Денежная система и денежный рынок
Денежная система и денежный рынок
Министерство общего и профессионального образования Российской Федерации
Санкт-Петербургский Государственный Технический университет
Реферат на тему:
«Денежная система и денежный рынок»
Выполнил: Торгованов М.Ю.
кафедра: Социологии и права
экстерн
1999 год
Содержание
Предисловие 3
Функции денег. 3
Денежная масса 4
Стоимость денег. 7
Понятие денежной системы 7
Денежная система Российской Федерации 9
Деноминация 11
История деноминаций 11
Деноминация по-советски 12
Деноминация по Сталину 13
Деноминация по-польски 14
Основные экономические предпосылки деноминации рубля 1998г. 15
Инфляция 17
ИНДЕКС ЦЕН 17
ИЗМЕРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ 18
ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ 19
Инфляция спроса. 19
Инфляция, вызванная ростом издержек производства, или уменьшение
совокупного предложения. 19
Сложности. 20
ИЗДЕРЖКИ ОТ ИНФЛЯЦИИ 21
Влияние инфляции на перераспределение. 21
Инфляция наказывает: 22
Выигрыш от инфляции могут получить: 23
Ожидаемая инфляция 23
Влияние инфляции на объем национального продукта 24
Деноминация и закон денежного обращения 25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 26
Использованная литература 28
Предисловие
Деньги – одно из величайших человеческих изобретений. Происхождение
денег связано с 7 - 8 тыс. до н. э., когда у первобытных племен появились
излишки каких-то продуктов, которые можно было обменять на другие нужные
продукты. Исторически в качестве средства облегчения обмена использовались
- с переменным успехом - скот, сигары, раковины, камни, куски металла. Но
чтобы служить в качестве денег, предмет должен пройти лишь одно, на мой
взгляд, испытание: он должен получить общее признание и покупателей, и
продавцов как средство обмена. Деньги определяются самим обществом; все,что
общество признает в качестве обращения,- это и есть деньги. Действительно,
деньги - это товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента, отражающего
стоимость всех прочих товаров.
Каковы же основные этапы истории развития денег? Первый этап- появление
денег с выполнением их функций случайными товарами; второй этап -
закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был, пожалуй,
самым продолжительным); третий этап - этап перехода к бумажным или
кредитным деньгам; и последний четвертый этап - постепенное вытеснение
наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды
платежей.
Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность.
Сущность денег проявляется через:
1) всеобщую непосредственную обмениваемость;
2) самостоятельную меновую стоемость;
3) внешнюю вещную меру труда.
Кроме того, деньги имеют собственную классификацию. В частности, по
форме существования деньги бывают наличные и безналичные. Наличные деньги в
свою очередь подразделяются на реальные деньги (это монеты из драгоценных
металлов, слитки), кредитные деньги (банкноты и казначейские билеты) и
разменные монета. Безналичные деньги могут существовать как в рамках
национальной денежно-кредитной системы в форме национальной валюты, так и в
форме межнациональных платежных средств в системе международных расчетов.
Функции денег.
1. Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости. Общество считает
удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения
относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов. Благодаря денежной
системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие
продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать
стоимость скота через зерн, цветные карандаши, сигары, автомобили и т. д.
Использование денег в качестве общего знаменателя означает, что цену любого
продукта достаточно выразить только через денежную единицу. Такое
использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать
относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения
облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги
используются и в сделках с будущими платежами.
2. Средство платежа. Деньги выступают как средство платежа. Эта функция
денег проявляется прежде всего в обслуживании платежей вне сферы
товарооборота. Это налоги, социальные выплаты, проценты за кредит. Деньги
легко принимаются в качестве средства платежа. Это удобное, на мой взгляд,
социальное изобретение, позволяющее платить владельцам ресурсов и
производителям “товаром” (деньгами), который может быть использован для
покупки любого из всего набора товаров и услуг, имеющихся на рынке.
3. Средство обращения. Деньги выступают как средство обращения
обслуживания товарооборота. Во-первых и прежде всего деньги являются
сегодня средством обращения, деньги можно использовать при покупке и
продаже товаров и услуг. Как средство обмена деньги позволяют обществу
избежать неудобств бартерного обмена. И, представляя удобный способ обмена
товарами, деньги позволяют обществу воспользоваться плодами географической
специализации и разделения труда между людьми.
4. Средство накопления (сбережения). Деньги служат средством сбережения.
Поскольку деньги наиболее ликвидное имущество, они являются наиболее
удобной формой хранения богатства. Владение деньгами за редким исключением
не приносит денежного дохода, который извлекается при хранении богатства,
например, в форме недвижимого имущества (собственности) или ценных бумаг
(акций, облигаций и т. д.). Однако деньги имеют то преимущество, что они
могут быть безотлагательно использованы фирмой или домашним хозяйством для
любого финансового обязательства.
5. Мировые деньги. Функция “ мировые деньги “ - это деньги в системе
международных экономических отношений.
Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок
невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение - это
движение денег, опосредствляющее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает
реализацию товаров, а также движение финансового рынка.
Денежная масса
Выпуск как бумажных так и кредитных денег оказался в современных
условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в
собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных
накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков
стоимости. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных
покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг
в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные
собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная
часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие
хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления,
остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными
средствами.
Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает
со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя,
считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и
мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе
весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и
организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной
экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра
банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т.
п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами,
т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель,
используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму
покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.
Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты,
которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное
средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных
вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях,
депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают
средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п.
Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “квази-
деньги”. Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую
часть в структуре денежного обращения.
Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью
какого-либо имущества или активов понимается их легкореализуемость,
возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости.
Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К
высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные
металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей
ликвидностью обладают здания, оборудование.
В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или,
как их еще называют, денежные агрегаты, как М1, М2, М3, L, группирующие
различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем
каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.
М1 - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют “деньгами для
сделок”, и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты),
обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах “до
востребования”) в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах
выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.
М2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя
все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих
банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы
срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами
текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного
условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и
сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное
и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для
расчетов. Замечу, что различие между М1 и М2 заключаются в том, что в
состав М2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно
использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.
Следующий агрегат М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы
контрактов по перепродаже ценных бумаг.
Агрегат L состоит из М3 и коммерческих бумаг с определенными видами
краткосрочных ценных бумаг.
Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени денежные
агрегаты не расчитывались и не использовались. Теоретически это
обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии
с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличных денег,
ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги, ценные бумаги,
кредит.
Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд),
рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного
капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально
остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для
расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность
переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут
храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от
их продажи.
Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как
ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между
наличным и безналичным оборотом в нашей стране следовало бы перейти к их
активному использованию.
В настоящее время в России денежный агрегат М2 расчитывался как сумма
следующих показателей:
М2 = масса денег в обращении + сумма депозитов. В свою очередь, сумма
депозитов равна средствам на счетах предприятий и вкладам населения в
коммерческих банках плюс вклады населения в сбербанках (срочных и до
востребования).
Стоимость денег.
