Финансово-промышленные группы
Финансово-промышленные группы
Санкт-Петербургский Университет Экономики и Финансов
Кафедра
коммерческой логистики
и оптовой торговли
РЕФЕРАТ
по
логистике
" Создание Финансово-промышленых групп
и их деятельность"
студента группы № 216
Денисова Вячеслава
Санкт- Петербург
1996 год
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ОБЩАЯ ЧАСТЬ
1. КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП И
ОГРАНИЧЕНИЯ ПО ИХ СОЗДАНИЮ .
2. ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП .
3. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ .
4. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП .
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ПРИЛОЖЕНИЯ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Формулировку идеи и создание Финансово-промышленых групп в России можно
рассматривать ,как результат ломки административно-хозяйственной системы в
сфере экономики . Президент Российской федерации в своем указе № 2096 от 5
декабря 1993 года исходил из того , что создание Финансово-промышленых
групп :
1. Обеспечит структурную перестройку российской экономики.
2. Будет способствовать ускорению научно-технического прогресса .
3. Повысит экспортные возможности и рыночную устойчивость российских
предприятий на мировом рынке .
4. Позволит добиться более высокого уровня управляемости по секторам
народного хозяйства .
5. Создаст предпосылки к проведению активной промышленной политики в ходе
широкомасштабной приватизации .
В Положении о Финансово-промышленых группах и порядке их создания цели
формулируются более глубоко и расширенно . Здесь на первое место выдвинуто
объединение материальных и финансовых ресурсов ее участников , что по сути
дела рассматривается как предпосылка или условие для :
а. повышение конкурентоспособности и эффективности производства .
б. создание рациональных технологических и кооперационных связей .
в. увеличение экспортного потенциала .
г. ускорение научно-технического прогресса .
д. развитие конверсии оборонных предприятий .
е. создание условий привлечения инвестиций .
Правовые основы создания и деятельности Финансово-промышленых групп в
Российской Федерации содержаться в Указе Президента РФ №2096 , в Положении
о Финансово-промышленых группах и порядке их создания , Законах РФ о
предприятиях и антимонопольной политике , о государственных и частных
корпорациях , трастовых компаний , холдингах , о приватизации. В условиях
подобной множественности законодательных актов и нормативных документов ,
важно обеспечить взаимную непротиворечивость их положений , которая может
сводить на нет в целом полезные начинания .
ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ
ГЛАВА 1
КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП И ОГРАНИЧЕНИЯ ПО ИХ СОЗДАНИЮ
Классификация Финансово-промышленых групп возможна по 2-ум признакам :
1.Статус инициатора создания .
1.1 Частно-инициированые Финансово-промышленые группы (на основе частной
инициативы и добровольно ).
1.2 Государственно-инициированые Финансово-промышленые группы , в том числе
формируемые на основе решений Правительства Российской Федерации или
международных соглашений .
2. Способ объединения капиталов .
2.1 Акционерные общества закрытого типа
2.2 Трастовые компании (пакеты акций учредителей передаются в доверительное
пользование одному из участников Финансово-промышленой группы).
2.3 Консолидированные Финансово-промышленые группы (один из участников
группы приобретает пакеты акций других предприятий и организаций , которые
становятся участниками группы ).
Очевидно , что возможно создание Финансово-промышленых групп и смешанного
типа . В настоящее время установлен ряд ограничений , которые должны
соблюдаться при создании Финансово-промышленых групп . Среди них :
1. Запрет доверительного управления предприятием , где доля государственной
собственности или собственности общественных организаций более 25%
уставного капитала .
2. Запрет Финансово-промышленых групп с долей государства свыше 25 %
обьединенного капитала .
3. Запрет участия в Финансово-промышленых группах организациям , у которых
материальные активы в составе капитала меньше 50%.
4. Перекрестное владение акциями участниками Финансово-промышленых групп .
5. Запрет кредитно- финансовым учреждениям , входящим в Финансово-
промышленые группы владеть более чем 10 % капитала любого другого участника
группы .
Кроме того , установлен ряд ограничений по численности входящих в Финансово-
промышленые группы предприятий и численности персонала. Необходимо отметить
, что большинство ограничений вызывают споры среди специалистов и
заинтересованных лиц .
При создании Финансово-промышленых групп в России учитываются , следующие
антимонопольные ограничения " Во избежания злоупотребления доминирующим
положением не допускается приобретение крупными Финансово-промышлены ми
группами монопольного влияния на местных товарных рынках и ограничение
доступа на них иным хозяйственным субъектам , в том числе иностранным ; при
создании Финансово-промышленых групп на принципах экспортных картелях не
должны объединяться фирмы , являющиеся конкурентами на определенном рынке ,
если включение таких фирм в Финансово-промышленые группы приведет к
значительному затруднению или ограничению конкуренции на внутреннем рынке
".
