Государственная поддержка инвестиционной деятельности

Страница 5

В период кризиса мы переживаем постоянные смены Правительства, каждое из которых стремится создать условия и принять меры по стабилизации экономики. Финансовый кризис разразился как дополнение к экономическому. За июнь-июль шестикратно взлетает ставка рефинансирования, за день сокращаются резервы ЦБ на 1млрд$. Правительство предлагает ужесточить фискальную политику, чтобы остановить давление на рубль. В столь сложной ситуации Правительство Кириенко предлагает следующие антикризисные меры: создание профицита бюджета в размере 2%, для этого предлагается не только уменьшить расходы, но и развивать промышленность. Российский хаос в экономической и политической жизни России подверг инвесторов к огромным потерям.

На Правительство Черномырдина легла задача получения транша в размере 4,3 млрд. $ от МВФ, за счет этого транша Россия готова погасить ГКО. К октябрю 1998г. кредитный рейтинг России становится очень низким. Предстоят крупные выплаты по долгам Парижскому и Лондонскому клубам, возникает необходимость обслуживания еврооблигаций, платить по валютным форвардным контрактам, погашать краткосрочные кредиты западным банкам.

Следующие шаги по стабилизации экономики предпринимает уже Правительство Примакова. Устанавливается следующий курс рубля - 20 рублей за доллар, в период сентябрь - октябрь производятся выплаты заработной платы, стипендий, пенсий.

Наблюдается спад импорта.

По данным Госкомстата, общее падение импорта за 10 месяцев 1998г. по сравнению с предыдущим годом составило 10%. Эмиссия за август - январь составила 20 млрд. рублей. По данным ЦБ, счет текущих операций за январь –июнь 1998г. составил минус 6 млрд. $ ( по данным еженедельника Коммерсантъ- власть №45, 1998г., с. 32.).

Если в первые годы реформ темпы преобразований в России внушали инвесторам определенный оптимизм, то затем темп был потерян, интерес инвесторов в значительной мере был утрачен. На сегодняшний день Россия остро нуждается в реструктуризации своей экономики на современной технологической основе, чтобы существенно поднять свою конкурентоспособность. Для этого потребуется за 20 лет более 2-х трлн.$ инвестиций из всех источников. Сегодня износ основных фондов российских предприятий более 50%, доля производственного оборудования с возрастом более 15 лет - 46% (данные взяты из доклада экспертного института «Инвестиционный климат в России»). Объем инвестиций в основной капитал снижается уже более 12 лет и составляет по состоянию на май 1999 года 22% от уровня 1991г.; в 1998г. инвестиции сократились еще на 6, 8% в сравнении с предыдущим годом; отток капитала за годы реформ - 130-140 млрд. $ (данные взяты из доклада экспертного института «Инвестиционный климат в России»).

Приток прямых частных иностранных инвестиций с 1993г. составил около 10 млрд.$. Это примерно 8 - 10 % от объема капитала, вывезенного из страны за эти годы. В настоящее время большую часть инвестиций в основной капитал производят предприятия (83%), в том числе на 20% за счет привлеченных средств. Более половины этих средств приходится на федеральные естественные монополии. Так, в 1998 году РАО «Газпром» инвестировало 35,8 млрд. рублей, РАО ЕЭС «Россия» - 2,3 млрд. рублей.1 Это означает, что обрабатывающая промышленность испытывает недостаток инвестиций при отсутствии внутренних источников накоплений. Сбережения населения, образующие во всем мире основу долгосрочных инвестиций, в России весьма низки (в 1998году они составили 4,4% от общего объема инвестиций). Внешний долг России будет существенно сокращать внутренние источники инвестиций в течение 10 лет. С учетом всех вышеизложенных факторов, можно сделать вывод о том, что перспективы экономического роста в России весьма сомнительны. Ситуацию может изменить только резкое повышение инвестиционной активности на базе частных инвестиций. А для этого понадобится радикальное улучшение инвестиционного климата.

