Дефицит бюджета и государственный долг

Министерство высшего образования Российской Федерации

САМАРСКАя ГОСУДАРСТВЕННАя ЭКОНОМИчЕСКАя АКАДЕМИя

Кафедра теоретической экономики

Курсовая работа

по дисциплине ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ

Тема работы: Дефицит бюджета и государственный долг.

САМАРА, 2000 г.

П Л А Н.

ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. Особенности формирования бюджета страны в условиях рыночной

экономики.

1. Бюджет: его структура, принципы построения и значение;

2. Характеристика состояния бюджета РФ и особенности бюджетной

политики, проводимой в России.

Глава 2. Проблема бюджетного дефицита способы его устранения.

1. Причины возникновения бюджетного дефицита и исследование его

масштабов в различных странах с рыночной экономикой;

2. Основные подходы к сокращению и ликвидации государственного

дефицита;

Глава 3. Государственный долг и методы его сокращения.

3.1 Государственный долг: его виды, причины возникновения и

роста;

3.2 Государственный долг России –валютная структура и размер:

1. Проблемы внешней задолженности России ;

2. Внутренний долг;

3.3 Роль государства в сокращении государственного долга:

1. Реструктуризация;

2. Конверсия;

Заключение.

Приложение.

Введение.

Значительное общественное внимание в последние годы уделялось

изменениям дефицита государственного бюджета и проблеме государственного

долга. Правительство нашей страны всеми силами старалось уменьшить их и

ликвидировать вообще. Что же это за понятия и почему они так влияют на

экономику? В своей курсовой работе я постараюсь ответить на этот вопрос.

В моей курсовой работе три главы. В первой главе я характеризую

бюджет стран с рыночной экономикой и даю характеристику бюджета Российской

Федерации на 1998 (2000 г.), во второй главе рассматриваю основные виды

дефицита государственного бюджета и причины их возникновения. В данной

главе анализируются циклический дефицит государственного бюджета,

структурный дефицит, операционный, первичный и квазифискальный дефицит

государственного бюджета. Наряду с теоретическим анализом даются

статистические материалы. В этой главе рассматриваются такие пути

преодоления дефицита государственного бюджета как монетизация бюджетного

дефицита, внешнее долговое финансирование, внутреннее долговое

финансирование. Оцениваются положительные и отрицательные стороны каждого

из них. Третья глава посвящена проблемам государственного долга и методам

его сокращения.

Проблема обслуживания суверенного долга России привлекла пристальное

внимание экономистов и политиков сравнительно недавно. Финансовый кризис, в

результате которого российское государство оказалось на грани полного

банкротства, обусловил переход вопросов управления государственным долгом в

разряд первостепенных. При решении проблемы государственного долга

необходимо активно использовать теоретические наработки в этой области.

Государственный долг-это сумма накопленных за определенный период

времени бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся за это время положительных

сальдо бюджета. Различают внешний и внутренний государственный долг.

Внешний государственный долг-это долг иностранным государствам,

организациям и отдельным лицам. Этот долг ложится на страну наибольшим

бременем, так как она должна отдавать ценные товары, оказывать определенные

услуги, чтобы оплатить проценты по долгу и сам долг.

Внутренний долг-это долг государства своему населению. В соответствии

с законом РФ государственным внутренним долгом РФ являются долговые

обязательства правительства РФ, выраженные в валюте РФ, перед юридическими

и физическими лицами. Долговые обязательства могут иметь форму: кредитов,

полученных правительством РФ; государственных займов, осуществленных

посредством выпуска ценных бумаг от имени правительства РФ; других долговых

обязательств, гарантированных правительством РФ.

Нарастание внутреннего долга менее опасно для национальной экономики

по сравнению с ростом ее внешнего долга. Утечки товаров и услуг при

погашении внутреннего долга не происходит, однако возникают определенные

изменения в экономической жизни, последствия которых могут быть весьма

значительны. Это связано с тем, что погашение государственного внутреннего

долга приводит к перераспределению доходов внутри страны.

Как государственный долг и его рост влияют на функционирование

экономики? Обычно в государственном долге видят две опасности: банкротство

нации и переложение долгового бремени на будущие поколения.

Может ли большой государственный долг каким-то образом привести к

банкротству правительства? Конечно же, нет. Во-первых, нужно отметить, что

нет ни каких причин, которые заставляли бы сокращать государственный долг,

не говоря уже о необходимости его полной ликвидации. Правительство всего

лишь рефинансирует свой долг, то есть продает новые облигации и использует

выручку для выплаты держателем погашаемых облигаций. Во-вторых,

правительство по конституции имеет право облагать население налогами и

собирать их. Увеличение налогов является тем способом, который есть у

правительства для получения достаточных доходов для выплат процентов и

общей суммы государственного долга. В-третьих, банкротство правительства

очень сложно себе представить хотя бы потому, что оно имеет право печатать

деньги, которыми можно заплатить и основную сумму долга, и проценты по

долгу. Однако создание новых денег для выплаты процентов или погашения

основной суммы долга может иметь инфляционный эффект.

Что касается второй опасности, то государственный долг не является

средством перемещения экономического бремени с одного поколения на другое.

Рост государственного долга влечет за собой реальные негативные

экономические последствия. Во-первых, выплата процентов по государственному

долгу увеличивает неравенство в доходах, поскольку значительная часть

государственных обязательств сконцентрирована у наиболее состоятельной

части населения. Погашение государственного внутреннего долга приводит к

тому, что деньги из карманов менее обеспеченных слоев населения переходят

более обеспеченным, то есть те, кто владеет облигациями, становятся еще

богаче. Во-вторых, повышение ставок налогов (как средство выплаты

государственного внутреннего долга или его уменьшения) может подорвать

действие экономических стимулов развития производства, снизить интерес к

вложению средств в новые рискованные предприятия, в инновации, а также

усилить социальную напряженность в обществе. Подобным косвенным образом

существование большого государственного долга может подорвать экономический

рост. В-третьих, выплаты процентов или основной суммы долга иностранцам

вызывают перевод определенной части реального продукта за рубеж. В-

четвертых, государство может перенести реальное экономическое бремя своего

долга на плечи будущих поколений, то есть оставить будущим поколения

меньшие по размерам основные производственные фонды. Эта возможность

связана с эффектом вытеснения, который определяется тем, что дефицитное

финансирование увеличивает ставки процента и, следовательно, сокращает

инвестиционные расходы. Если это будет происходить, последующие поколения

унаследуют экономику с уменьшенным производственным потенциалом, и,

следовательно, при прочих равных условиях, уровень жизни будет ниже, чем в

других случаях. Кроме того, рост внешнего долга снижает международный

авторитет страны и вызывает психологический эффект, усиливая неуверенность

населения страны в завтрашнем дне.

Возникает необходимость управления долгом. Под управлением

государственным долгом понимается совокупность действий государства по

погашению и регулированию суммы государственного кредита, а также по

привлечению новых заемных средств.

Глава 1. оСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ бЮДЖЕТА СТРАНЫ В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ.

1.1Бюджет: его структура, принципы построения и значение.

Экономическая структура любого общества не может функционировать без

нормально организованного потока денежных средств между государством и

производственными структурами, государством и различными слоями населения,

между регионами и отдельными государствами. Реализуются финансовые связи

через финансовую систему, которая включает в себя бюджеты различных уровней

, фонды страхования , валютные резервы государства, денежные фонд

предприятий и фирм, и прочие денежные фонды.

Центральное место в финансовой системе любого государства занимает

государственный бюджет - имеющий силу закона финансовый план государства

(роспись доходов и расходов) на текущий (финансовый) год. Это крупнейший

денежный фонд , находящийся в распоряжении правительства. Совокупность

входящих в него организационных структур образует бюджетную систему. Она

формируется с учетом совокупности социально-экономических , правовых,

административных особенностей.

Структура бюджетной системы той или иной страны зависит прежде всего от

ее государственного устройства. В странах, имеющих унитарное устройство,

бюджетная система имеет двухъярусное построение – государственный и местный

бюджет. В странах с федеральным государственным устройством (США, ФРГ,

Российская Федерация) имеются промежуточные звенья –бюджеты штатов ,

земель, субъектов федерации. Например, в нашей стране структура бюджетной

системы такова:

Через бюджетную систему реализуются функции бюджета: распределительная и

контрольная. Распределительная функция предполагает концентрацию денежных

средств в государстве через различные каналы поступления и их использования

для выполнения государственных целей и функций. Контрольная функция

проявляется в проведении контролирующих мер за процессом формирования и

использования денежных средств в различных структурных звеньях экономики.

Осуществляют ее налоговые инспекции и налоговая полиция, государственные

казначейства, центральный банк и другие органы.

Государственный бюджет образует центральный фонд денежных ресурсов

правительства для содержания государственного аппарата, вооруженных сил ,

здравоохранения, образования, выплаты социальных пособий. Бюджет является

мощным рычагом государственного регулирования экономики , воздействия на

хозяйственную конъюнктуру, осуществления мер по ее стабилизации.

Воздействие государства на экономику происходит путем финансирования ,

выдачи субсидий , трансфертов и т.д.

Бюджет современного государства – сложный, многоплановый инструмент ,

отражающий компромисс в соотношениях социально-экономических интересов

различных групп и партий. С помощью бюджета государство осуществляет

сочетание централизованных и местных интересов регионов через распределение

налогов , бюджетных дотаций, трансфертов. Как политический документ бюджет

отражает политическую и социальную динамику общества.

Местные бюджеты – бюджеты штатов, земель , субъектов федерации. Под

влиянием усложнения производства, роста НТП в развитых рыночных странах

развивается тенденция усиления влияния местных органов власти. Все это

усиливает значение, авторитет и удельный вес местных бюджетов. На их долю в

федеративных государствах приходится от 40 до 50% всех бюджетных ресурсов,

тогда как в унитарных государствах не более 30%.

Государственный бюджет представляет собой не только бюджет центрального

(федерального)правительства, но и совокупность бюджетов всех уровней

государственных и административно- территориальных властей(штатов,

губерний, субъектов федерации, земель и др.)

К бюджету относятся также различные внебюджетные фонды или денежные

средства, имеющие целевое назначение. По своему количественному составу они

не всегда включаются в состав бюджета .Но по принципу распределения и

использования они равнозначны государственным бюджетным расходам. Находятся

они в распоряжении центральных и местных органов власти , концентрируясь в

определенные целевые фонды. Это пенсионные фонды, внебюджетные фонды и

другие, которые создаются за счет специальных налогов , займов и субсидий

из бюджета. Посредством их государство сглаживает остроту бюджетного

дефицита, оказывает помощь в развитии северных регионов, стимулирует

инвестиционные процессы в областях и республиках.

Большинство государственных фондов формируется для содержания и

финансирования производственной и социальной инфраструктуры: аэропортов,

гидроэлектростанций, водоохраны, лесовосстановительных посадок и др.

крупнейшими фондами являются фонды социального страхования: пенсионного

обеспечения , пособий по болезни, безработице, переквалификации кадров и

т.д.