Оценивая стоимость денег, невольно возникает вопрос: “Что придает 20-
долларовой банкноте или 100-долларовому чековому счету именно эту
стоимость?” Более или менее полный ответ на этот вопрос включает три
момента:
1. Приемлемость. Наличные и чековые вклады являются деньгами по той
простой причине, что люди принимают их в качестве денег. В силу давно
установившейся практики бизнеса наличность и чековые вклады выполняют
основную функцию денег; они принимаются в качестве средстваобращения.
Допустим, вы меняете в магазине одежды купюру в 20 долларов на рубашку или
блузку. Почему торговец принимает взамен этот кусок бумаги? Ответ прост:
торговец принял бумажные деньги, потому что он уверен, что другие тоже
будут готовы их принять в обмен на товары или услуги. Каждый из нас
принимает деньги в обмен на что-то, поскольку уверен, что они в любой
момент могут быть обменяны на реальные блага или услуги.
2. Законное платежное средство. Наша уверенность в приемлемости бумажных
денег отчасти основана на законе: государство объявило наличные деньги
законным платежным средством. Это значит, что бумажные деньги должны
приниматься при уплате долга, в противном случае кредитор теряет право на
процент и на преследование должника в законном порядке за неуплату. Словом,
приемлемость бумажных денег находит опору в том, что государство говорит:
эти рубли или доллары - деньги. В нашей экономике бумажные деньги, по
существу, являются декретивными деньгами (т. е. объявленные государством).
3. Относительная редкость. На более фундаментальном уровне стоимость
денег является, по существу, феноменом спроса и предложения. То есть
стоимость денег определяется их редкостью по отношению к их полезности.
Полезность денег состоит, разумеется, в их уникальной способности
обмениваться на товары и услуги, как сегодня, так и в будущем. Спрос на
деньги в экономике зависит, таким образом, от общего долларового объема
сделок плюс количества денег, которое индивидуумы и предприятия хотят иметь
в распоряжении для возможных сделок в будущем. При данном более или менее
постоянном спросе на деньги, стоимость, или “покупательная стоимость”,
денежной единицы будет определяться предложением денег.
Итак, приемлемость, относительная редкость и законность и дают, на мой
взгляд, денежной банкноте определенную стоимость. Но всегда можно будет
выделить еще несколько факторов, которые напрямую или косвенно влияют на
стоимость денег. Аналогично и с функциями денег, которые мы рассмотрели
выше: разные учёные выделяют различные функции денег.
Понятие денежной системы
Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок
невозможен без денег, денежного обращения.
Денежное обращение – это движение денег, опосредствующее оборот товаров
и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового
рынка.
Денежная система – устройство денежного обращения в стране, сложившееся
исторически и закрепленное национальным законодательством. Она
сформировалась в XVI – XVII вв. с возникновением и утверждением
капиталистического производства, а также централизованного государства и
национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и
капиталистического производства денежная система претерпевала существенные
изменения.
В зависимости от вида обращаемых денег (деньги как товар, выполняющий
роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) можно выделить
два основных типа систем денежного обращения:
1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся
полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые выполняют все
функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный
металл;
2) системы бумажно-кредитного обращения, при которой действительные
деньги вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные
(казначейские векселя) либо кредитные деньги.
Исторически сформировались такие разновидности систем обращения
металлических денег как биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм,
базирующийся на использовании в качестве денег двух металлов – золота и
серебра, существовал в ряде стран Западной Европы в XVI-XIX вв. Но в конце
XIX в. обесценение серебра, вызванное изменением условий его производства,
привело к резкому изменению соотношения стоимости серебра и золота, в
результате чего золотые монеты были вытеснены из обращения. В итоге избыток
серебряных монет вызвал прекращение их чеканки. В результате биметаллизм
уступил место монометаллизму, когда в качестве денежного материала стал
использоваться лишь один металл – золото, а бумажные и кредитные деньги
свободно обменивались на этот металл. Мировой экономический кризис 1929-
1933 гг. положил конец эпохе монометаллизма.
С 30-х гг. XX в. в западных странах постепенно формируется система
неразменных кредитных денег. К ее отличительным чертам следует отнести:
господствующее положение кредитных денег; демонетизацию золота, т.е. уход
его из обращения; отказ от обмена банкнот на золото и отмена их золотого
содержания; усиление эмиссии денег в целях кредитования частного
предпринимательства и государства; государственное регулирование денежного
обращения.
Современные денежные системы, несмотря на свои особенности, имеют много
общих черт. Они включают следующие элементы: денежную единицу, масштаб цен,
виды денег, являющихся законным платежным средством, систему эмиссии денег
и государственный аппарат регулирования денежного обращения.
Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный
знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она,
как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран
действует десятичная система деления (1 доллар США равен 100 центам, 1
английский фунт стерлингов равен 10 пенсам).
Масштаб цен – как выбор денежной единицы страны и как средство выражения
стоимости товара через весовое содержание денежного металла в этой
выбранной единице. Это определение масштаба цен утратило свое экономическое
значения, поскольку кредитные деньги не имеют собственной стоимости и не
могут быть выразителем стоимости других товаров.
Виды денег, являющихся законными платежными средствами, - прежде всего
это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также
бумажные деньги.
Эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска и
обращения денежных знаков.
Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных
условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в
собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных
накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков
стоимости. Однако нарушение основополагающего принципа денежной системы –
соответствия количества денег объективным потребностям экономического
оборота ведет к инфляционному процессу. В связи с эти одной из характерных
черт современных денежных систем является усиление государственного
регулирования денежного обращения.
Денежная система Российской Федерации
Денежная система России функционирует в соответствии с Федеральным
законом о Центральном Банке РФ (Банке России) от 12 апреля 1995г.,
определившим правовые ее основы.
Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является рубль.
Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение
между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не
установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам
определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в печати.
Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и
изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние
денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической
деятельности в стране.
Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и
металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в
том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами
кредитных учреждений, находящимися на счетах Центрального банка России. На
территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и
безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях).
В связи с тем, что российская денежная единица – рубль по закону не
связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен
отсутствует. Официальный масштаб цен рубля устанавливается государством.
Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России,
осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной
политики, которая разрабатывается и утвержда-ется в порядке, установленном
банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом
эмиссии денег, особо ответственен за поддержание равновесия в сфере
денежного обращения. В отличие от периода существования действительных
(золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости
оторвались от металлической основы, Центральный Банк должен создавать
определенные ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.
Используя денежно-кредитную политику как средство регулирования
экономики Центральный банк привлекает следующие инструменты:
Ставки учетного процента (дисконтную политику);
Нормы обязательных резервов кредитных учреждений;
Операции на открытом рынке;
Регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и другие.
Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также
других юридических лиц на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры
при территориальных главных управлениях Банка России. Эти центры формируют
оборотную кассу по приему и выдаче билетов и монет. Резервные фонды
представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в
хранилищах Центрального банка России имеют важное значение для организации
и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег
в оборотной кассе лимитируется, и при превышении установленного лимита
излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды.