ГЛАВА 2
ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕНЫХ ГРУПП
Создание Финансово-промышленых групп сводит до минимума проявление теневой
экономики - по крайней мере менеджерского состава фирм и организаций .Для
теневиков иметь дело с Финансово-промышлеными группами так же значительно
сложнее . Правда , есть много вопросов с налогообложением и его правильной
организацией , под которой мы прежде всего понимаем устранение двойного
налогообложения . Не следует воспринимать Финансово-промышленые группы как
ансамбль , только крупных предприятий , в ее составе могут быть и малые и
средние предприятия , более того развитие последних может находить
поддержку со стороны Финансово-промышленых групп , если только будут
способствовать упрочению ее финансового положения . Объединение ресурсов в
условиях Финансово-промышленых групп позволяет поддерживать экономическую
стабильность ее элементов. Это немаловажно для поддержания социального
климата в духе сотрудничества . Внутренняя обстановка состязательности
будет способствовать развитию внешне экономической конкурентоспособности .
завоеванию новых позиций на товарном рынке .
Формирование финансово-промышленых групп рассматривается в качестве фактора
, в известной мере блокирующего инфляцию . Это происходит по следующим
причинам .
1. Сокращается объем предоплат продукции , составляющей внутренний оборот
данной Финансово-промышленой группы .
2. Уменьшается объем предоплат по внешним операциям , благодаря надежности
и наличию резервов по суммарному потенциалу членов Финансово-промышленых
групп.
3. Становится меньше объем различного рода неплатежей и следовательно
потребности иметь резервы платежных средств , на случай попадания в зону
неплатежей .
4. Становится возможной организация на базе финансово-банковско структуры ,
входящей в Финансово-промышленую группу системы взаиморасчетов и
взаимозачетов задолженностей предприятий и организаций - членов Финансово-
промы шленой группы.
5. Сокращается потенциал двойного налогообложения , проблем от продукции ,
не являющейся для Финансово-промы шленых групп конечной .
6. Происходит сокращение продолжительности оборота оборотных средств , что
способствует уменьшению объема необходимых денежных ресурсов .
ГЛАВА 3
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕНЫХ ГРУПП В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
Российской экономике сейчас ,как никогда, нужны лидирующие группы в
активизации инвестиций , структурной перестройке , производстве
конкурентоспособной продукции , возрождение индустриальной мощи страны ,
укрепление позиций приоритетных наукоемких отраслей .Весь зарубежный , да и
имеющийся уже собственный опыт говорит о том , что локомотивами преодоления
кризисной ситуации могут и должны стать финансово-промышленые группы . По
итогам 1994 года результаты работы первых внесенных в реестр финансово-
промышленых групп четырех групп (Уральские заводы , Сибирь , Драгоценности
Урала , Обьединеная горно- металлургическая компания ) позволяют сделать
выводы о положительном влиянии интеграции промышленного и финансового
капиталов на экономику . Так эти группы обеспечили прирост выпуска
продукции на 4 % по отношении к прошедшему году при стабильной в целом
численности работающих . Объединение капиталов дало возможность более чем в
2 раза увеличить объем инвестиций в производственные проекты за счет
собственных и привлеченных средств . Объем экспортных поставок возрос и
составил 139 % к 1993 году . Улучшилось финансовое состояние групп за счет
сокращения просроченной задолженности на 13 % .
К настоящему времени в реестр финансово-промышленых групп внесено уже
28 групп ( список можно посмотреть в Приложениях ) . В их состав на
добровольной основе вошло 450 предприятий , в том числе 67 финансово -
кредитных учреждений . Общая численность работающих в созданных финансово-
промышленых группах превышает 2,5 миллиона человек , при годовом объеме
равном 26 триллионов рублей . Финансово-промышленые группы в России
создаются не только де-юре , но и де-факто , в процессе приватизации и
становлении рынка ценных бумаг , в том числе без получения статуса
финансово-промышленой группы , рыночными методами консолидации пакетов
акций . О масштабных процессах формирования финансово-промышленых групп де-
факто можно судить по деятельности таких структур как : РАО "Газпром" , АО
"ВАЗ" , АО "КамАЗ" , МАК "Вымпел" и тесно сотрудничающих с ними банков , а
также банковских холдингах и альянсов , например "Менатеп" , других
интегрированных структур , таких как "Русская Недвижимость ","Олби ",
группа "Альфа". Они объединяют финансовые , страховые , промышленные и иные
структуры . В перспективе с учетом потенциала Российской экономики следует
ориентироваться на становление в ней 10 - 20 особенно мощных универсальных
финансово-промышленых групп и 100-150 крупных сопоставимых по размерам с
зарубежными корпоративными объединениями обеспечивающих более 50 %
промышленного производства . При этом ведущие коммерческие банки , входящие
в состав финансово-промышленых групп могут контролировать около 70 %
банковских активов , а торговые компании обеспечивать 50 % торгового
капитала страны . Неправильно было бы считать ,что в финансово-промышленые
группы объединяются лишь мощные хозяйственные структуры . Нет возможны
объединения " разнопрофильных " капиталов различного масштаба . Все зависит
от желания предпринимателей соединить свои усилия для решения тех или иных
задач . По данным Госкомпрома Российской Федерации из 50 крупнейших банков
страны в состав действующих финансово-промышленых групп входят :
Онэксимбанк , Инкомбанк , "Российский кредит" , Промстройбанк , Авто банк ,
"Менатеп". На зарегистрированные финансово-промышленые группы приходится
около 190 инвестиционных проектов с годовой потребностью в финансировании
около 4 миллиардов $. Наиболее крупные участники финансово-промышленых
групп представлены заводами г. Ижевска , химзаводами г. Ангарска .