Внебюджетные фонды расширяют возможность государственного регулирования

и вмешательства в экономику, минуя бюджет и парламентский контроль. В любом

государственном образовании выделяется внутренняя структура бюджета по

доходам и расходам.

| |вес , % | |вес , % |

|налоги, акцизные |85 |на здравоохранение, образование,|50 |

|доходы от |7 |на поддержание конъюнктуры |15 |

|поступления фондров |7 |на оборону |12 |

|прочие доходы |1 |на материальное обеспечение |3 |

| | |содержание аппаратов государства|10 |

| | |платежи по государственному |8 |

| | |прочие расходы |2 |

Структура бюджета в каждой стране имеет свои особенности. Они обусловлены

не только национальными традициями, организацией образования и

здравоохранения, но главным образом характером административной системы,

структурными особенностями экономики, развитием оборонных отраслей ,

численностью армии и др.

Расходная часть бюджета характеризует направления и цели бюджетных

ассигнований для развития и регулирования экономических процессов. Они

всегда носят целевой и , как правило , безвозвратный характер.

Безвозвратное представление государственных средств из бюджета на целевое

развитие называется бюджетным финансированием. Этот режим расходования

финансовых ресурсов отличается от банковского кредита , которое, как

правило, предполагает возвратный характер кредита. Значительное место в

бюджетных расходах приходится на так называемые бюджетные статьи. Они

призваны смягчить социальную дифференциацию и обеспечить доступ к получению

квалификации, достойное медицинское обслуживание, гарантированное

пенсионное обеспечение. Эти расходы способствуют развитию человеческого

капитала, классификации работника, укреплению его здоровья.

Расходы на поддержание конъюнктуры и экономический рост через субсидии

инвестиции оказывают влияние на повышение нормы накопления, ускорение

темпов развития отраслей и производств. Государство выступает катализатором

развития НТП, инновационных технологий, повышения конкурентоспособности

национальной продукции на внешних рынках.

Значительное место в бюджетных расходах занимают расходы на вооружение,

материальное обеспечение внешнеполитических связей содержание аппарата

управления.

Определенное место в расходных статьях бюджета приходится на расходы по

обслуживанию внутреннего и внешнего долга, оборону, закупку вооружений,

военное строительство. Размеры этих расходов существенно воздействуют на

масштабы спроса и величину инвестиций. Расходы бюджета на кредитование

экспорта, страхование экспортных кредитов и иностранного инвестирования,

ввозимого и вывозимого капитала стимулируют экспорт на долгосрочную

перспективу , оптимизируют сальдо платежного баланса страны, открывают

возможность освоения новых зарубежных рынков, способствуют повышению

авторитета и укреплению национальной валюты.

Часть расходов государство использует для обеспечения поставок на

внутренний рынок зарубежных товаров.

Доходы государственного бюджета на 85% формируются за счет налоговых

поступлений, прибыли казенной промышленности, поступлений от приватизации

собственности и т.д.

Общая сумма доходов в идеале должна покрывать запрограммированные

расходные статьи бюджета. В случае если расходы превышают доходную часть в

общей структуре , образуя бюджетный дефицит.

Образовавшийся остаток доходов правительство может использовать на

непредусмотренные программой или планом расходы, осуществлять долгосрочные

выплаты по государственному долгу или перенести этот остаток в бюджет

следующего года.

Рассмотрим бюджетное устройство на примере российской Федерации.

Под бюджетным устройством принято понимать организацию бюджетной системы и

принципы ее построения.[1]

Бюджетная система РФ состоит из бюджетов трех уровней:

первый уровень - федеральный бюджет Российской Федерации и бюджеты

государственных внебюджетных фондов;

второй уровень - бюджеты субъектов РФ (89 бюджетов - 21 республиканский

бюджет, 55 краевых и областных бюджетов, 10 окружных бюджетов автономных

округов, бюджет автономной Еврейской области, городские бюджеты Москвы и

Санкт-Петербурга) и бюджеты территориальных государственных внебюджетных

фондов;

третий уровень - местные бюджеты (около 29 тысяч городских, районных,

поселковых и сельских бюджетов).

Как видно, бюджетное устройство РФ определяется ее государственным

устройством - в унитарных государствах бюджетная система имеет два уровня -

государственный бюджет и местные бюджеты (однако и в унитарных, и в

федеративных государствах бюджеты нижестоящих уровней (нижестоящих

государственных и административно-территориальных единиц) не входят в

бюджеты вышестоящих уровней). Необходимо также отметить, что до принятия БК

РФ внебюджетные фонды, являясь элементом финансовой системы

(общегосударственные финансы) не включались в бюджетную систему.

Бюджетное законодательство РФ содержит понятие «консолидированный

бюджет» - свод бюджетов всех уровней бюджетной системы на соответствующей

территории (ст. 6 БК РФ). Консолидированный бюджет субъекта РФ составляют

бюджет самого субъекта и свод бюджетов находящихся на его территории

муниципальных образований. Консолидированный бюджет РФ - это федеральный

бюджет и консолидированные бюджеты субъектов РФ. Консолидированные бюджеты

позволяют получить полное представление обо всех доходах и расходах региона

или Федерации в целом, они не утверждаются и служат для аналитических и

статистических целей.

Принципы бюджетной системы

Бюджетным кодексом РФ (Глава 5) законодательно закреплены следующие

принципы бюджетной системы Российской Федерации:

4. единства бюджетной системы Российской Федерации;

5. разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной системы;

6. самостоятельности бюджетов;

7. полноты отражения доходов и расходов бюджетов, бюджетов

государственных внебюджетных фондов;

8. сбалансированности бюджета;

9. эффективности и экономности использования бюджетных средств;

10. общего (совокупного) покрытия расходов бюджетов;

11. гласности;

12. достоверности бюджета;

13. адресности и целевого характера бюджетных средств.[2]

Принцип единства бюджетной системы означает единство правовой базы,

денежной системы, форм бюджетной документации, единство принципов

бюджетного процесса, санкций за нарушения бюджетного законодательства, а

также единый порядок финансирования расходов бюджета, единый порядок

финансирования расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы, ведения

бухгалтерского учета средств федерального бюджета, бюджетов субъектов РФ,

местных бюджетов.

Принцип разграничения доходов и расходов между уровнями бюджетной

системы означает закрепление соответствующих видов доходов (полностью или

частично) и полномочий по осуществлению расходов за органами

государственной власти РФ, ее субъектов, органами местного самоуправления.

Принцип самостоятельности бюджетов означает:

право законодательных органов государственной власти и органов местного

самоуправления на каждом уровне бюджетной системы самостоятельно

осуществлять бюджетный процесс;

наличие собственных источников доходов бюджета каждого уровня;

законодательное закрепление регулирующих доходов бюджетов, полномочий

по формированию доходов соответствующих бюджетов;

право органов государственной власти и органов местного самоуправления

самостоятельно в соответствии с законодательством определять направления

расходования средств соответствующих бюджетов и источники финансирования

дефицитов соответствующих бюджетов;

недопустимость изъятия доходов, дополнительно полученных при исполнении

законов (решений) о бюджете, сумм превышения доходов над расходами бюджетов

и сумм экономии по расходам бюджетов;

недопустимость компенсации за счет бюджетов других уровней потерь в

доходах и дополнительных расходов, возникших в ходе исполнения законов

(решений) о бюджете, за исключением установленных законом случаев.

Принцип полноты учета бюджетных доходов и расходов бюджетов, бюджетов

государственных внебюджетных фондов означает, что все доходы и расходы

бюджетов, внебюджетных фондов и иные определенные законом обязательные

поступления, подлежат отражению в бюджетах, бюджетах внебюджетных фондов в

обязательном порядке и в полном объеме. Все государственные и муниципальные

расходы подлежат финансированию за счет бюджетных средств, средств

внебюджетных фондов, аккумулированных в бюджетной системе Российской

Федерации.

Принцип сбалансированности бюджета означает, что объем предусмотренных

бюджетом расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета

и поступлений из источников финансирования его дефицита. При составлении,

утверждении и исполнении бюджета уполномоченные органы должны исходить из

необходимости минимизации размеров дефицита бюджета.

Принцип эффективности и экономности использования бюджетных средств

означает, что при составлении и исполнении бюджетов уполномоченные органы и

получатели бюджетных средств должны исходить из необходимости достижения

заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или

достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом

объема средств.

Принцип общего (совокупного) покрытия расходов означает, что все

расходы бюджета должны покрываться общей суммой доходов бюджета и

поступлений из источников финансирования его дефицита. Доходы и поступления

не могут увязываться с определенными расходами бюджета за исключением

целевых бюджетных фондов, а также в случае централизации средств из

бюджетов другого уровня.

Принцип гласности означает: обязательное опубликование в открытой

печати утвержденных бюджетов, отчетов об их исполнении, полноту информации

о ходе исполнения бюджетов, доступность иных сведений; обязательную

открытость для общества и СМИ процедур рассмотрения и принятия решений по

проектам бюджетов, в том числе по вопросам, вызывающим разногласия внутри

представительного органа или между исполнительным и представительным

органами государственной власти.

Принцип достоверности бюджета означает: надежность показателей прогноза

социально-экономического развития соответствующей территории; и

реалистичность расчета доходов и расходов бюджета.

Принцип адресности и целевого характера бюджетных средств означает, что

бюджетные средства выделяются в распоряжение конкретных бюджетополучателей

с обозначением направления их на финансирование конкретных целей.

Концепции государственного бюджета.

В любом бюджете доходы и расходы должны быть сбалансированы. При

дефиците бюджета - превышении расходов над доходами - должны быть указаны

источники финансирования дефицита (перечень источников финансирования

различен для разных уровней бюджетной системы РФ). Законодательством РФ

установлены предельные размеры дефицита бюджета. Например, размер дефицита

федерального бюджета не может превышать суммарный объем бюджетных

инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга РФ

(государственный долг - долговые обязательства РФ перед физическими и

юридическими лицами, иностранными государствами, международными

организациями и иными субъектами международного права). Для покрытия

дефицита бюджета используются государственные заимствования - займы,

привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств,

международных финансовых организаций, по которым возникают долговые

обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов другими

заемщиками, выраженные в иностранной (внешние) или российской валюте

(внутренние заимствования).

Существует три основных точки зрения на сбалансированность бюджета.

Одни экономисты предполагают , что бюджет должен быть ежегодно

сбалансированным Долгое время ежегодная сбалансированность бюджета

считалась главной целью финансовой политики государства. Однако при

ближайшем рассмотрении становится очевидным, что ежегодно балансируемый

бюджет в основном исключает фискальную деятельность государства как

антициклическую, стабилизирующую силу. Ежегодно балансируемый бюджет на

самом деле углубляет колебания экономического цикла, вызывает ускорение

инфляции . Стремясь балансировать бюджет ,правительство должно либо

увеличить ставки налога; либо сократить государственные расходы, либо

использовать сочетание этих двух мер. Проблема в том , что все эти меры

являются сдерживающими по своему характеру; каждая из них еще больше

сокращает , а вовсе не стимулирует совокупный спрос. Однако некоторые

экономисты до сих пор поддерживают концепцию ежегодно балансируемого

бюджета,( думая ри этом больше не об опасности дефицитов ии растущего

государственного долга как таковых , а о том , что , с их точки зрения ,

ежегодно балансируемый бюджет необходим для того , чтобы ограничить

нежелательное и неэкономичное расширение государственного сектора.