Резервные фонды банкнот и монет создаются по распоряжению Банка России,
который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема
налично-денежного оборота, условий хранения.
Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного
разрешения – документа, дающего право Центральному банку России подкреплять
оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот
документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы,
т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного
Правительством Российской Федерации.
Совместные действия Правительства и Банка России в сфере денежно-
кредитной политики в последние годы позволили достичь снижения инфляции до
приемлемого уровня и удержания под контролем динамики инфляции и валютного
курса.
В этих условиях стало возможным проведение с 1 января 1998г. укрупнения
российской денежной единицы – деноминации рубля.
Деноминация
История деноминаций
Кризис плановой хозяйственной системы в нашей стране, проявляющийся в
спаде производства, несбалансированности, диспропорциональности экономики,
низком уровне производитель-ности труда и качества продукции, привел к
необходимости перехода к новым экономическим отношениям – рыночной
экономике.
Переход на новые производственные отношения, структурная перестройка
экономики привели к глубокому экономическому кризису – падению
производства, росту цен и развертыванию инфляции.
Исторически инфляция в экономике России возникла еще в 50-х начале 60-х
годов и связана с резким падением эффективности общественного производства.
Однако, она носила скрытый характер и проявлялась в товарном дефиците и
значительном разрыве в ценах: низких на конечную продукцию и высоких на все
виды сырья. Открыто взрыв инфляции произошел в январе 1992 г., когда первым
этапом новой экономической реформы были отпущены цены на свободу. С этого
момента инфляционный процесс стал быстро нарастать, что привело к
обострению экономических и социальных противоречий.
Поэтому среди проблем, требующих немедленного решения в период перехода
к рынку, одно из важнейших мест занимает задача сокращения темпов инфляции
и стабилизации денежного обращения.
В этих условиях роль и значение денежных и финансово-кредитных рычагов
резко возрастают. Денежная и финансово-кредитная системы – одни из тех
секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы.
Деноминация на сегодняшний день – это одна из актуальных тем в связи с
принятием Президентом Российской Федерации Указа № 822 от 4 августа 1997г.
о проведении с 1 января 1998г. деноминации рубля. Эта реформа является
частью программы финансового оздоровления страны и направлена на упрочение
позиций российской валюты.
В мировой истории деноминация – дело нередкое и в подавляющем
большинстве случаев малоинтересное. Только после Второй мировой войны в
мире было проведено более 600 деноминаций. Точное число назвать трудно.
В нормальной экономике деноминация – чисто техническое и скучное
мероприятие.
Интересным процесс обмена одних денежных знаков на другие становится в
двух случаях: в комплекте с гиперинфляцией и при коммунистическом
правительстве. Но, как писал замечательный поэт Николай Глазков, “чем
приятнее эпоха для историка, тем она для современников печальней”. А потому
простые граждане предпочитают неинтересную деноминацию. Невероятно, но
нынешняя денежная реформа вроде бы относится именно к этой категории.
Деноминация (от латинского denominato) – это уменьшение (в 10, 100, 1000
и т.д. раз) номинального выражения вновь выпускаемых денежных знаков.
Иногда деноминацией называют также замену одних денежных знаков на другие
без изменения их нарицательной стоимости. Деноминации бывают полные
(обмениваются все денежные знаки всех существующих номиналов) и частичные
(обмениваются банкноты одного или нескольких номиналов). По скорости
проведения процесса обмена денег деноминации могут быть быстрыми (в течении
нескольких дней или недель – популярная советская забава), медленными (от
нескольких месяцев до года), длительными (несколько лет), и наконец,
бессрочными («спящими»), которые рассчитаны на неограниченный или
необъявленный срок. Последний тип характерен для США.
Но сильнее всего, с точки зрения простого гражданина, различаются
«мягкие» и «жесткие» деноминации. Ведь купюры можно менять всем и любое
количество, а можно и не так.
Деноминация по-советски
В легендарном 1913 году, как, наверное, уже всем известно, российский
рубль базировался на золотом стандарте и был хорошей, уважаемой валютой.
После этого ему довелось пережить немало. В августе 1914 года был прекращен
свободный обмен кредитных билетов (бумажных денег) на золото. В связи с
Первой мировой войной Государственному банку было дано разрешение на выпуск
бумажных денег «без каких-либо ограничений, но в пределах разумного».
В августе 1914 года общая сумма денег в обращении составляла 2,5 млрд
рублей. Год спустя «пределы разумного» достигли 3,5 млрд рублей, еще через
год – 5,5 млрд, к марту 1917 года – 9,9 млрд. Временное правительство не
смогло принять мер финансовой стабилизации, но сумело увеличить скорость
печатного станка. Между февралем и октябрем 1917 года денежная масса
увеличилась примерно вдвое. Цены выросли по сравнению с идиллическим 1913
годом в 16 раз.
Большевики были одержимы всевозможными утопическими идеями, например, о
полной отмене денег. Правда, по скорости печатания новых, ничем не
обеспеченных денежных знаков, легко перегнали Временное правительство. Но и
такого количества не хватало. Были выпущены денежные суррогаты –
краткосрочные обязательства Государственного казначейства. Были введены в
обращение купоны от потерявших цену дореволюционных ценных бумаг. Резко
ограничено свободное обращение наличных денег. Аннулированы все внутренние
и внешние государственные займы.
В результате появилась робкая надежда на стабилизацию экономики и был
даже подготовлен проект денежной реформы и деноминации. Но тут началась
гражданская война.
Темпы роста денежной массы стали трехзначными, роста цен –
четырехзначными. Номинал банкнотов был ниже цены бумаги, на которой их
печатали. Наряду с советскими деньгами и денежными суррогатами в стране
обращалось большое количество других денег, которые выпускали все, кому не
лень (местные органы власти, фирмы, войсковые подразделения).
Ситуация стала потихоньку меняться в лучшую сторону только с
провозглашением НЭПа. Именно НЭП дал возможность провести денежную реформу,
идеологом которой стал блестящий финансист, нарком финансов Григорий
Яковлевич Сокольников.
В рамках этой реформы, в частности, были проведены три деноминации (в
1922, 1923 и 1924 годах). При этом у рубля сначала исчезло четыре нуля,
потом еще два, и наконец он подешевел еще в 50 000 раз. Кроме того, в
октябре 1922 года было принято решение о выпуске обеспеченных золотом
банковских билетов – червонцев. Червонцы отчеканили и из золота. Но даже
после всех обменов любыми старыми деньгами можно было пользоваться очень
долго – реально до 1938 года, формально – до 1947 года.
Деноминация по Сталину
Реформу Сокольникова уже мало кто помнит. Зато в памяти старшего
поколения осталась реформа 14 декабря 1947 года. Для обмена старых денег на
новые по курсу 10:1 народу была дана неделя (а кто успел, тот опоздал).
Вклады в сберкассах менялись по льготному курсу, но их мало кто имел. Кроме
того, в обращении осталась разменная монета, подорожавшая в 10 раз – на
радость детворе.
Одновременно с денежной реформой были отменены карточки на основные
продукты питания. Все поступило в свободную продажу – но уже по новым,
заметно поднявшимся ценам.