В состав финансово-промышленых групп входят Кузнецкий металлургический и
Новокузнецкий аллюминевый комбинаты , Лебединский горно-обогатительный
комбинат , "ВАЗ" , "Кам АЗ" , "ГАЗ" , Уральский автозавод , Челябинский
тракторный . Значительнее выглядят масштабы деятельности неофициальных
финансово-промышленых групп , счет им уже пошел на сотни . Среди таких
связок " Банк- финансово-промышленая группа " можно назвать Империал
,Газпромбанк - РАО "ГАЗПРОМ "; Империал, Лангенис - "ЛУКойл "; Токобанк ,
Юганснефтебанк - "ЮКОС "; Башпромбанк , Каминбанк - "КамАЗ" ;" Российский
кредит" - "РусХим ". Немало и других примеров : Московский индустриальный
банк основа финансово-промышленой группы "Нефтеком" контролирующей около 30
% производства оборудования для нефте - газодобывающей отраслей в СНГ .
Золото-Платина банк участвует в финансово-промышленой группе объединяющей
около 40 предприятий золотопромышленного комплекса Урала . Свыше 30
компаний входят в холдинг "Инкомбанк " , специализирующимся на инвестициях
в промышленность , в том числе в Военно-промышленный комплекс , торговлю ,
страховании , операциях на рынке ценных бумаг и недвижимости ;трасте и так
далее .
В разных регионах России уже подросли около 100 банков ( а надо бы
300-400 ) способные выступить коагулянтами финансово-промышленых групп .
Их организация не только бы ускорила бы капиталообразование , повысила бы
прямую заинтересованность всех участников финансово-промышленых групп в
долгосрочном инвестировании , но и быстро сконцентрировала бы необходимую
критическую массу ресурсов , для сырьевых и добывающих отраслей . с большим
экспортным потенциалом ( нефть , газ , золото , лес) , для прорыва в
передовых производствах и научно-технической революции . Во всех этих
случаях коммерческие банки помогают реализовать схему , десятилетиями
отрабатывающуюся за рубежом . она подразумевает сведение под одну крышу -
отраслевую и региональную - трех структур . Финансовую : банк,
инвестиционная и страховая компания , пенсионный фонд , консалтинговую
фирму , брокерские конторы (с выходом на валютные , фондовые , и товарно-
сырьевые биржи ) , внешнеэкономические информационные подразделения .
Производственную : предприятия , которые финансово-промышленая группа
подписывает деньгами . Коммерческую : торговые компании , товарно-сырьевые
биржи , транспортную и сервисную фирму .
ГЛАВА 4
ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕНЫХ ГРУПП
К мерам государственной поддержки деятельности финансово-промышленых групп
относятся следующие :
1. Передача в коммерческое или трастовое управление финансово-промышленых
групп временно закрепленных за государством пакетов акций предприятий -
участников финансово-промышлены групп .
2. Зачет задолженности предприятия , акции которого реализуются на
инвестиционных конкурсах , в обьем инвестиций предусмотренных условиями
конкурса для ФПГ покупателя .
3. Предоставление государственных гарантий для привлечения различных
инвестиционых ресурсов , в том числе с использованием механизма залога .
Все эти меры можно рассматривать как меры по стимулированию создания и
увеличения финансово-промышленых групп , нежели как действительные способы
поддержки развития . В качестве дополнительной поддержки предложены :
1. Выдача гарантий по эмитируемым финансово промышленым группами ценным
бумагам .
2. Переход на налогообложение по общей конечной продукции .
3. Предоставление прав на ускореную амортизацию основных фондов .
4. Предоставление льгот по налогам на операции с ценными бумагами .