Бюджетные дефициты, по их мнению, являются яркой демонстрацией политической

безответственности.

Идея бюджета, балансируемого на циклической основе, предполагает , что

правительство реализует антициклическую политику и в то же время

балансирует бюджет. В этом случае , однако , бюджет не должен

балансироваться ежегодно. Достаточно , чтобы он был сбалансирован в ходе

экономического цикла.

Логическое обоснование этой концепции бюджета просто, разумно и

привлекательно. Для того, чтобы противостоять спаду, правительство должно

снизить налоги и увеличить расходы, таким образом сознательно вызывая

дефицит. В ходе последующего инфляционного подъема необходимо повысить

налоги и урезать правительственные расходы. Возникающее на этой основе

положительное сальдо бюджета может быть использовано на покрытие

федерального долга, возникшего в период спада. Таким образом ,

правительственные фискальные действия должны создать позитивную

антициклическую силу, и правительство даже при этом условии может

сбалансировать бюджет, но не на ежегодной основе, а в период в несколько

лет.

Сторонники этой концепции считают, что надо стремиться к балансу

бюджета в течении всего цикла деловой активности. С точки зрения

кейнсианцев, этого можно достичь с помощью продуманной фискальной политики.

Монетаристы предлагают придерживаться рациональной политики денежного

обращения. Защитники этой точки зрения пытаются доказать , что бюджет

выступает инструментом антициклической политики.

Ключевая проблема данной концепции в том , что подъемы и спады в

экономическом цикле могут быть неодинаковы по глубине и длительности, и

задача стабилизации вступает в противоречие с задачей сбалансирования

бюджета в ходе цикла.

Третий подход к регулированию бюджета связан с концепцией

функциональных финансов, в соответствии с которой вопрос о

сбалансированности бюджета –на ежегодной или циклической основе-

второстепенный . Первоначально целью федеральных финансов является

обеспечение неинфляционной полной занятости, то есть балансированной

экономики, а не бюджета. Если достижение этой цели сопровождается

устойчивым положительным сальдо или большим и все возрастающим

государственным долгом- пусть будет так. В соответствии с данной концепцией

проблемы связанные с государственными дефицитами ли излишками, малозначимы

в сравнении с высшей степени нежелательными альтернативами продолжительных

спадов или устойчивой инфляции. Федеральный бюджет является – во-первых и

прежде всего- инструментом достижения и поддержания макроэкономической

стабильности. Правительство не должно сомневаться , идея на введение любых

дефециотв или излишков для достижения этой цели.(

2. Характеристика состояния бюджетная Российской Федерации и

особенности бюджетной политики, проводимой в России.

Для составления и исполнения бюджетов и обеспечения сопоставимости

показателей бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации

используется бюджетная классификация Российской Федерации. Бюджетная

классификация является группировкой доходов и расходов бюджетов всех

уровней бюджетной системы и источников финансирования дефицитов этих

бюджетов с присвоением объектам классификации группировочных кодов.

Например, доходы бюджетов РФ подразделяются на следующие группы[3]:

|Код |Наименование групп |

|1000000 |Налоговые доходы |

|2000000 |Неналоговые доходы |

|3000000 |Безвозмездные перечисления |

|4000000 |Доходы целевых бюджетных фондов |

|Группа 3000000 «Безвозмездные перечисления» подразделяется на подгруппы: |

|Код |Наименование подгрупп |

|3010000 |От нерезидентов |

|3020000 |От бюджетов других уровней |

|3030000 |От государственных внебюджетных фондов |

|3040000 |От государственных организаций и др. |

|Подгруппа 3020000 «От бюджетов других уровней» подразделяется на статьи: | |

|Код |Наименование статей |

|3020100 |Дотации |

|3020200 |Субвенции |

|3020300 |Средства, получаемые по взаимным расчетам, в том числе |

| |компенсации дополнительных расходов, возникших в результате |

| |решений, принятых органами государственной власти |

|3020400 |Трансферты и др. |

Доходы бюджета - это денежные средства, поступающие в безвозмездном и

безвозвратном порядке в соответствии законодательством в распоряжение

органов государственной власти соответствующего уровня. Расходы бюджета -

денежные средства, направляемые на финансовое обеспечение задач и функций

государства и местного самоуправления.

Виды доходов бюджетов: налоговые (федеральные, региональные и местные

налоги и сборы, штрафы и пени), неналоговые, безвозмездные перечисления, а

также обособленно учитываются доходы целевых бюджетных фондов. К

неналоговым доходам относятся доходы:

14. от использования, продажи и иного возмездного отчуждение имущества,

находящегося в государственной или муниципальной собственности;

15. от платных услуг, оказанных государственными или муниципальными

органами власти и учреждениями;

16. средства, полученные в результате применения мер гражданско-правовой,

административной и уголовной ответственности (штрафы, конфискации,

компенсации, возмещение ущерба);

17. финансовая помощь и бюджетные ссуды от бюджетов других уровней и др.

Помимо собственных, в бюджетах 2-го и 3-го уровней выделяют т.н.

регулирующие доходы - федеральные или региональные налоги и платежи, по

которым устанавливаются процентные нормативы отчислений в бюджеты субъектов

или местные бюджеты на финансовый год или на долговременной основе (не

менее чем на 3 года) по разным видам таких доходов (в отличие от

закрепленных доходов, полностью поступающих в соответствующий бюджет).

Расходы бюджетов в зависимости от их экономического содержания

подразделяются на текущие расходы (обеспечение текущих потребностей) и

капитальные (инвестиционные нужды и прирост запасов). Формы расходов

бюджетов:

ассигнования на содержание бюджетных учреждений;

оплата по государственным (муниципальным) контрактам;

трансферты населению;

ассигнования на осуществление полномочий, передаваемых на другие уровни

власти и на компенсацию дополнительных расходов, возникающих из-за решений

вышестоящих органов власти;

бюджетные кредиты юридическим лицам;

субвенции и субсидии, юридическим и физическим лицам;

инвестиции в уставные капиталы юридических лиц;

бюджетные ссуды, дотации, субвенции и субсидии бюджетам других уровней,

внебюджетным фондам;

кредиты иностранным государствам;

средства на обслуживание и погашение долговых обязательств.

При этом под дотацией понимается средства, предоставляемые бюджету

другого уровня на безвозмездной и безвозвратной основе для покрытия текущих

расходов, субвенция - средства, предоставляемые на той же основе бюджету

другого уровня или юридическому лицу на осуществление целевых расходов,

субсидия - средства, предоставляемые бюджету другого уровня, юридическому

или физическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов.

Федеральный бюджет Российской Федерации

Федеральный бюджет Российской Федерации входит в первый уровень бюджетной

системы РФ. Федеральный бюджет - основной финансовый план государства,

утверждаемый Федеральным Собранием в виде федерального закона. Именно

федеральный бюджет является основным орудием перераспределения

национального дохода и ВВП, через него мобилизуются финансовые ресурсы,

необходимые для регулирования экономического развития страны и реализации

социальной политики на территории всей России. При составлении проекта

бюджета учитываются не только данные о прогнозируемых размерах доходов

бюджета и необходимых государственных расходов; бюджет строится с учетом

необходимости осуществления избранной экономической политики

Конкретное представление об источниках формирования федерального

бюджета и направлениях расходования его средств можно получить из анализа

основных положений федерального бюджета на 2000 г. Федеральный бюджет на

2000 г. был утвержден по расходам в сумме 8550730 млн. рублей и по доходам

в сумме 797200,9 млн. рублей исходя из прогнозируемого объема ВВП 5350

млрд. рублей и уровня инфляции 18,0 % . Предельный размер дефицита

федерального бюджета на 2000 год был установлен в сумме 57872,1 млн. рублей

(1,08 % ВВП).Объем превышения доходов федерального бюджета на 2000г. над

его расходами (за исключением расходов на обслуживание государственного

долга) не менее 3,18 %объема ВВП.[4] (Федеральный закон Российской

Федерации «О бюджете развития Российской Федерации» от 26 ноября 1999 года

№181-ФЗ, принят Государственной Думой 5 ноября 1998 года).

Доходы федерального бюджета РФ на 2000 г. (выдержка)[5]:

|Виды доходов |Сумма, млн. |

| |руб. |

|НАЛОГОВЫЕ ДОХОДЫ, всего |675039,1 |

|в том числе: | |

|Налог на прибыль (доход) предприятий и организаций |63448,5 |

|Налог на добавленную стоимость |174869,7 |

|Акцизы |119938,4 |

|Налог на покупку иностранных денежных знаков и платежных | |

|документов, выраженных в иностранной валюте |1549,9 |

|Лицензионные сборы |533,7 |

|Платежи за пользование природными ресурсами |11112,2 |

|Таможенные пошлины и иные тамож. сборы и платежи |175475,9 |

|Прочие налоги, пошлины и сборы | |

|НЕНАЛОГОВЫЕ ДОХОДЫ, всего |61906,5 |

|в том числе: | |

|Доходы от имущества, находящегося в государственной |25154,9 |

|собственности, или от деятельности | |

|Доходы от внешнеэкономической деятельности |34559,6 |

|ДОХОДЫ ЦЕЛЕВЫХ БЮДЖЕТНЫХ ФОНДОВ, всего |60585,4 |

Данные свидетельствуют, что почти 89 % всех доходов бюджета составляют

налоговые доходы, а около 32 % налоговых доходов бюджета составляет налог

на добавленную стоимость (налоговые доходы - это обязательные,

безвозмездные, безвозвратные платежи в пользу бюджета). Необходимо

отметить, что ряд федеральных налогов являются регулирующими, т.е. часть из

них направляются в бюджеты субъектов РФ и местные бюджеты. Например, из

доходов, поступающих от уплаты НДС на товары (работы, услуги), производимые

(выполняемые, оказываемые) на территории РФ, лишь 75 % поступает в

федеральный бюджет; из акцизов на спирт этиловый из всех видов сырья, водку

и ликероводочные изделия, спиртосодержащие растворы, производимые на

территории Российской Федерации, - 50 % и т.п. Полностью в федеральный

бюджет поступают такие налоги, как, например, акцизы на товары, ввозимые на

территорию РФ, таможенные пошлины, таможенные сборы и иных таможенные

платежи.

В доходы федерального бюджета на 2000 год были включены средства

следующих целевых федеральных бюджетных фондов: Федерального дорожного

фонда, Федерального экологического фонда, Государственного фонда борьбы с

преступностью, Фонда воспроизводства минерально-сырьевой базы,Федерального

Министерства РФ по атомной энергии.

Расходы бюджета на 2000 г. определены в размере 855073000,0 тыс.руб.