Народ был нагло ограблен, зато стабилизировалось денежное обращение,
нарушенное еще во время инфляции тридцатых годов и особо пострадавшее в
военные годы. Согласно официальной пропаганде, лишние рубли печатали
фашисты, но статистика гласит, что в 1941-1945 годах наш советский Госбанк
напечатал больше денег, чем находилось в обращении накануне войны.
Денежная реформа 1961 года не была обусловлена никакой экономической
необходимостью, а просто была одним из эпизодов «волюнтаризма». Новые
монеты начали чеканить в 1958 году, бумажные деньги стали печатать в конце
1959 года. Но все держалось в тайне. Официальное решение о реформе было
якобы принято в мае 1960 года Верховным Советом СССР. Но до 1 января 1961
года – первого дня обмена денег по курсу 10:1 – гражданам страны ничего не
сообщали. Правда, самые умные догадывались. Кассирши в магазинах наотрез
отказывались давать на сдачу мелочь, ожидая, что монетки подорожают в 10
раз (и не ошиблись). Кто-то понес деньги в сберкассу, помня о 1947 годе и
льготном обмене вкладов (и не угадал). Поменять деньги удалось всем и
практически в любом количестве (правда, тех, у кого это количество было
слишком большим, взяли на заметку правоохранительные органы). Но в целом
реформа прошла тихо.
Использовать обмен денег как орудие классовой борьбы любили во всех
странах, пошедших по пути социализма. По-научному это называлось так:
«лимитированный обмен военно-оккупационной и марионеточной валюты,
направленный на подрыв финансовой мощи эксплуататорских классов».
В послевоенной Польше и Чехии меняли по 500 денежных единиц на человека,
не более. В Румынии в те же годы за 20 000 старых лей давали 1 новую лею.
Рабочие и крестьяне могли обменять не более 3 млн. старых лей на семью, все
остальные – не более 1 млн.
Крах мировой социалистической системы тоже был отмечен деноминациями и
денежными реформами, порой более тяжелыми, чем ее создание и существование.
В девяностые годы, как уже помнят все, прошли две деноминации:
грабительские «три дня» Валентина Павлова, а два года спустя – более
спокойный обмен купюр достоинством 5000 и 10 000 рублей.
Деноминация по-польски
Обещая обдумать зарубежный опыт деноминации, Сергей Дубинин
(Председатель Центрального банка России) назвал для примера несколько стран
– победившую многочисленные нули Францию, постоянно побеждающий эти нули
Израиль и не обращающие на нули внимания Италию с Японией. Возможно, их
опыт изучен и был, но Россия его перенимать не стала. Правила нынешней
деноминации скопировали с Польши: 7 июля 1994 года польские власти объявили
о предстоящей с 1 января 1995 года денежной реформе. Новый златый был
приравнен к старой тысяче (в просторечии называемой «тыщонкой»). Новые
деньги ходили наравне со старыми. Все ценники в магазинах были написаны по-
новому и по-старому. Параллельное хождение двух видов денег будет
продолжаться до 2007 года.
Основные экономические предпосылки деноминации рубля 1998г.
Вопрос о проведении деноминации поднимался в средствах массовой
информации начиная с 1995 г. Однако, до настоящего времени осуществление
реформы подобного рода являлось преждевременным в силу наличия высокого
уровня инфляции - более 20% в год. Тенденции развития экономики Российской
Федерации в последнее время свидетельствуют о начавшемся процессе
финансовой стабилизации.
В программных документах о единой государственной экономической политике
истекший 1997г. рассматривался в качестве стартового года нового цикла
реформ российской экономики, в результате которых в прошлом году в
российской экономике должны были быть созданы условия для перехода к фазе
устойчивого экономического роста.
Свое логическое подтверждение экономическая политика, намеченная к
реализации в 1997г., нашла в Заявлении Правительства РФ и Центрального
банка РФ о среднесрочной стратегии и экономической политике на 1997г. В
этом документе отражаются совместные действия Правительства и Банка России
в сферах денежно-кредитной, бюджетной, структурной и валютной политики,
управлении международными резервами, политики в отношении внешнего долга.
Денежно-кредитная политика Центрального банка Российской Федерации в
1997 г. была направлена на почти двукратное снижение инфляции, прекращение
экономического спада и достижение финансовой стабилизации. Важной
особенностью минувшего года стало расширение присутствия Банка России на
денежном рынке, что помогло более эффективно реализовать основные задачи
денежно-кредитной политики.
Придерживаясь курса финансовой стабилизации, Банк России в 1997г.
осуществлял регулирование денег в экономике на уровне, достаточном для
обеспечения хозяйственного оборота и создания условий для перехода к
наращиванию объемов производства. Как итог, в российской экономике в 1997г.
в целом происходило увеличение в реальном выражении совокупного прироста
наличных денег и депозитов, что привело к увеличению насыщенности экономики
деньгами. Характерной чертой истекшего года явилось также то, что рост
денежной массы в реальном выражении сопровождался замедлением относительно
1996г. темпов роста потребительских цен, используемых для оценки уровня
инфляции.
Оценивая эффективность проводимой Банком России денежно-кредитной
политики, следует отметить, что она в значительной степени способствовала
созданию реальных предпосылок для оживления деловой активности во всех
секторах экономики. И, как результат, впервые с 1992 г., когда начался
процесс преобразования экономики России, в 1997 г. удалось добиться
существенного замедления темпов экономического спада. Практически на
протяжении всего периода 1997г. объем ВВП в реальном выражении сохранялся
на уровне 1996г. А в отдельных отраслях промыш-ленности наметился рост
производства продукции.
В денежно-кредитной сфере удалось в целом обеспечить относительную
стабильность функционирования банковской системы. Индикатором этого во
многом явилась та четкость и организован-ность, которая характеризовала
подготовку к осуществлению про-цесса замены денег (деноминации рубля).
Таким образом, результатом согласованной экономической политики,
осуществляемой Правительством и Центральным банком Российской Федерации
явилось то, что в 1997 г. в российской экономике впервые за последние годы
удалось переломить негативные тенденции, связанные с экономическим спадом,
и выйти по ряду ее важнейших параметров, таких, как объем ВВП и
промышленное производство, на уровень, определенный целевым прогнозом
развития российской экономики в 1997г., предусматривавшим рост объема ВВП в
сопоставимых ценах в пределах 100-102%, и рост объемов продукции
промышленности в сопоставимых ценах – 101%.
Следствием улучшения общеэкономической ситуации – замедление темпов
инфляции и оживление активности в экономике – явился рост в 1997г. реальных
доходов населения.
В этих условиях стало возможным проведение деноминации российского
рубля, которая явилась свидетельством способности органов денежно-
кредитного регулирования обеспечить контроль над инфляцией в долгосрочной
перспективе.
Эквивалентная деноминация – это техническая процедура, обеспечивающая
упрощение учета и расчетов в хозяйстве. Международный опыт показывает, что
деноминация может оказать позитивное воздействие на такие показатели, как
инфляционные ожидания, долгосрочные процентные ставки, и, таким образом, на
экономический рост. С этой точки зрения, деноминация – это и элемент
экономической политики. Психологически деноминация содействует повышению
доверия населения к национальной валюте. Способствуя укреплению рубля,
деноминация может оказать эффективное воздействие на приток капитала в
сферу производства товаров и услуг, рост производственных инвестиций.