Несмотря на отмечаемые отрицательные последствия кризиса, произошли и некоторые положительные моменты. Наряду с девальвацией рубля произошло относительное повышение конкурентоспособности российских товаров, начался активный процесс импортозамещения. Рост промышленности за январь - август 1999 года составил 5,9 % относительно аналогичного периода прошлого года (из доклада Экспертного института « Инвестиционный климат в России»).

Финансовые ресурсы, ранее уходившие на рынок высокодоходных ГКО, после кризиса стали оставаться в реальном секторе и обслуживать обращение товаров. Покупатели в первом полугодии 1999 года платили 47,7% денежными средствами, а год назад - лишь 40,3% (из доклада Экспертного института «Инвестиционный климат в России»).

По накопленной за период 1989-1998гг. сумме прямых иностранных инвестиций на душу населения Россия занимает лишь 21 место среди 25 стран Центральной и Восточной Европы и СНГ. Политическая нестабильность, кадровая чехарда и информационные войны привели к тому, что в целом, инвесторы предпочли занять выжидательную позицию по отношению к России. Подобную ситуацию можно расценить как критическую. Кризис доверия губителен для прямых инвестиций, так как они предполагают специфицированную и менее ликвидную форму капитала.

Таким образом, России остро необходимо быстрое и существенное изменение инвестиционного климата. Эта работа должна производиться поэтапно, результатом такой деятельности должны стать существенные экономические и социальные сдвиги, необходимые для формирования в России эффективной рыночной экономики, в которой развитие обеспечивается частной инициативой. В конечном счете, именно это означает благоприятный инвестиционный климат.

В качестве важнейшего инструмента государственной инвестиционной политики, ориентированной на стимулирование привлечения средств частных инвесторов в реальный сектор экономики, предполагалось еще в 1997 году запустить механизм Бюджета развития и связанный с ним механизм предоставления государственных гарантий.

Федеральный закон «О бюджете развития Российской Федерации» был принят только 26 ноября 1998 года.

Принципиальная важность Бюджета развития как стимулятора экономического роста состоит в том, что средства налогоплательщиков предоставляются корпоративному сектору строго на возвратной, платной и срочной основе.

В Бюджете развития сосредоточена часть ресурсов, выделяемых государством на инвестиционные цели. Финансовые ресурсы, необходимые для выполнения государством своих обязательств - строительство социально значимых и дорогостоящих инфраструктурных объектов, обслуживание технически сложных систем - обеспечиваются по обычной схеме через текущий бюджет.

Максимально высокая эффективность использования средств Бюджета развития обеспечивается конкурсным отбором финансируемых объектов по критериям высокой экономической эффективности инвестиционных проектов на принципах долевого участия государства в их финансировании. Обязательным условием является наличие у заемщика собственных денежных средств в размере не менее 20% полного объема финансирования инвестиционного проекта, а по крупным инвестиционным проектам (не менее 50 млн. долларов США) - не менее 10% указанного объема.1

Бюджет развития представляет собой список конкретных инвестиционных проектов, прошедших конкурсный отбор и экспертизу и размер денежных средств, выделяемых из Бюджета развития на финансирование этих проектов.

Ввиду известной напряженности ситуации с Федеральным бюджетом, для потенциальных инвесторов больший интерес представляют государственные гарантии, которые являются обязательством Правительства РФ возместить кредитору за счет средств Бюджета развития часть фактически предоставленных им средств на финансирование инвестиционного проекта в случае не возврата заемщиком (инвестором) основного долга в срок, установленный кредитным договором.

Необходимо создавать механизм жесткого контроля со стороны государства за целевым и эффективным использованием государственных инвестиций, в частности, в форме проверок целевого использования средств федерального бюджета, предназначенных для реализации федеральных целевых программ, а также контрольных проверок объемов и стоимости работ (поставок, услуг), оплаченных за счет средств федерального бюджета, с применением штрафных санкций, в случае их нецелевого использования. При этом должно быть обеспечено ритмичное финансирование федеральных целевых программ, а также строек и объектов инвестиционной программы года, в пределах выделяемых на капитальное строительство финансовых ресурсов с учётом хода выполнения работ.