Расходы федерального бюджета РФ на 2000г.[6] (выдержка)

|Виды расходов |Сумма, тыс. |

| |руб. |

|ГОСУДАРСТВЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ И МЕСТНОЕ САМОУПРАВЛЕНИЕ |25892164,5 |

|СУДЕБНАЯ ВЛАСТЬ |8122711,5 |

|МЕЖДУНАРОДНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ |56119062,0 |

|НАЦИОНАЛЬНАЯ ОБОРОНА |140852100,0 |

|ПРАВООХРАНИТЕЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ОБЕСПЕЧЕНИЕ |79801759,8 |

|БЕЗОПАСНОСТИ ГОСУДАРСТВА | |

|ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ И СОДЕЙСТВИЕ |15926668,6 |

|НАУЧНО - ТЕХНИЧЕСКОМУ ПРОГРЕССУ | |

|ПРОМЫШЛЕННОСТЬ, ЭНЕРГЕТИКА И СТРОИТЕЛЬСТВО |20071386,3 |

|СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО И РЫБОЛОВСТВО |11505003,0 |

|ТРАНСПОРТ, ДОРОЖНОЕ ХОЗЯЙСТВО, СВЯЗЬ И ИНФОРМАТИКА |1639430,0 |

|ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ И ЛИКВИДАЦИЯ ПОСЛЕДСТВИЙ |9027080,1 |

|ЧРЕЗВЫЧАЙНЫХ СИТУАЦИЙ И СТИХИЙНЫХ БЕДСТВИЙ | |

|ОБРАЗОВАНИЕ |32099225,5 |

|КУЛЬТУРА, ИСКУССТВО И КИНЕМАТОГРАФИЯ |4678882,8 |

|СРЕДСТВА МАССОВОЙ ИНФОРМАЦИИ |5724879,0 |

|ЗДРАВООХРАНЕНИЕ И ФИЗИЧЕСКАЯ КУЛЬТУРА |15993313,5 |

|СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА |62996733,9 |

|ОБСЛУЖИВАНИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА |220069297,7 |

|ПОПОЛНЕНИЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЗАПАСОВ И РЕЗЕРВОВ |167900,0 |

|ФИНАНСОВАЯ ПОМОЩЬ БЮДЖЕТАМ ДРУГИХ УРОВНЕЙ |69148595,0 |

|УТИЛИЗАЦИЯ И ЛИКВИДАЦИЯ ВООРУЖЕНИЙ |2070000,0 |

|МОБИЛИЗАЦИОННАЯ ПОДГОТОВКА ЭКОНОМИКИ |500000,0 |

|ИССЛЕДОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КОСМИЧЕСКОГО ПРОСТРАНСТВА |3429700,0 |

|ПРОЧИЕ РАСХОДЫ |4913506,8 |

|ЦЕЛЕВЫЕ БЮДЖЕТНЫЕ ФОНДЫ |60585400,0 |

| | |

Анализ данных показывает, что среди расходов федерального бюджета все

большее место занимают затраты по обслуживанию государственного долга,

возникающего при использовании государственного кредита для покрытия

дефицита бюджета, - почти 25 % всех расходов.[7]

Бюджеты субъектов Российской Федерации

Бюджеты субъектов Российской Федерации входят во второй уровень бюджетной

системы Российской Федерации. Бюджет субъекта РФ - это форма образования и

расходования денежных средств, предназначенных для обеспечения задач и

функций, отнесенных к предметам ведения субъекта РФ[8]. Бюджет субъекта РФ

и свод бюджетов муниципальных образований, находящихся на его территории,

составляют консолидированный бюджет субъекта РФ. Федеральный закон о

федеральном бюджете на каждый год содержит перечень регулирующих и

закрепленных федеральных налогов и платежей субъектов РФ. Например, ст. 21

ФЗ «О федеральном бюджете на 1998 год» установлено, что в бюджеты субъектов

РФ в 1998 году зачисляются поступления от следующих федеральных налогов:

налога на прибыль (доход) предприятий и организаций - по установленным

ставкам в соответствии с действующим законодательством (реально - 22 %);

НДС на товары (работы, услуги), производимые (выполняемые, оказываемые) на

территории РФ, за исключением налога на добавленную стоимость на

драгоценные металлы и драгоценные камни, отпускаемые из Государственного

фонда драгоценных металлов и драгоценных камней РФ, - в размере 25

процентов доходов;

акцизов на спирт этиловый из всех видов сырья, водку и ликероводочные

изделия, спиртосодержащие растворы, производимые на территории Российской

Федерации, - в размере 50 процентов доходов;

акцизов на остальные товары, производимые на территории РФ, за исключением

акцизов на нефть (включая газовый конденсат), акцизов на услуги по ее

перекачке и акцизов на природный газ, бензин автомобильный и легковые

автомобили, - в размере 100 процентов доходов;

лицензионных и регистрационных сборов - в соответствии с действующим

законодательством;

подоходного налога с физических лиц - в размере 100 процентов доходов;

налога на покупку иностранных денежных знаков и платежных документов,

выраженных в иностранной валюте, - в размере 40 процентов доходов;

платежей за пользование природными ресурсами - по нормативам, установленным

действующим законодательством;

платы за пользование объектами животного мира и водными биологическими

ресурсами - в размере 60 процентов доходов;

лесного налога - в размере 100 процентов доходов;

платы за пользование водными объектами - в размере 60 процентов доходов;

налога с розничных продаж - в размере 100 процентов доходов;

прочих налогов, сборов, пошлин и других платежей, подлежащих зачислению в

бюджеты субъектов РФ в соответствии с законодательством.

Данное соглашение давало возможность оставлять в бюджете субъектов

федерации акцизы на спирт, водку и ликероводочные изделия, плату за землю,

доходы от приватизации, налог на покупку иностранных денежных знаков и

платежных документов, выраженных в иностранной валюте.

Краевой бюджет Алтайского края на 1998 год по расходам был утвержден в

сумме 3 985 353 тыс. рублей и по доходам в сумме 3 685 353 тыс. рублей,

предельный размер дефицита краевого бюджета - 300 000 тыс. рублей[9].

Доходы бюджета АК на 1998 г. (в тыс. руб.) (выдержка)[10]:

|Виды доходов |Сумма |

|Налоговые доходы, всего |316 869 |

|в том числе: | |

|НДС |263 801 |

|акцизы |255 015 |

|Трансферт |2 163 494 |

|Средства, полученные из федерального бюджета по взаимным |218 000 |

|расчетам на содержание финансовых и земельных органов, | |

|ведомственного жилья и социальной сферы, переданных в | |

|муниципальную собственность | |

|Средства от реализации продукции по краевому заказу |300 000 |

|Средства для формирования регионального фонда продовольствия|132 036 |

|Возврат средств фонда поддержки АПК |96 000 |

|Средства на поддержку депрессивных территорий |100 000 |

|Неналоговые доходы, всего |41 617 |

Основные расходы бюджета АК на 1998 г. (в тыс. руб.) (выдержка)[11]:

|Виды расходов |Сумма |

|Государственное управление |93 384 |

|Международная деятельность |994 |

|Правоохранительная деятельность и обеспечение безопасности |180 082 |

|Фундаментальные исследования и содействие |625 |

|научно-техническому прогрессу | |

|Сельское хозяйство |594 385 |

|Средства для формирования регионального фонда продовольствия|132 036 |

|Транспорт, дорожное хозяйство, связь и информатика |14 534 |

|Жилищно-коммунальное хозяйство |7 013 |

|Развитие рыночной инфраструктуры |1 652 |

|Предупреждение и ликвидация последствий чрезвычайных |10 078 |

|ситуаций и стихийных бедствий | |

|Образование |110 523 |

|Культура и искусство |33 120 |

|Средства массовой информации |5 943 |

|Здравоохранение и физическая культура |210 923 |

|Социальная политика |698 273 |

|Охрана окружающей среды |1 586 |

|Финансовая помощь районам и городам (дотация) |841 878 |

|Национальная оборона |4 779 |

|Промышленность, энергетика и строительная индустрия |419 926 |

|Прочие расходы |47 453 |

Тем регионам, в которых среднедушевой доход по бюджету за предыдущий

год ниже, чем в целом по России, и у которых собственных доходов и средств,

полученных из федерального бюджета, недостаточно для финансирования текущих

расходов, предоставляется помощь из Федерального фонда поддержки субъектов

Федерации. Регионам, в которых сбор федеральных налогов на одного жителя

менее 95 % от среднероссийского уровня и условная сумма расходов менее 100

% плановых расходов регионального бюджета, предоставляется статус региона,

особо нуждающегося в поддержке. В настоящее время большинству регионов РФ

(в том числе и Алтайскому краю) осуществляется помощь из федерального

бюджета путем перечисления трансфертов, выделения бюджетных ассигнований

(подробнее об этом - в разделе 2.5 настоящей работы).

Местные бюджеты

Местные бюджеты составляют третий уровень бюджетной системы Российской

Федерации. Ст. 14 БК РФ определяет бюджет муниципального образования

(местный бюджет) как форму образования и расходования денежных средств,

предназначенных для обеспечения задач и функций, отнесенных в предметам

ведения местного самоуправления.

За последние годы на местные бюджеты были переложены, дополнительны

расходы по финансированию социальной инфраструктуры и ряд других расходов,

однако их доходная база не была расширена. Существующая практика, при

которой до 60 % от суммы налогов, собранных в муниципальном образовании,

уходят в региональный и федеральный бюджеты, а собственные расходы

покрываются иногда лишь на 10 % (в муниципальных образованиях Республики

Марий Эл, в Удмуртии, в Камчатской, Липецкой и др. областях)[12] превращает

органы местного самоуправления в постоянных просителей. В конце 1994 г.

собственные доходы бюджетов городов составляли 23,9 %, поселков - 11,9 %,

сельских районов - 11,8 %, сельских поселений - 5,8 %[13]. Очевидно, что

для создания работоспособного местного самоуправления необходимо решить

задачу финансового обеспечения этого уровня власти. На практике же за

последние 5 лет доля местного самоуправления в доходах консолидированного

бюджета РФ сократилась с 28 % до 21 %, а доля расходов возросла с 29 % до

31 %.[14]

Из общих расходов бюджетов всех уровней сегодня приходится: 42 % всех

расходов на социальную политику, 57 % - на здравоохранение и физкультуру,

42 % - на культуру и искусство, 66 % - на жилищно-коммунальное хозяйство,

67 % - на образование.[15] Таким образом, важнейшие направления

государственной политики финансируются не с федерального, а с местного

уровня. В качестве одной из мер для решения вопроса бюджетного обеспечения

местных бюджетов в РФ принят закон «О финансовых основах местного

самоуправления в Российской Федерации», установивший единую методологию

формирования местных бюджетов для всех субъектов РФ. Однако без закрепления

за местными бюджетами реальных размеров доходов, отвечающих потребностям

бюджетов муниципальных образований, проблему решить невозможно .

Этот закон является следствием общероссийской политики в области

финансирования местных бюджетов: финансирование производится за счет

перераспределения бюджетных доходов между уровнями бюджетной системы, а не

путем разграничения между уровнями самих доходов.