Естественно, деноминация влечет за собой и определенные проблемы, но они
решаемы. Так, например, опасения разового роста цен вследствие их
округления снимаются решением Правительства Российской Федерации о
необходимости указания цен на товары и услуги одновременно в новом и старом
масштабе.
Деноминация рубля завершала период высокой инфляции, сопровождавшийся
значительным обесценением денежной единицы, и способствала повышению
доверия к национальной валюте, укреплению ее курса к иностранным валютам и
должна была стать завершающим этапом нормализации денежного обращения после
введения свободных цен и бурного развития инфляционных процессов в России в
1992 – 1994 годах. Но кризис 17 августа 1998 года (черный вторник),
произошедший из-за долговременного удержания курса рубля центральным банком
(доллар был загнан в валютный корридор). Из-за нехватки валютных резервов
границы “корридора” пришлось расширить, что на фоне относительного
спокойствия привело к ажиотажу на рынке. В результате доллар подорожал
более чем в 3 раза, что создало предпосылки для дальнейшего роста цен, т.е.
– инфляции.
Инфляция
- продолжительный рост среднего уровня цен на все товары и услуги
ИНДЕКС ЦЕН
- процентное отношение средневзвешенных цен одного периода к
средневзвешенным ценам базового периода.
Как определяется уровень цен? Измерение уровня цен важно по двум
обстоятельствам. Во-первых, для нас важно знать, каким образом изменился
уровень цен на протяжении определенного периода времени. Во-вторых,
поскольку ВНП представляет собой рыночную стоимость, или, иначе, денежную
стоимость, всех конечных товаров и услуг, произведенных в течение года,
денежные показатели используются в качестве наиболее распространенных
показателей при сведении к единому основанию разнородных компонентов общего
объема производства.
Уровень цен выражается в виде индекса. Индекс цен является измерителем
соотношения между совокупной ценой определенного набора товаров и услуг,
называемых «рыночной корзиной», для данного временного периода и совокупной
ценой идентичной либо сходной группы товаров и услуг в базовом периоде.
Указанный ориентир, или начальный уровень, называется «базовым годом». Если
представить сказанной в виде формулы, то мы получим:
Цена рыночной корзины
в данном году х 100
Индекс цен = Цена аналогичной рыночной
в данном году корзины в базовом году
Наиболее известным среди этих индексов является индекс потребительских
цен (ИПЦ) – индекс цен, рассчитанный для группы товаров и услуг, входящий в
потребительскую корзину среднего городского жителя. В США индекс
потребительских цен рассчитывается на основе цен 265 товаров и услуг по 85
городам страны. В общем виде индекс потребительских цен можно представить
как отношение потребительской корзины базового года, оцененной в текущих
ценах, к потребительской корзине базового года, оцененной в ценах базового
года.
Потребительская корзина в текущих ценах х 100
Индекс потребительский = Потребительская корзина
цен в ценах базового года
Индекс потребительских цен – наиболее распространенный индекс цен. Он
играет важнейшую роль в экономике, поскольку является базой для пересчета
заработной платы, правительственных выплат и многих других платежей.
Поскольку индекс потребительских цен играет столь важную роль, в
экономике необходима единая методика его подсчета, которая в то же время
объективно отражала бы изменение в уровне цен. Так, например, если при
расчете ИЦП будет браться только лишь ограниченное количество товаров и
услуг, относящихся к минимальному уровню потребителя, то соответственно и
индекс изменения цен будет меньшее и увеличение заработной платы не сможет
компенсировать рост инфляции, а это, в свою очередь, может ликвидировать
стимулы к труду. Аналогичная ситуация может сложиться, если в
потребительскую корзину будут включены все товары и услуги производимые в
стране. В этом случае, при высокой степени централизации, в обязательным
порядке произойдет перераспределение роста цен на потребительские товары
между такими, например, товарами, как кирзовые сапоги, автоматы
Калашникова, цены на которые правительство может снизить искусственно.
Статистическая точность требует единой базы при расчете индексов, и в
связи с этим индекс потребительских цен опирается на единую базу – объем
производства базового года в первом случае или единые доли отдельных
товаров в потребительской корзине во втором случае. В связи с этим индекс
потребительских цен не отражает того, как изменение цены влияет на
изменение доли потребления того или иного товара. Кроме того, индекс цен не
в состоянии оценить какую долю в повышении цен занимают качественные
улучшения товара. Например, автомобиль образца 1950 г. и автомобиль 1999 г.
существенно отличаются качественными характеристиками. ИПЦ отличается от
дефлятора ВНП тем, что дефлятор ВНП оценивает стоимость текущего объема
производства в текущих ценах. Кроме того, дефлятор ВНП связан с товарами и
услугами, которые образую ВНП, а ИПЦ – только лишь с теми товарами и
услугами, которые входят в потребительскую корзину.
ИЗМЕРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ
Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Например, в 1987 г. индекс цен
на потребительские товары был равен 113.6, а в 1988 г. – 118.3. Уровень
инфляции для 1988 г. вычисляется следующим образом:
Темп инфляции = 118,3 113,6 х 100 + 4,1%
118,3
Так называемое «правило величины 70» позволяет быстро подсчитать
количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только разделить
число 70 на ежегодный уровень инфляции:
Приблизительное количество лет,
необходимых для удвоения темпов = 70
.
инфляции темп ежегодного увеличения
уровня цен (%)
ПРИЧИНЫ ИНФЛЯЦИИ
Экономисты различаю два типа инфляции.
Инфляция спроса.
Традиционно изменения в уровне цен объясняются избыточным совокупным
спросом. Экономика может попытаться тратить больше, чем она способна
производить; она может стремиться к какой-то точке, находящейся вне кривой
своих производственных возможностей. Производственный сектор не в состоянии
ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции,
потому что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы. Поэтому этот
избыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный, реальный объем
продукции и вызывает инфляцию спроса. Суть инфляции спроса иногда объясняют
одной фразой: «Слишком много денег охотится за слишком малым количеством
товаров».
При постоянном уровне цен номинальный и реальный ВНП увеличиваются в
одинаковой степени. Но при преждевременной инфляции номинальный ВНП
необходимо «дефлировать», чтобы определить изменения объема продукции в
физическом выражении. При «чистой» инфляции номинальный ВНП возрастет,
причем иногда быстрыми темпами, а реальный ВНП остается неизменным.
Инфляция, вызванная ростом издержек производства, или уменьшение
совокупного предложения.
Инфляция может также возникнуть в результате изменений издержек и
предложения на рынке. В последние годы было несколько периодов, когда
уровень цен взрос, несмотря на то, что совокупный спрос не был избыточным.
Были периоды, когда и объем продукции, и занятость (свидетельство
недостаточности совокупного спроса) уменьшались при одновременном
увеличении общего уровня цен.
Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен
такими факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу
продукции. Издержки на единицу продукции – это средние издержки при данном
объеме производства. Такие издержки можно получить, разделив общие затраты
на ресурсы на количество произведенной продукции то есть:
Издержки на единицу = общие затраты
продукции кол-во единиц продукции
Повышение издержек на единицу продукции в экономике сокращает прибыли и
объем продукции, который фирмы, который фирмы готовы предложить при
существующем уровне цен. В результате уменьшается предложение товаров и
услуг в масштабе всей экономики. Это уменьшение предложения, в свою
очередь, повышает уровень цен. Следовательно, по этой схеме издержки, а не
спрос взвинчивает цены, как эта происходит при инфляции спроса.
Два самых важных источника инфляции, обусловленной ростом издержек, -
это увеличение номинальной зарплаты и цен на сырье и энергию:
1) ИНФЛЯЦИЯ, ВЫЗВАННАЯ ПОВЫШЕНИЕМ ЗАРПЛАТЫ.
Инфляция, вызванная повышение зарплаты, является разновидностью
инфляции, обусловленной ростом издержек. При определенных обстоятельствах
источником инфляции могут стать профсоюзы. Это объясняется тем, что они в
какой-то степени осуществляют контроль над номинальной зарплатой
посредством коллективных договоров. Предположим, что крупные профсоюзы
потребуют и добьются большого повышения зарплаты. Более того, предположим,
что этим повышение они установят новый стандарт зарплаты рабочих, которые
не являются членами профсоюза. Если повышение зарплаты в масштабе всей
страны не уравновешивается какими-либо противодействующими факторами,
такими, как увеличение объема выпускаемой за один час продукции, то
увеличатся издержки на единицу продукции. Производители ответят на это
сокращением производства товаров и услуг, выбрасываемых на рынок. При
неизменном спросе это уменьшение предложения приведет к повышению уровня
цен. Поскольку виновникам является чрезмерное повышение номинальной
заработной платы, этот тип инфляции называется инфляцией, вызванной
повышение заработной платы, которая представляет собой разновидность
инфляции, обусловленной ростом издержек.
2) ИНФЛЯЦИЯ, ВЫЗВАННАЯ НАРУШЕНИЕ МЕХАНИЗМА ПРЕДЛОЖЕНИЯ.
Другая основная разновидность инфляции, обусловленной ростом издержек,
обычно называется инфляцией, вызванной нарушением механизма предложения.
Она является следствием увеличения издержек производства, а следовательно,
и цен, которое связано с внезапным, непредвиденным увеличением стоимости
сырья или затрат на энергию. Убедительным примером служит значительное
повышение цен на импортируемую нефть в 1973 – 1974 гг. и в 1979 – 1980 гг.
Поскольку за это время цены на энергию возросли, увеличились также издержки
производства и транспортировки всей продукции в экономике. Это привело к
быстрому росту инфляции, обусловленной увеличением издержек.
Сложности.
В реальном мире ситуация гораздо сложнее, чем предлагаемое простое
разделение инфляции на два типа – инфляцию, вызванную увеличением спроса, и
инфляцию, обусловленную ростом издержек. На практике трудно различить эти
два типа. Например, предположим, что военные расходы резко возросли и ,
следовательно, увеличились стимулы для повышения спроса действуют на рынках
товаров и ресурсов, некоторые фирмы обнаруживают, что их расходы на
зарплату, материальные ресурсы и топливо растут. В своих интересах они
вынуждены поднять цены, поскольку увеличились издержки производства. Хотя в
данном случае явно имеет место инфляция спроса, для многих предприятий она
выглядит как инфляция, обусловленная ростом издержек. Трудно определить тип
инфляции, не зная первичного источника, то есть подлинной причины роста цен
и зарплаты.
Большинство экономистов считают, что инфляция, обусловленная ростом
издержек, и инфляция спроса отличаются друг от друга еще в одном важном
отношении. Инфляция спроса продолжается до тех пор, пока существуют
чрезмерные общие расходы. С другой стороны, инфляция, обусловленная ростом
издержек, автоматически сама себя ограничивает, то есть либо постепенно
исчезает, либо самоизлечивается. Это объясняется тем, что из-за уменьшения
предложения реальный объем национального продукта и занятости сокращается,
и это ограничивает дальнейшее увеличение издержек. Иными словами, инфляция,
обусловленная ростом издержек, порождает спад, а спад, в свою очередь,
сдерживает дополнительное увеличение издержек.
ИЗДЕРЖКИ ОТ ИНФЛЯЦИИ
Отрицательные последствия, связанные с длительным ростом среднего уровня
цен.
Одно из главных негативных явлений заключается в эффекте
перераспределения доходов и богатства. Этот процесс возможен, в первую
очередь, в тех условиях, когда доходы не индексированы, а кредиты
предоставляются без учета ожидаемого уровня инфляции. Другим серьезным
последствием инфляции считается невозможность принятия абсолютно правильных
решений при разработке проектов капиталовложений, что снижает
заинтересованность в их финансировании. Ущерб от инфляции непосредственно
связан с ее размером. Умеренная инфляция вреда не приносит, более того
сокращение инфляции связано сростом безработицы и сокращением реального
национального продукта. Наибольший вред приносит гиперинфляция, появление
которой связывают с социальными катаклизмами, приходом к власти
тоталитарных режимов.
Влияние инфляции на перераспределение.
Соотношение между уровнем цен и объемом национального производства
допускает двоякое толкование. Обычно реальный объем национального
производства и уровень цен повышались или понижались одновременно. Однако
примерно за последние 20 лет было несколько случаев, когда реальный объем
национального производства сокращался, в то время как цены продолжали
расти. На минуту забудем об этом и предположим, что при полной занятости
реальный объем национального производства является постоянным. Считая
реальный объем национального производства и доходов постоянным, легче
выделить влияние инфляции на распределение этих доходов. Если размеры
пирога – национального дохода – являются постоянными, как инфляция влияет
на размеры кусков, которые достаются различным слоям населения.
Крайне важно понять разницу между денежным, или номинальным, доходом и
реальным доходом. Денежный, или номинальный, доход – это количество
долларов, которые человек получает в виде заработной платы, ренты,
процентов или прибыли. Реальный доход определяется количеством товаров и
услуг, которые можно купить на сумму номинального дохода. Если ваш
номинальный доход будет увеличиваться более быстрыми темпами, чем уровень
цен, то ваш реальный доход повысится. И наоборот, если уровень цен будет
расти быстрее, чем ваш номинальный доход, то ваш реальный доход уменьшится.
Измерение реального дохода можно приблизительно выразить следующей
формулой:
Измерения реального = измерения номинального - изменения в
дохода (%) дохода (%) уровне цен (%)
Сам факт инфляции – снижение покупательной способности доллара, то есть
уменьшение количества товаров и услуг, которые можно купить на доллар, - не
обязательно приводит к снижению личного, реального дохода, или уровня
жизни. Инфляция снижает покупательную способность доллара; однако ваш
реальный доход, или уровень жизни, снизится только в том случае, если ваш
номинальный доход будет отставать от инфляции.
Следует отметить, что инфляция по-разному влияет на перераспределение в
зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае
ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы
предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые в
противном случае отразятся на его реальном доходе.
