорения их оборота. Под скоростью обращения денег понимается быстрота их оборота при обслуживании сделок. Показатель скорости обращения денег характеризуется числом повторений одними и теми же денежными единицами функций средства обращения и средства платежа в определенный промежуток времени. Этот показатель трудно поддается количественной оценке, поэтому приходится довольствоваться косвенными данными. Исчисляются два показателя скорости обращения денег: 1) по оборачиваемости денег в кругообороте доходов (отношением ВНП, иногда национального дохода, к средней величине денежной массы за определенный период); 2) по оборачиваемости денег в платежном обороте (делением суммы переведенных средств по банковским текущим счетам на среднюю величину денежной массы). Второй показатель отражает огромный объём спекулятивных сделок, не входящих в ВНП. Скорость обращения денег зависит от долговременных и конъюнктурных факторов, от размеров и числа их оборотов, от темпов экономического роста, степени напряженности воспроизводственного процесса. Экономические кризисы и спады обычно сопровождаются снижением скорости обращения денег (например, в 1929-1933 г. на 40%), подъём конъюнктуры - ускорением их оборота. Наряду с величиной потока покупок и продаж на ускорение оборота денежных средств влияют степень взаимосвязанности товарных метаморфоз, а также факторы, регулирующие хранение денег в качестве средства накоплений. Огромную роль в интенсификации оборота денег играет развитие кредитной системы и безналичных расчетов. Банковская система широко использует достижения науки и техники не только ради экономии труда, связанного с банковскими операциями, но и для ускорения оборота денежных средств. Обесценение денег усиливает стремление купить "на всякий случай". Потребители увеличивают покупки, чтобы обогнать рост цен и оградить себя от падения покупательной способности денег. По этим причинам растут заказы на товары длительного пользования и расширяется потребительский кредит. При сильном обесценении денег начинается бегство от них к товарам, что ускоряет денежный оборот. При прочих равных условиях увеличение скорости обращения денег равнозначно возрастанию денежной массы и является одним из факторов инфляции. Денежная масса в обращении при неразменных кредитных деньгах влияет на представительную стоимость денег. В связи с этим действие закона денежного обращения при кредитных и бумажных деньгах осуществляется насильно через механизм ценообразования. Если увеличивается масса кредитных денег сверх потребностей оборота, то уменьшается их представительная стоимость, которая выражается в покупательной способности денег по отношению к товарам, в том числе к золоту. Обесценение денег рано или поздно проявляется в росте рыночной цены золота в кредитных деньгах. Через механизм обесценения денег и рост цен стихийно устанавливается нарушенное равновесие между потребностью хозяйства в деньгах и фактическим поступлением их в оборот.