Очевидно, что в том случае, если бы органы местного самоуправления

собирали платежи не в вышестоящий, а в свой, местный бюджет, проблем со

стимулированием их работы и необходимости их дотирования было бы гораздо

меньше. Только в том случае, если будет проведено разграничение доходов,

если за местными бюджетами будут закреплены реальные размеры доходов, можно

говорить о финансовой состоятельности местного самоуправления в России.

Объем и структура финансовой поддержки бюджетов субъектов Федерации

из федерального бюджета в 1992 - 1997 г.г. (в % к ВВП) [16]

| |Индивидуальные |Единые правила распределения |

| |согласования |финансовой помощи |

| |1992 г.|1993 г.|1994 г.|1995 г.|1996 г.|1997 г.|

| | | | | | |- |

| | | | | | |ь) |

|Субвенции |0,79 |0,69 |0,42 |0,12 |0,12 |0,04 |

|Трансферты |0,00 |0,00 |0,36 |0,86 |0,68 |0,87 |

|Трансферты за счет |0,00 |0,00 |0,00 |0,31 |0,36 |0,34 |

|НДС | | | | | | |

|Средства, |0,61 |1,95 |2,54 |0,42 |0,81 |0,16 |

|Ссуды за вычетом |0,09 |0,03 |0,02 |0,00 |0,23 |0,27 |

|Недоперечислено |0,00 |0,00 |0,00 |0,02 |0,05 |0,00 |

|Всего |1,49 |2,68 |3,33 |1,72 |2,24 |1,70 |

. Концепцией реформирования межбюджетных отношений в Российской

Федерации на 1999 г. и на период до 2001 г., одобренной Правительством РФ

23.04.98, предусмотрен целый комплекс необходимых мероприятий. Программа

стабилизации экономики и финансов также содержит подробный перечень мер по

упорядочению межбюджетных отношений, в числе которых:

Бюджетная политика Российской Федерации

Бюджетная политика как целенаправленная деятельность государства по

определению основных задач и количественных параметров формирования доходов

и расходов бюджета, управления государственным долгом является одним из

основных инструментов экономической политики государства. Бюджетная

политика на очередной финансовый год определяется Бюджетным посланием

Президента РФ, направляемом Федеральному Собранию в начале (не позднее

марта) предшествующего года.

Так как наиболее важными направлениями бюджетной политики являются сбор

бюджетных доходов, выполнение бюджетных обязательств, управление бюджетным

дефицитом и государственным долгом, то и эффективность всей бюджетной

политики может быть оценена по результативности деятельности органов

исполнительной власти в указанных направлениях. Состояние государственных

финансов оказывает весьма сильное воздействие на реальную экономику,

поэтому динамика основных макроэкономических показателей также может

выступать одним и критериев успешности варианта осуществляемой бюджетной

политики.

В качестве критериев эффективности бюджетной политики можно предложить

следующие[17]:

уровень собираемости бюджетных доходов в целом, налогов в частности;

уровень выполнения бюджетных обязательств;

величину бюджетного дефицита и скорость роста государственного долга;

объем финансовых ресурсов, отвлекаемых на обслуживание государственного

бюджета;

уровень монетизации бюджетного дефицита;

величину валютных резервов, используемых для финансирования бюджетного

дефицита;

динамику валового внутреннего продукта;

уровень безработицы;

степень выполнения законодательных и приравненных к ним актов о бюджете.

В условиях России к вышеназванным показателям можно добавить критерии,

характеризующие специфику современного этапа в развитии российской

экономики:

масштабы эмиссии денежных суррогатов (КО, КНО, зачеты);

величину просроченной задолженности по оплате труда из-за отсутствия

бюджетного финансирования;

величину просроченной задолженности по оплате государственного заказа.

Для иллюстрации оценки эффективности российской бюджетной политики

приведем конкретные данные в соответствии с перечисленными выше критериями

(Источники: Минфин РФ, ЦБР РФ, Госкомстат РФ, ИЭА) за период - 1994 - 1997

г.г.[18]

|Периоды |1 |2 |3 |4 |5 |

|Вице-премьеры, |А. Шохин|А. |В. |В. |А. |

|политику | | |ков |А. | |

|Министры финансов |С. |В. |В. |А. |А. |

| |1994 г. |1995 г. |1996 г. |- март |1997 г. |

| | | | |1997 г. | |

|Доходы федерального бюджета (по определению МВФ) |

|с элиминированием сезонной составляющей |

|(в среднем за период, в % к ВВП) |

|Все доходы |12,0 |12,4 |10,3 |9,0 |10,6 |

|налоговые доходы |11,9 |10,8 |8,7 |8,0 |8,6 |

|неналоговые доходы |0,1 |1,6 |1,7 |1,0 |2,1 |

|наличных денег |98,9 |89,6 |82,3 |85,3 |91,7 |

|денежных суррогатов |1,1 |10,4 |17,7 |14,7 |8,3 |

|Выполнение бюджетных обязательств |

|бюджета (по определению|23,2 |17,4 |18,0 |21,1 |16,0 |

|млрд. руб. |915 |2736 |6107 |11305 |4940 |

|во всей зад-ти по опл. |17,3 |17,3 |17,0 |21,5 |10,1 |

|труда, % |4,4 |6,6 |14,9 |27,7 |9,1 |

|Дефицит бюджета и государственный долг |

|(по определению МВФ) в |11,1 |5,3 |7,7 |8,0 |5,3 |

|конец периода, в % к |1,0 |3,2 |7,9 |11,3 |12,6 |

|ВВП | | | | | |

| |0,08 |0,18 |0,59 |0,48 |0,14 |

|в среднем в месяц |1,0 |2,2 |7,1 |5,8 |1,7 |

|Периоды |1 |2 |3 |4 |5 |

|Вице-премьеры, |А. Шохин|А. |В. |В. |А. |

|политику | | |ков |А. | |

|Министры финансов |С. |В. |В. |А. |А. |

| |1994 г. |1995 г. |1996 г. |- март |1997 г. |

| | | | |1997 г. | |

|Макроэкономические результаты финансовой политики |

|ценах сентября 1997 г. |- 12,8 |- 4,2 |- 5,0 |- 2,4 |0,4 |

|Законы о федеральном бюджете и их исполнение |

|(по определению Министерства финансов РФ) с элиминированием |

| сезонной составляющей (в среднем за период, в % к ВВП) |

|бюджете: |15,9 |18,8 |15,1 |15,5 |12,2 |

|доходы |26,8 |26,7 |19,5 |19,4 |15,5 |

|расходы |10,9 |7,9 |4,4 |4,0 |3,3 |

| |13,7 |14,3 |11,6 |9,9 |11,3 |

|доходы |23,5 |15,6 |15,9 |12,3 |14,4 |

|расходы |9,9 |1,3 |4,4 |2,4 |3,1 |

|доходы |85,9 |76,1 |76,6 |64,4 |93,2 |

|расходы |87,7 |58,6 |81,8 |63,5 |93,3 |

|дефицит |90,4 |16,6 |99,7 |60,0 |93,6 |

|доходы и расходы в |86,8 |67,3 |63,9 |63,9 |93,2 |

Доходы федерального бюджета: анализ данных показывает, что наихудшая

финансовая политика в сфере доходов федерального бюджета проводилась в

сентябре 1996 - марте 1997 г.г. В этом периоде произошел бурный (почти 4-

кратный в реальном выражении рост выпуска КНО и проведения денежных

зачетов). В результате доля денежных суррогатов возросла с 1/6 до почти 1/2

налоговых доходов бюджета. Перелом в тенденции сокращения удельного веса

налоговых доходов в денежной форме в ВВП произошел в 5-ом периоде. Этот

перелом является одной и важнейших особенностей бюджетной политики,

проводившейся в течение апреля-ноября 1997 г., когда наиболее отрицательные

последствия политики предшествующего периода в основном пришлось

преодолеть.

Выполнение бюджетных обязательств: Динамика расходов федерального

бюджета отличалась значительными колебаниями. В течение 2-го, 3-го, 5-го

периодов проводилась умеренно жесткая политика по ограничению

государственных расходов, в 4-м периоде произошел существенный рост

бюджетных расходов, однако это не привело ни к сокращению бюджетных долгов

по заработной плате, ни к прекращению их роста. Напротив, принципиальной

особенностью 5-го периода стало существенное уменьшение накопленной в

предыдущие периоды просроченной задолженности по оплате труда.

Управление бюджетным дефицитом и государственным долгом: Сохранение

огромного дефицита бюджета в 1-м периоде привело к инфляционной волне

осенью-зимой 1994-1995 г.г. и валютному кризису в «черный вторник» 11

октября 1994 . Поэтому во 2-м периоде бюджетная политика была ужесточена, в

результате чего произошло существенное сокращение дефицита федерального

бюджета. Избирательная кампания 1996 г. сопровождалась заметным увеличением

бюджетного дефицита и рекордно быстрыми темпами прироста государственного

долга, оформленного ценными бумагами (ГКО и ОФЗ). После завершения

избирательной кампании возврата к сокращению бюджетного дефицита не

произошло, напротив, его размеры возросли. В течение 5-о периода дефицит

бюджета был вновь сокращен. Хотя государственный долг продолжал

увеличиваться, темпы его прироста были значительно снижены - по сравнению с

3-м периодом более чем в 4 раза, с 4-м - почти в 3,5 раза.

Особенности макроэкономической динамики: Мягкая бюджетная политика 1-го

периода (расходы бюджета - 23,2 % ВВП), способствовала сохранению высоких

темпов экономического спада - 12,8 % в годовом выражении. Сокращение

бюджетных расходов о 17,4 - 21,1 % ВВП во 2-м - 4-м периодах заметно

уменьшило темпы экономического спада, однако не смогло прекратить его

полностью. Лишь существенное сокращение бремени государственных расходов,

снижение бюджетного дефицита, уменьшение правительственных заимствований на

финансовом рынке, сопровождавшееся падением реальных процентных ставок,

обеспечили необходимые условия для кредитования частного сектора

коммерческими банками и начала экономического подъема. В апреле-ноябре 1997

г. российский ВВП стал увеличиваться со скоростью 0,4 % в расчете на год.

Степень исполнения законодательных и приравненных к ним актов о

бюджете: Степень исполнения законов о бюджете в 1994-1997 г.г. трудно

назвать слишком высокой, что свидетельствует, прежде всего, об их

малореалистичности. В наибольшей степени были исполнены секвестированный

бюджет 1997 г. и бюджет 1994 г. При этом следует иметь в виду, что в 1994

г. высокая степень исполнения «мягкого» бюджета привела к валютному

кризису, инфляционной волне и дополнительному падению реального

производства. Исполнение более жесткого бюджета в апреле-ноябре 1997 г.

способствовало началу макроэкономического подъема.