Инфляция наказывает:
- людей, которые получают относительно фиксированные номинальные доходы.
Конгресс ввел индексацию пособий по социальному обеспечению; выплаты по
социальному обеспечению учитывают индекс потребительских цен, чтобы
предотвратить разрушительное воздействие инфляции.
- Некоторых наемных рабочих. Те кто работает в нерентабельных отраслях
промышленности и лишены поддержки сильных, боевых профсоюзов.
- Владельцев сбережений. С ростом цен реальная стоимость, или
покупательная способность, сбережений, отложенных на черный день,
уменьшится. Конечно, почти все формы сбережений приносят процент, но тем
не менее стоимость сбережений будет падать, если уровень инфляции
превысит процентную ставку.
Выигрыш от инфляции могут получить:
- люди, живущие на нефиксированные доходы. Номинальные доходы таких семей
могут обогнать уровень цен, или стоимость жизни, в результате чего их
реальные доходы увеличатся.
- Управляющие фирм, другие получатели прибылей. Если цены на готовую
продукцию будут расти быстрее, чем цены на ресурсы, то денежные
поступления фирмы будут расти более быстрыми темпами, чем издержки.
Поэтому, некоторые доходы в виде прибыли будут обгонять растущую волну
инфляции.
- Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами. В
частности, непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам
(получателям ссуды) за счет кредиторов (ссудодателей).
Ожидаемая инфляция
Последствия инфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми и
даже устранимыми, если бы люди могли 1) предвидеть инфляцию и 2) иметь
возможность скорректировать свои номинальные доходы с учетом предстоящих
изменений в уровне цен. Например, продолжительная инфляция, начавшаяся в
конце 60-х годов, в 70-е годы заставила многие профсоюзы настаивать на том,
чтобы в трудовые договоры вносились поправки на рост стоимости жизни,
автоматически корректирующие доходы рабочих с учетом инфляции. Если
предвидеть наступление инфляции, то можно также внести изменения в
распределение доходов меду кредитором (ссудодателем) и дебитором
(получателем ссуды). По этой причине сберегательные и ссудные учреждения
ввели закладные с изменяющейся процентной ставкой, чтобы защитить себя от
негативного воздействия инфляции. Существует различие между реальной
процентной ставкой, с одной стороны, и денежной, или номинальной,
процентной ставкой – с другой.
Реальная процентная ставка – это выраженное в процентах увеличение
покупательной способности, которое кредитор получает от заемщика.
Номинальная процентная ставка – это выраженное в процентах увеличение
денежной суммы, которую получает кредитор.
Так, например, для получения кредитором 5% реальной прибыли от выданной
ссуды при предполагаемой инфляции в 6%, ему следует назначить номинальную
процентную ставку в 11%. Другими словами, номинальная процентная ставка
равна сумме реальной процентной ставки и премии, выплачиваемой для
компенсации предполагаемого уровня инфляции.
Влияние инфляции на объем национального продукта
Рассмотрим три модели, в первой из которых инфляция сопровождается
увеличением объема национального производства, а в двух других –
уменьшением.
1) КОНЦЕПЦИЯ ИНФЛЯЦИИ СПРОСА предполагает, что если экономика
стремится к высокому уровню производства и занятости, то умеренная
инфляция необходима.
Умеренная инфляция – это инфляция, при которой рост цен составляет около
10% ежегодно, и не вызывающая серьезного беспокойства населения и
предпринимателей, поскольку ставка процента на рынках капиталов довольно
высока, что позволяет заключать контракты в номинальном выражении.
2) ИНФЛЯЦИЯ, ОБУСЛОВЛЕННАЯ РОСТОМ ИЗДЕРЖЕК, И БЕЗРАБОТИЦА.
Рассмотрим обстоятельства, при которых инфляция может вызвать сокращение
как производства, так и занятости. Предположим, что с самого начала объем
расходов таков, что в экономике существует полная занятость и стабильный
уровень цен. Если начинается инфляция, обусловленная ростом издержек, то
при существующем уровне совокупного спроса реальный объем продукции
сократится. Это значит, что рост издержек вызовет резкое повышение цен и
при данных общих расходах можно будет купить на рынке только часть
реального продукта. Следовательно, реальный объем производства уменьшится,
а безработица возрастет.
3) ГИПЕРИНФЛЯЦИЯ.
Сторонники концепции инфляции, обусловленной ростом издержек,
утверждают, что умеренная, ползучая инфляция, которая может сначала
сопутствовать оживлению экономики, потом нарастая как снежный ком,
превратится в более жестокую гиперинфляцию, т.е. в инфляцию, при которой
рост цен достигает десятикратного или большего ежегодного увеличения. Она
приводит к разрушению благосостояния нации и часто является основой для
смены режима власти, как правило, тоталитарного толка...
Чтобы неиспользованные сбережения и текущие доходы не обесценились, то
есть, чтобы опередить предполагаемое повышение цен, люди вынуждены «тратить
деньги сейчас». Предприятия поступают так же, покупая инвестиционные
товары. Поступки, диктуемые «инфляционным психозом», усиливают давление на
цены, и инфляция начинает «корить сама себя».
4) КРАХ.
Гиперинфляция может ускорить экономический крах. Жестокая инфляция
способствует тому, что усилия направляются не на производственную, а на
спекулятивную деятельность. Предприятиям становится все более выгодным
накапливать сырье и готовую продукцию в предвидении будущего повышения цен.
Но несоответствие количества сырья и готовой продукции спросу на них ведет
к усилению инфляционного давления. Вместо того, чтобы вкладывать капитал в
инвестиционные товары, производители и отдельные лица, защищаясь от
инфляции, приобретают непроизводительные материальные ценности – ювелирные
изделия, золото и другие драгоценные металлы, недвижимость и т.д.
В чрезвычайной ситуации, когда цены подскакивают резко и неравномерно,
нормальные экономические отношения разрушаются. Деньги фактически теряют
цену и перестают выполнять свои функции в качестве меры стоимости и
средства обмена. Производство и обмен приостанавливаются, и в конечном
итоге может наступить экономический, социальный и, очень возможно,
политический хаос. Гиперинфляция ускоряет финансовый крах, депрессию и
общественно-политические беспорядки.
Катастрофическая гиперинфляция почти всегда является следствием
безрассудного увеличения правительством денежной массы.
Деноминация и закон денежного обращения
Удивительное дело: когда свершилась деноминация, вдруг откуда-то из
небытия появились деньги образца 1993 года, о существовании которых многие
уже забыли. Ими расплачиваются активнее всего стараясь сбыть при первой же
возможности. Но почему? Ведь никто ничего не говорил о том, что они скоро
утратят покупательную способность. Все дело в законе денежного обращения,
впервые сформулированном еще в XVI веке.
В 1526 году, суть денег растолковал наконец Николай Коперник, а затем,
1560-м, разжевал Томас Грешэм. Независимо друг от друга они сформулировали
закон денежного обращения, который сегодня так и называется – закон
Коперника-Грешэма. Но прежде чем изложить его суть, несколько слов о его
авторах.