Бросается в глаза разброс и нелогичность предлагаемых мер . При
неразвитости трастового законадательства передача в траст пакетов акций
приведет , скорее всего к затяжным организационно- управленческим спорам и
выяснению отношений между участниками финансово-промышленой группы .Зачет
задолжености покупаемого финансово-промышленой группой предприятия
винвестиции имел бы смысл , если бы финансово-промышленая группа уже на
раннем этапе своего функционирования , обладала настолько значительными
финасовыми ресурсами , что могла бы осуществлять инвестиции и расширяться .
Тем не менее нет уверенности в насущности данной проблемы для финансово-
промышленой группы в настоящий моент . Государственные гарантии для
привлечения инвестиционых ресурсов едва ли можно считать чем-то
значительным. Для западного инвестора гарантия нашего государства при
крайней нестабильности политической ситуации вообще вещь очень спорная .
они скорее предпочли бы гарантии известного банка . На внутреннем же
наблюдается нехваткаинвестиций , а особенно такого маштаба как финансово-
промышленые группы . Основная задача состоит в том , чтобы дать
возможность финансово-промышленой группе стать достаточно сильными ,
слитыми структурами , способными и по своему финансовому положению и по
научно - техническому и по производственному потенциалу конкурировать с
западными Транснациональными корпорациями . Следует учитывать , что
усилению российских финансово-промышленых групп будут препятствовать
крупные западные Транснациональные корпорации ( в пратике функционирования
российских энергетических корпораций такие примеры неоднократно имели место
), в том числе это может иметь место и на российском рынке . Основным
инструментом бывает , как правило , демпинг и нечестная торговля . Поэтому
первостепенной задачей является разработка правовых норм , определяющих
порядок выявление нечестной торговой практики и штрафные или
компенсационные санкции за нее .
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Создание финансово-промышленых групп окажет разносторонеее положительное
влияние на развитие российской промышленности . К концу 1997 года можно
ожидать такие результаты этого влияния в контексте других мер экономической
политики : стабилизация производства , усиление конкуретного характера
экономической среды , стабилизация научно технической деятельности ,
улучшение инвестиционной обстановка , структурные сдвиги , финансовая
стабилизация , усиление социальной базы экономических реформ . В работе по
формированию финансово-промышленых групп важно использовать зарубежный
опыт концернов , трестов , промышленных конгломератов , в том числе и по
взаимодействию с малым предпринимательством . Финансово-промышленые группы
явились одним из мощных механизмов разного подьема экономики многих
капиталистических стран . В их числе например Япония , занимающее
устойчивое второе место после США . С целью обеспечения инвестиционой
привекательности проектов финансово-промышленых групп необходимо скорейшее
внедрения механизма представления правительственных гарантий под средства ,
привлекаемые для финансирования проектов в приоритетных направлениях
деятельности ; государственное страхования проектов от коммерческих рисков
; предоставление налоговых льгот по реинвестируемой прибыли в проекты ;
освобождение участников финансово-промышленой группы от налога на ценные
бумаги (эмиссию), выпускаемых под реализацию приоритетных с точки зрения
государства промышленных проектов . В число приоритетных направлений ,
определенных Правительством РФ , в качестве наиболее значимых сфер
деятельности финансово-промышленых групп входят новые технологии нефте- и
газоотдачи пластов , радиоэлектроника , электротехническое оборудование ,
судостроение , автомобилестроение , средства связи и телекомуникаций ,
тяжелое и транспортное машинностроение , медицинское оборудование ,
аллюминивое производство , материалы для обеспечения жилищного
строительства .
Уже превые шаги финансово-промышленых групп - региональных ,
диверсифицированных и на базе замкнутых производственных и технологических
циклов показали :
Группы - отличное подспорье для преодоления депрессий,
модернизации индустрии , созданию новых рабочих мест . В тех областях ,
где местные власти не растаскивают финансово-промышленые группы на части ,
вырывая из них самые лакомые кусочки , а создают для них режм наибольшего
благоприятсвования , оживляется производство , увеличивается занятость и
налоговые поступления в бюджет . У администраии появляются ресурсы , для
жилищных , экологических , образовательных , пенсионных , медицинских и
иных социальных программ .
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Забелкина Е.В. Транснациональные корпорации и финансово-промышленые
группы .- Спб.: Издательство СпбУЭиФ, 1995 год
2. Усенко Д.Н. Создание финансово-промышленых групп и их влияние на
динамику инфляции .- Спб .: Издательство
СпбУЭиФ , 1994 год
3. Ефимов В.А. Финансово-промышленые группы в экономике России //
Экономика и жизнь . Спб рег.выпуск - 1996. -№ 41
4. Макаревич Л.Н. Проблемы создания финансово-промышленых групп в России
// Банковское дело .- 1995 .- №12
5. Львов Д. , Дементьев В. Финансово-промышленые группы в российской
экономике // Журнал для акционеров . - 1995.- №2
6. Калин А. , Куликов В. Как ускорить развитие российских финансово-
промышленых групп // Российский экономический журнал .- 1995 .- № 8