Однако, несмотря на внешне обнадеживающие показатели конца 1997 г.,

огромный государственный долг, нарастающим итогом

Таким образом, до ноября 1997 г. в экономике России отмечались

определенные позитивные тенденции - снижение инфляции, прекращение спада и

небольшой рост производства. Происходил рост денежной массы и кредитных

вложений в реальную сферу (на 38 % за год), процентные ставки для конечных

заемщиков снизились примерно с 70 до 30 % в ноябре, существенно возросли

иностранные инвестиции.[19] Однако эти позитивные тенденции развивались на

фоне ряда застарелых слабостей нашей экономики, прежде всего бюджетного

кризиса, связанного с плохим сбором налогов, высокими обязательствами

государства по расходам и неэффективной системой контроля за использованием

государственных средств и, как следствие, со значительным дефицитом

федерального бюджета. Покрывать его приходилось за счет растущих

заимствований и расходов по обслуживанию государственного долга (процентных

расходов). За 1997 г. эти расходы значительно возросли, составив 28 % всех

расходов бюджета против 16 % год назад. Структура государственного долга,

особенно внутреннего, неблагоприятна в силу преобладания коротких и дорогих

расходов по ГКО, вызывающих рост процентных расходов. Несмотря на

сокращение бюджетного дефицита (4,4 % против 6,6 % ВВП в 1997 г.) и

превышение доходов над расходами без процентных расходов (на 17,4 млрд.

руб. за 5 месяцев) все больше средств Правительству пришлось использовать

на погашение долговых обязательств, чтобы не перефинансировать их по

чрезмерно высоким ставкам доходности. Политическая нестабильность вызвала

ряд резких падений котировок российских государственных и корпоративных

ценных бумаг. В результате к середине 1998 г. в стране разразился новый

финансовый кризис, для преодоления которого Правительством был предпринят

ряд экстренных мер: изменение границ «валютного коридора», реструктуризация

задолженности по государственным ценным бумагам (выплата денежных средств

по ГКО будет производится поэтапно в течение 3 лет), введение временного

моратория на выплату российскими заемщиками денежных средств по иностранным

займам и др. В результате роста курса доллара по отношению к российскому

рублю произошла фактическая девальвация рубля, рост цен на импортные

товары, резко ухудшилась ситуация на рынке инвестиций. Финансовый кризис

дополнился политическим, Правительство России было отправлено в отставку.

Очевидно, что именно непоследовательность, ошибки в проведении бюджетной

политики явились одними из наиболее значительных, если не главенствующих

причин сегодняшнего кризиса.

Основные направления бюджетной политики до 2001 г., разработанные

Министерством финансов РФ, в качестве приоритетных направлений бюджетной

политики называют следующие:

41. осуществление налоговой реформы на основе принятия Налогового кодекса и

повышение на этой основе собираемости налогов;

42. осуществление бюджетной реформы на основе принятия Бюджетного кодекса и

упорядочения бюджетного процесса в Российской Федерации;

43. полномасштабный переход на казначейское исполнение бюджетов РФ и ее

субъектов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;

44. сокращение государственных расходов при полном выполнении бюджетных

обязательств;

45. сокращение дефицита федерального бюджета до 2% ВВП;

46. снижение государственных заимствований, увеличение сроков их погашения

при уменьшении доходности государственных ценных бумаг процентных ставок

до уровня, обеспечивающего движение финансовых ресурсов в реальный сектор

экономики;

47. совершенствование межбюджетных отношений.

Анализ экономики России за последние несколько лет позволяет

подтвердить действенность и в российских условиях важнейших составляющих

успешной бюджетной политики, определенных на основе международного опыта.

Это - базирующаяся на реалистичном уровне государственных обязательств

политика жесткого ограничения государственных расходов, обеспечивающая

низкий уровень (или полное отсутствие) бюджетного дефицита, способствующая

поддержанию на кредитном рынке низких процентных ставок, увеличению

финансирования частного сектора. Такая политика содействует достижению

устойчивых темпов экономического роста, снижению безработицы, а,

следовательно, и повышению уровня народного благосостояния.

Глава 2.Проблемы бюджетного дефицита и способы его устранения.

2.1.Основные виды бюджетных дефицитов и причины их возникновения.

Исследование его масштабов в различных странах с рыночной экономикой.

Бюджетный дефицит - это сумма, на которую ежегодные расходы бюджета

превосходят его доходы. Государственный долг - это сумма задолженности

государств своим или иностранным физическим или юридическим лицам. В

зависимости от этого различают внутренний и внешний государственный долг.

Бюджетный дефицит и государственный долг тесно взаимосвязаны.

Ежегодный дефицит может покрываться либо за счет роста государственного

долга, либо путем эмиссии денег. Даже бездефицитный государственный бюджет

не может свидетельствовать о здоровье экономики, если у государства большой

долг. Поэтому к дефициту государственного бюджета следует подходить очень

внимательно.

В данной главе я рассматриваю основные виды бюджетных дефицитов.

Анализируются такие виды, как:

1. Циклический дефицит госбюджета – результат действия встроенных

стабилизаторов.

2. Структурный дефицит госбюджета – разность между расходами и доходами

бюджета в условиях полной занятости.

3. Операционный дефицит госбюджета – общий дефицит госбюджета за вычетом

инфляционной части процентных платежей по обслуживанию госдолга.

4. Первичный дефицит госбюджета – разность между величиной общего дефицита

и всей суммой выплат по долгу.

5. Квазифискальный дефицит госбюджета – скрытый дефицит госбюджета,

обусловленный, квазифискальной деятельностью государства.

Циклический дефицит государственного бюджета.

Циклический дефицит (излишек) государственного бюджета является

результатом действия встроенных стабилизаторов экономики. "Встроенный"

(автоматический) стабилизатор - экономический механизм, позволяющий снизить

амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к

частым изменениям экономической политики. В качестве таких стабилизаторов в

индустриальных странах обычно выступают прогрессивная система

налогообложения, система государственных трансфертов (в том числе

страхование по безработице) и система участия в прибылях. "Встроенные"

стабилизаторы экономики относительно смягчают проблему продолжительных

временных лагов дискреционной фискальной политики так как эти механизмы

"включаются" без непосредственного вмешательства правительства.

При дискреционной фискальной политике в целях стимулирования

совокупного спроса в период спада экономической активности правительство

принимает специальные решения, направленные на увеличение уровней занятости

и выпуска. В ходе осуществления этих решений вследствие увеличений

госрасходов (например, на финансирование программ по созданию новых рабочих

мест) или снижения налогов правительство целенаправленно создает дефицит

госбюджета. Соответственно, в период подъема в целях сдерживания

инфляционных тенденций целенаправленно создается бюджетный излишек.

Дискреционная политика правительства связана со значительными

внутренними временными лагами, так как изменение структуры госрасходов или

ставок налогообложения предполагает длительное обсуждение этих мер в

парламенте.

При недискреционной фискальной политике бюджетные дефициты и излишки

возникают автоматически, в результате действия встроенных стабилизаторов

экономики, так как эти механизмы "включаются" без непосредственного

вмешательства правительства.

Создание эффективных систем прогрессивного налогообложения и

страхования занятости является первоочередной задачей для переходных

экономик, где объективные сложности стабилизационной политики сочетаются с

отсутствием адекватных налоговых, кредитно-денежных и других механизмов

макроэкономического управления.

Степень встроенной стабильности экономики непосредственно зависит от

величин циклических бюджетных дефицитов, которые выполняют функции

автоматических "амортизаторов" колебаний совокупного спроса. Он вызван

автоматическим сокращением (увеличением) налоговых поступлений и

увеличением (сокращением) государственных трансфертов на фоне циклического

спада (подъема) деловой активности. Рис 1:

Пояснения: В фазе циклического подъема совокупный доход увеличивается

(Y2 > Y0), и поэтому налоговые отчисления автоматически возрастают, а

трансфертные платежи автоматически снижаются. В результате возрастает

циклический бюджетный излишек и инфляционный бум относительно сдерживается.

В фазе циклического спада совокупный доход снижается (Y1 < Y0), и поэтому

налоги автоматически падают, трансферты растут. В итоге увеличивается

циклический бюджетный дефицит на фоне относительного роста совокупного

спроса и объема производства, что относительно ограничивает глубину спада.

Величины циклических дефицитов (излишков) определяются степенью

"крутизны" графиков налоговой и бюджетной функций. Угол наклона налоговой

функции T определяется величиной предельной налоговой ставки t, а угол

наклона функции государственных расходов G - величиной, которая

характеризует соотношение между изменением суммы получаемого трансферта и

изменением величины дохода. Чем выше уровень дохода, тем выше вносимый

налог и ниже трансферт, получаемый от государства.

Даже в том случае, когда все государственные расходы G упрощенно

представлены как неизменная величина, не зависящая от динамики текущего

дохода, степень встроенной стабильности экономики оказывается тем выше, чем

выше уровень налоговых ставок t и чем, соответственно, круче линия T. В

положении T1 величины циклических бюджетных дефицитов и излишков больше,

чем в положении T2, и поэтому встроенные стабилизаторы оказывают более

сильное воздействие на рост или снижение совокупного спроса.

При прочих равных условиях величины циклических бюджетных дефицитов и

излишков, а также степень встроенной стабильности экономики оказываются тем

выше, чем выше уровень предельных налоговых ставок, а также чем выше

соотношение между изменением суммы государственных трансфертов и изменением

величины национального дохода.

В то же время, увеличение степени встроенной стабильности экономики

противоречит другой, более долгосрочной цели бюджетно-налоговой политики -

укреплению стимулов к расширению предложения факторов производства и росту

экономического потенциала. Стимулы к инвестированию, к предпринимательскому

риску и к труду оказываются относительно сильнее в условиях постепенного

снижения предельных ставок налогообложения. Однако это снижение

сопровождается сокращением величин циклических бюджетных дефицитов и

излишков, а следовательно, и снижением степени встроенной стабильности

экономики.

Выбор приоритетов между краткосрочными и долгосрочными эффектами

бюджетно-налоговой политики является сложной макроэкономической проблемой и

для индустриальных, и для переходных экономик.

Встроенные стабилизаторы не устраняют причин циклических колебаний

равновесного ВВП вокруг его потенциального уровня, а только ограничивают

амплитуду этих колебаний. На основании данных о циклических бюджетных

дефицитах и излишках нельзя оценивать эффективность мер фискальной

политики, так как наличие циклически несбалансированного бюджета не

приближает экономику к состоянию полной занятости ресурсов, а может иметь

место при любом уровне выпуска. Поэтому встроенные стабилизаторы, как

правило, сочетаются с мерами дискреционной фискальной политики.

Структурный дефицит государственного бюджета.

Структурный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность

между расходами и доходами бюджета в условиях полной занятости. Циклический

дефицит нередко оценивается как разность между фактической величиной

бюджетного дефицита и структурным дефицитом.

Оценки структурного дефицита используются, в основном, в

индустриальных странах, где размеры бюджетных дефицитов определяются в

большей степени циклическими колебаниями, а не дискреционными мерами

правительства. Сложности определения уровня полной занятости ресурсов,

естественного уровня безработицы и потенциального объема выпуска затрудняют

расчеты структурных излишков и дефицитов государственного бюджета, хотя

именно на основе динамики этих макроэкономических индикаторов оценивается

эффективность мер фискальной политики в долгосрочном плане.

