Инвестиционная политика коммерческих банков Российской Федерации

Инвестиционная политика коммерческих банков Российской Федерации

С О Д Е Р Ж А Н И Е

Введение 3

Глава 1. Сущность и содержание инвестиционной политики. Нормативная база, регламентирующая инвестиционную деятельность коммерческих банков в РФ 6

Глава 2. Методика расчета эффективности инвестиционных проектов 12

2.1. Инвестиционный цикл и содержание прединвестиционных исследований 12

2.2. Определение экономической эффективности инвестиционного проекта 13

2.2.1. Постановка задачи 13

2.2.2. Показатели экономической эффективности инвестиционного цикла 16

2.2.3. Чистый поток платежей 19

2.2.4. Потребность в оборотном капитале . 20

Глава 3. Инвестиционный климат в России на современном этапе (факторы, влияющие на инвестиционную деятельность) . 21

3.1. Общее состояние на рынке инвестиционных кредитов в РФ 21

3.2. Методы снижения инвестиционного риска, применяемые банками Российской Федерации 21

3.2.1. Вступление банка в финансово - промышленную группу. 22

3.2.2. Степень зависимости риска банка от ставок доходности 22

3.3. Характеристика реальных инвестиционных проектов 22

3.4. Трудности осуществления инвестиционных проектов в РФ . 23

3.5. Трудности привлечения иностранного капитала для инвестиционных проектов в РФ . 23

Заключение . 26

Список использованных источников: . 28

В настоящее время в России сложилась тяжелая инвестиционная ситуация, кризис недоинвестирования. Этот кризис не позволяет своевременно осуществлять процесс непрерывного воспроизводства субъектов экономической и социальной деятельности и постепенно ведет к их деградации. Последствия этого кризиса мы еще ощутим на себе через несколько лет. С ним, прежде всего, связано резкое падение объемов производства, и проявление негативных социальных эффектов: рост безработицы, ухудшение криминогенной обстановки и др. С ним также связана утрата позиций российских производителей на мировых рынках.

Если рассмотреть данные ГОСКОМСТАТА РФ по годам, начиная с 1994 г., то можно увидеть следующую картину:

- в процентном выражении (индекс инфляции устранен) объем инвестиций в 1994 году составил 34,5% по сравнению с 1989 годом;

- начиная с 1994 по 1999 г. изменения объемов инвестиций приведены в таблицах:

- объем же иностранных инвестиций в Россию только в первом полугодии 1999 г. сократился почти вдвое по сравнению с тем же периодом 1998 года и составил 4 миллиарда 271 миллион долларов.

Приведенные выше данные говорят о том, что мы имеем дело с глубоким затяжным кризисом недоинвестирования экономики РФ. Среди причин его возникновения можно выделить несколько наиболее важных:

- самоустранение государства от финансирования большинства инвестиционных проектов;

- неплатежеспособность предприятий, вызванная общим экономическим спадом;

- слабое развитие фондового рынка в России.

Активизация инвестиционного процесса - важнейшая и весьма болезненно решаемая макроэкономическая проблема. Рост инвестиций крайне необходим для вывода страны из тяжелейшего экономического кризиса, вызванного ошибками проведения реформ. Либерализация российской экономики обострила проблемы, связанные с технологической отсталостью производства и низкой конкурентоспособностью отечественной продукции.

На российский потребительский рынок хлынул поток дешевой импортной продукции, поставив отечественных производителей на грань банкротства. При этом Россия на мировой рынок может поставить только сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, цены на которые существенно снижаются при увеличении объема поставок. Доля нефти и нефтепродуктов в импорте страны занимает свыше 50%. Заработала самая примитивная схема: нефтедоллары обмениваются на импортный ширпотреб, который пройдя через руки многочисленных посредников изумляет конечных потребителей уровнем цен.

Повышение технического уровня производства потребует существенной реконструкции и модернизации промышленности, что неразрывно связано с ростом объема инвестиций.

Надежды на зарубежные кредиты, выделяемые для подъема экономики России, рухнули после событий 17 августа 1998 года, когда по сути, Россия признала себя несостоятельным заемщиком. Кроме того, зарубежные кредиты являются как правило связанными, т.е. на выделяемые денежные средства Россия должна закупать обязательно импортное дорогостоящее оборудование, создавая тем самым дополнительные рабочие места и прибыль за рубежом. При этом отечественная машиностроительная промышленность остается без запасов и рабочих мест. Результаты такой политики выражаются в виде спада производства.

Большая часть макроэкономических исследований на эту тему, как правило, сводит круг факторов продолжающегося инвестиционного спада к высоким и нестабильным налогам и дорогим кредитам. Этот же взгляд характерен и для правительственных кругов.