Представлять Николая Коперника как будто не надо. Это польский астроном,
доказавший, что не Солнце вращается вокруг Земли, а, наоборот, Земля вокруг
Солнца. Однако мало кто знает, что из своей фромборкской башни Коперник
пристально наблюдал не только за движением светил, но и за перемещением
денег. Вот он и заметил, что наиболее качественные монеты Речи Посполитой
обрезают и вывозят за границу, где из нескольких полновесных делают большое
количество неполновесных, а затем ввозят обратно в Польшу. Поэтому на
внутреннем рынке становится все больше порченых, потертых и обрезанных
монет и все меньше – полноценных. Коперник это явление объяснил, но как-то
невнятно. Четко сформулировал закон денежного обращения поставщик
английского королевского двора и монетных дел мастер Томас Грешэм.
Широкой публике этот человек известен куда меньше, чем Коперник. Между
тем именно он создал Лондонскую биржу, которая вскоре превратилась в
мировой финансовый центр. Наблюдая за колебаниями биржевых цен на золото и
серебро, Грешэм обратил внимание на то, что, когда стоимость одного металла
растет, а другого падает, номиналы золотых и серебряных монет,
устанавливаемые государством, остаются без изменения. В результате
становится выгоднее расплачиваться монетами из дешевеющего металла, а те,
что сделаны из дорожающего, припрятывать до лучших времен или вывозить за
границу.
Вывод прост: плохие деньги вытесняют из обращения хорошие. Вот,
собственно, и весь закон, чья неумолимая сила застала врасплох еще
горошинского казначея и заставила считаться с собой всех последующих тузов
финансового мира. К примеру, Исаака Ньютона, который убедился не только в
том, что под действием закона всемирного тяготения яблоко снова и снова
падает ему на голову, а деньги с непреодолимой силой стремятся на
Лондонскую биржу. Ньютон убедился еще и в том, что «хорошие» денежные
знаки, которые под его руководством чеканились на Королевском монетном
дворе в конце XVII века, в соответствии с законом Коперника-Грешэма никак
не могут вытеснить «плохие». Преодолеть всепобеждающую силу этого закона и
завершить одну из самых блестящих денежных реформ в истории Ньютону удалось
лишь благодаря неимоверному усилию воли и напряжению всех подвластных ему
монетных станов.
Не менее блестящая денежная реформа, которую в конце XIX века провел
российский министр финансов Сергей Витте, проходила в несколько иных
условиях. Помимо золотых и серебряных монет в обращении находились еще и
бумажные деньги. Но Витте несколько модернизировал закон Коперника-Грешэма
и сформулировал его следующим образом: «Бумажные деньги вытесняют из
обращения металлические». Тем самым он четко обозначил опасную тенденцию и,
преодолев ее возможные пагубные последствия, справился с задачей создания в
России устойчивой денежной системы.
Закон, впрочем, можно совершенствовать до бесконечности. Возьмем, к
примеру, эмиссионную вакханалию 1991 – 1992 годов, когда безналичные рубли
в неимоверных количествах выпускали все без исключения центральные банки
республик бывшего СССР. При этом в особом дефиците были те, что эмитировал
Центральный банк России: несмотря на стремительное падение, они были все же
более устойчивыми, чем другие. Или, вспомним, как в 1993 году с
белорусского рынка исчезли наличные рубли – они обращались там параллельно
с обесценивающимися на глазах расчетными билетами Национального банка
Белоруссии. Эти два примера позволяют сформулировать закон денежного
обращения так: «Дешевеющие деньги вытесняют из обращения дорожающие».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Деноминация стала в России по-настоящему народным явлением. Опросы,
проведенные фондом «Общественное мнение», зафиксировали рост недовольства
граждан возвратом металлических денег: число тех, кому нравится звонкая
монета снизилась с 33% до 25%, а тех, кому она вовсе не нравится, напротив,
возросло с 23% до 40%. Прежде всего потому, что в связи с активным
использованием металлических монет гражданам придется потратиться на новые
кошельки, имеющие специальные отсеки для хранения мелочи.
В ходе тех же опросов выяснилось: более половины российских граждан
уверены, что пострадали от деноминации (хотя только у 13% из них лично
возникали определенные проблемы и недоразумения из-за деноминации), но так
и не поняли, для чего же, собственно, она была нужна. Наиболее популярные
версии такие: государство, таким образом, оправдывает увеличение денежной
массы для погашения долгов по зарплате; деноминация дает банкам возможности
для махинаций, и именно банками деноминация и была инициирована.
Большинство граждан при этом считает, что деноминация вызвала рост цен на
товары повседневного спроса. Практически не сомневаются в этом пожилые
люди, среди которых рост потребительских цен с деноминацией связывает
подавляющее большинство – 71%.
Больше половины людей считают, что знают о деноминации достаточно.
Вместе с тем почти половина думает, что мошенничества, связанные с
деноминацией, будут весьма распространены, а подавляющее большинство (почти
80%) уверено, что в той или иной степени от деноминации пострадает.
Примечательно, что отношение людей к деноминации практически не зависит
ни от образования, ни от пола, ни от уровня их осведомленности. Оно
определяется только возрастом. Почти половина людей старше 40 лет полагает,
что станет жертвой мошенников. Среди молодежи такой точки зрения
придерживаются 15%. Примерно такое же соотношение и по вопросам о других
последствиях деноминации: люди старшего возраста пессимистичные оценки
высказывают примерно в три раза чаще
В наше время деньги для многих стали смыслом жизни. Очень много людей
тратят всё своё время на зарабатывание денег, жертвуя своей семьёй,
родными, личной жизнью. Авторы учебника "Экономикс" использовали в своей
книге замечательную фразу, которая коротко и ясно характеризует деньги:
"Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся.
Они придумывают наиболее искусные способы потратить их. Деньги -
единственный товар, который нельзя использовать иначе, кроме как
освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не
развлекут до тех пор, пока вы не истратите или не инвестируете их. Люди
почти все сделают для денег, и деньги почти все сделают для людей. Деньги -
это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка".
Использованная литература
1. Журнал «Деньги и Кредит» № 9/1997г.: ежемесячный научно-практический
журнал. Учредитель Банк России. - М.:Финансы и статистика.
2. Журнал «Деньги и Кредит» № 11/1997г.: ежемесячный научно-практический
журнал. Учредитель Банк России.- М.:Финансы и статистика.
3. Курс экономической теории: Учебник / под общей ред. проф.М.Н.Чепурина,
проф. Е.А.Киселевой. – Киров: Издательство «АСА», 1997г.
4. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / под ред.проф.
Л.А.Дробозиной. – М.:Финансы, ЮНИТИ, 1997г.
5. К. Эклунд “Эффективная экономика“ - М.,1991г.
6. ”Курс экономической теории“ под ред. Чепурина М.Н. Киселевой А.В. -
Киров, 1993
7. А. Лившиц “Введение в рыночную экономику“ - М., 1996
8. ОСНОВЫ СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ, В.М. Козырев, - М., 1998
9. ЭКОНОМИКС, ПРИНЦИПЫ, ПРОБЛЕМЫ И ПОЛИТИКА, Кэмпбелл Р. Макконнелл, Стенли
Л. Брю, Издательство «Республика», г. Москва, 1995