В переходных экономиках проблема дефицита государственного бюджета еще

более усложняется в связи с тем, что, как правило, широко практикуется

манипулирование его размерами - искусственное увеличение или, чаще,

уменьшение величины бюджетного дефицита в текущем году. Это манипулирование

может, например, осуществляться с помощью следующих инструментов:

1. "налоговая амнистия", которая позволяет налогоплательщикам,

ранее уклонявшимся от уплаты налогов, внести за один раз всю

сумму, равную определенной части общего налогового сбора;

2. мероприятия по сбору просроченных налоговых платежей;

3. введение временных или добавочных налогов;

4. отсрочка расчетов с поставщиками;

5. отсрочка выплаты заработной платы работникам государственного

сектора;

6. отсрочка обязательной индексации заработной платы в

соответствии с динамикой уровня инфляции;

7. расширенная практика приватизации государственной

собственности, включая распродажу прав на исследовательские и

изыскательские работы.

В переходных экономиках дефицит государственного бюджета определяется

в большей мере текущими мерами государственного регулирования, чем

циклическими колебаниями экономики. Только после корректировки текущего

бюджетного дефицита с учетом воздействия этих мер и влияния общих

экономических колебаний может быть получен характерный для переходных

экономик аналог структурного дефицита, который иногда определяется как

коренной дефицит бюджета.

Измерение его нередко оказывается еще более сложным, чем оценки

структурного дефицита. Поэтому при разработке стратегий стабилизации и

структурных реформ в переходных экономиках приходится опираться на обычные

оценки бюджетного дефицита, хотя оптимальная долгосрочная фискальная

политика должна быть в большей мере сориентирована на коренной дефицит, чем

на фактический.

ТАБЛИЦА 1:[20]

|страны | | |1997 |1998 | | | |

|Армения | | |2,5 |2,2 | | | |

|Киргизия | | |2,4 |2,2 | | | |

|Украина | | |2,3 |2,2 | | | |

|Россия | | |3,5 |3,7 | | | |

|Молдавия | | |2,4 |2,2 | | | |

|Казахстан | | |3,1 |3,3 | | | |

|Грузия | | |2,8 |3 | | | |

|Азербайджан | | |2,7 |3 | | | |

Операционный дефицит государственного бюджета.

Операционный дефицит - общий дефицит государственного бюджета за

вычетом инфляционной части процентных платежей по обслуживанию

государственного долга.

Обслуживание задолженности (т.е. выплата процентов по ней и

постепенное погашение основной суммы долга - его амортизация) является

важной статьей государственных расходов.

Нередко объявленный в отчетах бюджетный дефицит завышается на основе

преувеличения объема государственных расходов за счет инфляционных

процентных выплат по долгу. При высоких темпах инфляции, когда различие в

динамике номинальных и реальных процентных ставок весьма значительно, это

завышение государственных расходов может оказаться достаточно существенным.

Возможны ситуации, когда номинальный официальный дефицит

государственного бюджета и номинальный долг растут, а реальный дефицит и

долг снижаются, что затрудняет оценку эффективности фискальной политики

правительства.

Поэтому при измерении бюджетного дефицита необходима поправка на

инфляцию: реальный бюджетный дефицит представляет собой разность между

номинальным дефицитом и величиной государственного долга на начало года,

умноженной на темп инфляции.

Первичный дефицит государственного бюджета.

Первичный дефицит (излишек) государственного бюджета - разность между

величиной общего дефицита и всей суммой выплат по долгу. Наличие первичного

дефицита является фактором увеличения долгового бремени.

У различных стран с переходной экономикой возможности выбора

приоритетных способов финансирования бюджетного дефицита не одинаковы, хотя

и ограничены. Возможности для преимущественно безинфляционной стабилизации

бюджета, как правило, незначительны и финансирование осуществляется при

активном участии Центрального Банка.

|Великобритания| | |49 | |47 | | |

|Испания | | |65 | |59 | | |

|Люксембург | | |1,6 | |1,5 | | |

|Швейцария | | |23 | |18 | | |

|Япония | | |87 | |75 | | |

|Исландия | | |55 | |144,4 | | |

|Россия | | |47 | |378 | | |

Действительное бремя государственного долга для той или иной страны

предопределяется прежде всего способностью (или неспособностью) государства

его обслуживать. А эта способность правительства мобилизовать наличные

денежные ресурсы в большой степени зависит от величины денежной массы, чем

от размеров ВВП.

В условиях, когда показатель монетизации экономики, равный

соотношению между объемом денежной массы М2 и ВВП, достаточно близок к

единице, отношения объемов государственного долга к ВВП и к М2 если и не

совпадают, то достаточно близки по значению. Картина существенно изменяется

тогда, когда из-за низкого доверия к национальной валюте (вследствие,

например, ранее пережитой высокой инфляции) уровень монетизации экономики

низок.

В этом случае показатель долг/М2 оказывается в несколько раз выше, чем

показатель долг/ВВП в экономике, величина которого обычно характеризуется

соотношением "долг/ВВП". Наличие первичного бюджетного дефицита является

фактором увеличения и основной суммы долга, и коэффициентов его

обслуживания, что приводит к самовозрастанию задолженности. Увеличение доли

первичного бюджетного излишка в ВВП позволяет избежать такого

самовоспроизводства долга и его неуправляемого роста.

Квазифискальный дефицит государственного бюджета.

Квазифискальный (квазибюджетный) дефицит - существующий наряду с

измеряемым (официальным) скрытый дефицит государственного бюджета,

обусловленный квазифискальной (квазибюджетной) деятельностью государства.

Квазифискальные операции включают, например, следующие:

1. финансирование государственными предприятиями избыточной занятости в

государственном секторе и выплата ими заработной платы по ставкам выше

рыночных за счет банковских ссуд или путем накопления взаимной

задолженности;

2. накопление в коммерческих банках, отделившихся на начальных стадиях

экономических реформ от Центрального Банка, большого портфеля

недействующих ссуд - т.н. "плохих долгов" (просроченных долговых

обязательств госпредприятий, льготных кредитов домашним хозяйствам,

фирмам и т.д.). Эти кредиты, в конце концов, выплачиваются в основном за

счет льготных кредитов Центрального Банка;

3. отдельные операции, связанные с государственным долгом, а также

финансирование Центральным Банком убытков от мероприятий по стабилизации

обменного курса валюты, беспроцентных и льготных кредитов правительству

(например, на закупки пшеницы, риса, кофе и т.д.); кредиты

рефинансирования коммерческим банкам на обслуживание "плохих долгов", а

также рефинансирование Центральным Банком сельскохозяйственных,

промышленных и жилищных программ правительства по льготным ставкам и

т.д.) деятельностью Центрального Банка, государственных предприятий и

коммерческих банков как в индустриальных, так и в переходных экономиках.

|Таблица 1. Доля | | |

|дефицита в % от ВВП. | | |

|параметры |года | |

| |1996 |1997 |

|ведущие индустриальные | | |

|страны(1) | | |

|фактический дефицит |-2,9 |-2,3 |

|относительное |-1,4 |-1,1 |

|отклонение к ВВП(2) | | |

|структурный дефицит |-2,1 |-1,6 |

|остальные | | |

|индустриальные | | |

|страны(3) | | |

|фактический дефицит |-2,9 |-2 |

|относительное |-1,2 |-1,1 |

|отклонение к ВВП(2) | | |

|структурный дефицит |-2,1 |-1,4 |

2.2 Основные подходы к сокращению и ликвидации дефицита государственного

бюджета.

1.Монетизация бюджетного дефицита

В случае монетизации дефицита (то есть внутреннего банковского

финансирования) нередко возникает сеньораж - доход государства от печатания

денег. Сеньораж является следствием превышения темпа роста денежной массы

над темпом роста реального ВВП, что приводит к повышению среднего уровня

цен. В результате все экономические агенты платят своеобразный инфляционный

налог, и часть их доходов перераспределяется в пользу государства через

возросшие цены.

В условиях повышения уровня инфляции возникает так называемый "эффект

Танзи" - сознательное затягивание налогоплательщиками сроков внесения

налоговых отчислений в государственный бюджет, что характерно для многих

переходных экономик. Нарастание инфляционного напряжения создает

экономические стимулы для "откладывания" уплаты налогов, так как за время

"затяжки" происходит обесценение денег, в результате которого выигрывает

налогоплательщик. В итоге дефицит государственного бюджета и общая

неустойчивость финансовой системы могут возрасти.

Монетизация дефицита государственного бюджета может не сопровождаться

непосредственно эмиссией наличности, а осуществляется в других формах -

например, в виде расширения кредитов Центрального Банка государственным

предприятиям по льготным ставкам или в форме отсроченных платежей.

Отсроченные платежи - способ финансирования бюджетного дефицита, при

котором правительство покупает товары и услуги, не оплачивая их в срок.

Если закупки осуществляются в частном секторе, то производители заранее

увеличивают цены, чтобы застраховаться от возможных неплатежей. Это дает

толчок к повышению общего уровня цен и уровня инфляции.

Если отсроченные платежи накапливаются в отношении предприятий

государственного сектора, то эти дефициты нередко непосредственно

финансируются Центральным Банком или же накапливаются, в отличие от

монетизации, официально считаются не инфляционным способом финансирования

бюджетного дефицита, на практике это разделение оказывается весьма

условным.

В переходных экономиках монетизация дефицита государственного бюджета

обычно используется в тех случаях, когда имеется значительный внешний долг,

и это исключает льготное финансирование из иностранных источников, а

возможности внутреннего долгового финансирования также практически

исчерпаны, что часто является главной причиной высоких внутренних

процентных ставок. Этот способ финансирования целесообразен, если

официальные валютные резервы ЦБ истощены, в силу чего урегулирование

платежного баланса остается первостепенной задачей, причем предполагается,

что экономика выдержит высокую инфляцию.

Если правительство избирает эмиссионный способ бюджетного

финансирования, то ЦБ обычно сопровождает свои кредитные ограничения

частному сектору введением соответствующих лимитов кредитования

государственных предприятий и организаций. Без таких лимитов возникает риск

полного вытеснения частного сектора с кредитного рынка и резкого падения

инвестиционной активности.

Наиболее сильное отрицательное воздействие на платежный баланс в аспекте

изменения уровня резервов иностранной валюты оказывает дефицит госбюджета,

который непосредственно финансируется Центральным Банком.

В результате происходит рост предложения денег, и на руках у населения

накапливается избыток наличных средств. Он неизбежно порождает увеличение

спроса на отечественные и импортные товары, а также на различные финансовые

активы, включая зарубежные, что в свою очередь, приводит к росту цен и

создает давление на платежный баланс.

Механизм восстановления равновесия платежного баланса в этих условиях

основан на "связывании" избыточного денежного предложения при помощи

"вливания" иностранных валютных резервов, что позволяет стабилизировать

денежный рынок. Монетизация дефицита государственного бюджета вызывает тем

меньшее повышение уровня внутренней инфляции, чем более открытой является

экономика и чем больше валютных резервов Центральный Банк может истратить

на поддержку относительно фиксированного обменного курса национальной

валюты и восстановление равновесия платежного баланса.

Рост инфляции в результате монетизации бюджетного дефицита оказывается

более значительным в режиме гибкого валютного курса, хотя расходы

официальных валютных резервов при этом относительно уменьшаются.

Наибольший рост инфляции возникает в условиях абсолютно свободных

колебаний валютного курса, за счет которых восстанавливается равновесие

денежного рынка. В последнем случае уровень официальных валютных резервов

ЦБ остается практически неизменным

2. Внешнее долговое финансирование

Альтернативные возможности внешнего льготного финансирования

бюджетного дефицита (например, получение безвозмездных субсидий из-за

рубежа или льготных займов по низким ставкам с длительными сроками

погашения) являются наиболее привлекательными, так как в этом случае

дефицит не только не оказывает негативного воздействия на экономику, но и

может оказаться весьма полезным, если такое финансирование связано с

производительным использованием ресурсов.

Нередко, однако, возможности льготного финансирования в переходных

экономиках либо ограничены из-за значительной внешней задолженности, либо

используются правительствами преимущественно в непроизводительных целях -

на потребительские дотации, выплаты пенсий, увеличение государственного

аппарата и т.д. Такие дополнительные бюджетные расходы не могут быть быстро

сокращены в случае прекращения их внешнего субсидирования на фоне

отсутствия гарантированных внутренних источников покрытия, что усиливает

общее напряжение в бюджетно-налоговой сфере.

Использование внешнего долгового финансирования бюджетного дефицита

оказывается относительно эффективным, когда уровень внутренних процентных

ставок превышает среднемировой и имеется возможность относительно

стабилизировать валютный курс.

Внутренние ставки процента поднимаются особенно значительно в том

случае, когда стимулирующая фискальная политика правительства

сопровождается ограничением предложения денег Центральным Банком в целях

снижения уровня инфляции. В этих условиях зарубежный спрос на ценные бумаги

данной страны увеличивается, что вызывает приток капитала.

Возросший зарубежный спрос на отечественные ценные бумаги

сопровождается повышением общемирового спроса на национальную валюту,

необходимую для их приобретения. В результате обменный курс национальной

валюты проявляет тенденцию к повышению, что способствует снижению экспорта

и увеличению импорта.

Если не удается поддержать валютный курс относительно стабильным, то

сокращение чистого экспорта оказывает сдерживающее воздействие на

национальную экономику: в экспортных и импортозамещающих отраслях снижаются

занятость и выпуск, возрастает уровень безработицы.

Поэтому первоначальное стимулирующее воздействие бюджетного дефицита

может быть ослаблено не только за счет "эффекта вытеснения", но и за счет

отрицательного "эффекта чистого экспорта", ухудшающего состояние платежного

баланса страны по счету текущих операций. Но одновременно с этим приток

капитала увеличивает внутренние ресурсы и способствует относительному

снижению внутренних процентных ставок.

В итоге масштабы "эффекта вытеснения" относительно сокращаются, но

внешняя задолженность увеличивается. Обслуживание внешнего долга

предполагает передачу части реального выпуска продукции в распоряжение

других стран, что может вызвать сокращение национального производства в

будущем.

Внешнее финансирование бюджетного дефицита оказывается менее

инфляционным, чем его монетизация, так как предложение товаров на

внутреннем рынке увеличивается в той мере, в какой внешние займы

способствуют расширению импорта.

При этом, чем более открытой является переходная экономика и чем более

жестким - ее валютный курс, тем в меньшей степени внешнее долговое

финансирование окажется инфляционным, но тем сильнее будет его воздействие

на платежный баланс.

Привлечение средств из иностранных источников для финансирования

бюджетного дефицита может оказаться относительно привлекательным вариантом

для переходных экономик в тех случаях, когда:

1. удается организовать концессионное финансирование;

2. на внутреннем рынке ощущается дефицит капитала при высокой

внутренней норме прибыли;

3. торговый баланс относительно благополучен при наличии благоприятных

перспектив расширения рынка;

4. первоначальные размеры внешнего долга незначительны;

5. первоочередной задачей макроэкономической политики является

снижение вероятной инфляции.

3. Внутренне долговое финансирование

Если правительство выпускает в целях финансирования облигации

государственных займов, то спрос на кредитные ресурсы возрастает, что, при

стабильной денежной массе, приводит к увеличению средних рыночных ставок

процента. Если внутренние процентные ставки изменяются свободно, то их рост

может быть достаточно большим для того, чтобы отвлечь банковские кредиты из

частного сектора.

В результате частные внутренние инвестиции, чистый экспорт и частично

потребительские расходы - снижаются, вызывая "эффект вытеснения", который

значительно ослабляет стимулирующий потенциал фискальной политики.

Если внутренний рынок капиталов слабо развит, процентные ставки

относительно фиксированы и возможности размещения облигаций среди населения

ограничены, что типично для многих переходных экономик, то растущий частный

сектор внутри страны обычно предъявляет повышенный спрос на иностранные

активы, что неизбежно нарушает равновесие платежного баланса по

капитальному счету.

Более того, если правительство намерено финансировать значительную

часть своего бюджетного дефицита через продажу облигаций, то оно не может

одновременно проводить жесткую финансовую политику, удерживая ставку

процента ниже ожидаемого уровня инфляции. Облигации будут пользоваться

спросом только при достаточно привлекательном уровне доходности. Если же

этот показатель будет низким (или отрицательным), то возможности

внутреннего долгового финансирования бюджетного дефицита сильно уменьшаться

даже вне зависимости от степени развития внутреннего рынка капитала.

В этом случае экономические агенты будут стремиться приобрести товары

или вложить свои финансовые средства за рубежом, ограничивая тем самым

возможности правительства финансировать бюджетный дефицит из внутренних

небанковских источников и ухудшая состояние платежного баланса.

Эта диспропорция может усилиться на фоне ожиданий девальвации

национальной валюты (особенно в обстановке недоверия к политике

правительства и ЦБ), что способствует нарушению равновесия счета текущих

операций и создает угрозу кризиса платежного баланса. С этой точки зрения

внутреннее долговое финансирование дефицита госбюджета оказывает более

сильное негативное воздействие на платежный баланс при относительной

стабильности внутренних ставок процента, чем при их повышении, хотя в

последнем случае "эффект вытеснения" оказывается более значительным.

В случае оптимистических ожиданий роста прибылей у частного бизнеса

этот "эффект вытеснения" может быть частично или полностью элиминирован

увеличением инвестиционного спроса. Таким образом, в обстановке доверия к

политике правительства и ЦБ один и тот же механизм - внутреннее долговое

финансирование дефицита государственного бюджета - может одновременно как

вызвать эффект вытеснения, так и частично элиминировать его. Чем менее

эластично внутреннее предложение в переходной экономике, тем значительнее,

при прочих равных условиях, может оказаться "эффект вытеснения".

Внутреннее долговое финансирование бюджетного дефицита нередко

рассматривается как антиинфляционная альтернатива монетизации. Однако этот

способ финансирования не устраняет угрозы роста инфляции, а только

откладывает этот рост.

Если облигации государственного займа размещаются среди населения и

коммерческих банков, то инфляционное напряжение окажется слабее, чем при их

размещении в ЦБ. Однако последний может скупить эти облигации на вторичном

рынке ценных бумаг и тем самым расширить свои квазифискальные операции,

способствующие росту инфляционного давления.

В случае обязательного (принудительного) размещения государственных

облигаций во внебюджетных фондах (пенсионных, страховых и т.д.) под низкие

(и даже отрицательные) процентные ставки, внутреннее долговое

финансирование бюджетного дефицита превращается, по существу, в механизм

дополнительного налогообложения. Более того, при высоком уровне процентных

ставок и значительных размерах дефицита государственного бюджета со

временем неизбежно происходит резкое увеличение доли государственного

внутреннего долга в ВВП, особенно при низких темпах экономического роста.

Рост бремени внутреннего долга увеличивает и долю государственных

расходов на его обслуживание, что приводит к самовозрастанию и бюджетного

дефицита, и государственной задолженности. Это серьезно ограничивает

возможности снижения напряженности в бюджетно-налоговой сфере и

стабилизации уровня инфляции. В целом в переходных экономиках внутреннее

долговое финансирование бюджетного дефицита связано с относительно

умеренными издержками только в тех случаях, когда:

1. сложно контролировать предоставление кредитов частному сектору;

2. внутреннее предложение относительно эластично;

3. внешнее долговое финансирование относительно дорого или ограничено

из-за значительного бремени внешней задолженности, тогда как

существующая внутренняя задолженность незначительна;

4.сопровождающая переходный период инфляция достигла высоких темпов

или представляется абсолютно неизбежной.

Глава 3.Государственный долг и методы его сокращения.

3.1. Государственный долг: его виды, причины возникновения и роста.

Проблема обслуживания суверенного долга России привлекла пристальное

внимание экономистов и политиков сравнительно недавно. Финансовый кризис, в

результате которого российское государство оказалось на грани полного

банкротства, обусловил переход вопросов управления государственным долгом в

разряд первостепенных.

Государственный долг-это сумма накопленных за определенный период

времени бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся за это время положительных

сальдо бюджета. Обязательства государства перед банками – кредиторами,

физическими и юридическими лицами – владельцами государственных ценных

бумаг (резидентами и нерезидентами), перед внебюджетными фондами,

зарубежными правительствами или международными финансовыми институтами,

накапливаясь, превращаются в государственный долг. Его приходиться

выплачивать с процентами. Говорят, что сегодняшние государственные займы –

это завтрашние налоги. Некоторые налогоплательщики являются владельцами

государственных ценных бумаг. Они получают проценты по этим бумагам и

одновременно платят налоги, которые частично идут на выплату

государственных займов и процентов.

Как правило, из текущих бюджетных доходов не удается полностью

выплачивать проценты и в срок погашать государственные займы. Поэтому

правительства, постоянно нуждаясь в средствах, прибегают к новым займам,

покрывая старые долги, они делают еще большие новые. В результате

государственные долги растут в разных странах различными темпами.

Превышение государственного долга над ВВП более чем в 2,5 раза считается

опасным для стабильности экономики, особенно для устойчивого денежного

обращения.

Виды государственного долга. Государственный долг подразделяется на

внутренний и внешний, а также на краткосрочный (до 1 года), среднесрочный

(от 1 до 5 лет), долгосрочный (свыше 5 лет). Наиболее тяжелыми являются

краткосрочные долги. По ним вскоре приходиться выплачивать основную сумму с

высокими процентами.

Государственные органы стараются консолидировать краткосрочную и

среднесрочную задолженность, т.е. превратить ее в долгосрочные долги,

отложив на длительный срок выплату основной суммы и ограничиваясь ежегодной

выплатой процентов. В ряде стран существуют специальные управления

государственным долгом при министерстве финансов, которые занимаются

погашением и консолидацией старых долгов, а также привлечением новых

заемных средств.