Инфляция
Инфляция
1. Инфляция и ее виды.
Монетаристские и неоклассические воззрения на роль денежной массы в
производстве .
Инфляция представляет собой многофакторное явление, которое
проявляется в росте цен и в обесценении денежных знаков по отношению к
реальным активам. Не всякое изменение цен на отдельные товары обязательно
является инфляцией. Оно может быть вызвано улучшением качества продуктов,
условий внешней торговли, другими факторами. В противоположность инфляции
под дефляцией понимается общее падение цен и издержек. Замедление роста цен
называется дезинфляцией.
Особенностями роста цен 70—90-х годов являются: непрерывность,
всеобщность, неравномерность.
В экономической литературе выделяют следующие виды инфляции:
1. В зависимости от «глубины» государственного регулирования экономики,
инструментария антиинфляционной политики инфляция может протекать в явной
или подавленной форме. Процесс инфляции в явной, или открытой, форме
проявляется в росте цен, снижении курса национальной валюты и т. п.
Подавленная инфляция протекает в скрытой форме и проявляется в снижении
качества продукции, изменении структуры ассортимента, увеличении дефицита в
экономике, росте очередей.
2. В зависимости от объекта исследования различают национальную,
региональную и мировую инфляцию. В национальном и региональном масштабах
(первый уровень) объектом анализа является динамика оптовых и розничных
цен, дефлятор ВНП в какой-либо стране. На втором уровне эти процессы
рассматриваются на мировом рынке.
3. В зависимости от характера инфляционных импульсов, вызываемых
внутренними и внешними факторами, различают импортируемую и экспортируемую
инфляцию. В случае поддержания в стране твердого валютного курса любое
повышение цен на импортные товары будет импортировать инфляцию в страну.
Значение этого фактора в развитии инфляционного процесса в стране зависит
от доли внешней торговли в общем объеме ВНП. Чем она выше, тем больше
эффект «импорта» инфляции.
4. В зависимости от темпов роста цен: до 10 % в год различают умеренную
или ползучую инфляцию. При росте до 200 % в год — отмечают галопирующую или
«латинскую». Свыше 200 % — гиперинфляцию.
Данный критерий деления достаточно условен. Чтобы определить, какой
тип инфляции наблюдается—умеренная, галопирующая или гиперинфляция,
необходимо выяснить насколько существующие темпы роста цен изменяют
параметры общественного воспроизводства. Обычно ползучая инфляция не
оказывает серьезного отрицательного воздействия на процесс воспроизводства.
Наличие галопирующей инфляции свидетельствует о возникновении диспропорций
в структуре экономики. Гиперинфляция наступает в периоды серьезных
нарушений пропорций воспроизводства, когда экономика близка к краху. В то
же время из анализа развития мировой инфляции видно, что экономика страны
может приспособиться к очень большим (до 100 %) темпам роста цен. Примером
могут служить страны Латинской Америки в 70—90-е годы и Россия 90-х годов.
5. В зависимости от того, насколько успешно экономика адаптируется к
темпам роста цен, инфляция подразделяется на сбалансированную и
несбалансированную. В первом случае цены растут умеренно и стабильно. Все
остальные макроэкономические показатели изменяются практически адекватно.
При несбалансированной инфляции цены на товары разномоментно подскакивают
вверх, а экономика не успевает приспособиться к изменяющимся условиям.
6. В зависимости от способности государства воздействовать на
инфляционный процесс она подразделяется на контролируемую и неуправляемую.
В первом случае государство может замедлять или ускорять темпы роста цен в
среднесрочном аспекте. Во втором — реальных источников для корректировки
уровня инфляции нет.
7. В зависимости от изменения показателя ВНП при росте спроса в экономике
различают истинную и мнимую инфляцию. При мнимой инфляции наблюдается
увеличение реального объема производства, обгоняющее рост цен (рост
реального объема ВНП). На второй стадии по мере увеличения давления спроса
происходит рост издержек, расстройство денежного обращения, стагнация
производства (рост номинального объема ВНП).
8. В зависимости от факторов, порождающих и питающих инфляционный
процесс, различают инфляцию «спроса» и инфляцию «издержек».
Анализ развития инфляции, инспирированной спросом и предложением,
схематически можно представить следующим образом. Предположим, что в
экономике существует равновесие. Графически оно выражается в пересечении
кривых совокупного спроса 1 и предложения 2 в точке А с реальным
естественным уровнем объема производства при данном (базовом) уровне цен
(рис1). Исходя из уравнения обмена количественной теории денег совокупный
спрос можно представить как произведение предложения денег и скорости их
оборота; совокупное предложение—произведение физического объема выпускаемой
продукции и уровня цен. Следовательно, всякое увеличение количества денег в
обращении или скорости их оборота приводит к росту совокупного спроса и
наоборот. С другой стороны, увеличение совокупного предложения может
происходить как за счет роста цен, так и физического объема продукта.
Рост денежной массы в обращении, влекущий за собой рост совокупного
спроса, может быть вызван различными причинами: экспансионистской денежно-
кредитной политикой государства, покрытием бюджетного дефицита с помощью
«печатного станка», резким расширением кредита, инвестиционным бумом и т.
п. Увеличение денежной массы (скорости оборота денег) сдвигает кривую
совокупного спроса 1 вверх вдоль кривой совокупного предложения до
достижения нового равновесного уровня в краткосрочном аспекте. Расширение
объемом производства происходит в соответствии с мультипликационным
эффектом первоначального расширения спроса. Вместе с тем растущий спрос
подталкивает вверх общий уровень цен. Данный вид развития инфляционного
процесса получил название инфляции, инспирированной спросом. Уровень
инфляции спроса зависит от формы кривой совокупного предложения и
определяется следующими факторами:
> среднегодовыми темпами экономического роста экономики;
> положением на рынке труда и уровнем полной занятости;
> среднегодовым ростом производительности труда;
> способностью хозяйственных агентов прогнозировать будущий. рост цен.
Вызванный ростом спроса рост цен по истечении определенного промежутка
времени будет осознан всеми экономическими субъектами. Цена труда
увеличится, возросшая стоимость всех остальных ресурсов также увеличит
издержки производства. В результате кривая совокупного предложения 2'
переместится влево— вверх вдоль фиксированной кривой совокупного спроса. В
результате на долгосрочном временном промежутке весь рост спроса будет
компенсироваться ростом цен. Протекание инфляционного процесса описанным
выше способом получило название инфляции, инспирированной затратами или
инфляции издержек. При этом уровень цен может повышаться как в результате
действительного роста издержек производства, так и за счет ожиданий
увеличения текущих затрат.
Рост издержек обусловливается действием не только краткосрочных факторов
(например, вследствие кратковременного увеличения совокупного спроса), но и
долговременных: наличием диспропорций и узких мест в производстве
(структурная инфляция); изменением структуры рынка в сторону его большей
монополизации; нарушением или шоком (срывом) предложения; ростом зарплаты,
обгоняющим темпы роста производительности труда. Очень часто цены и
зарплата, начав расти, втягивают друг друга в инфляционную спираль
«зарплата—цены». Она проявляется в том, что трудящиеся добиваются повышения
заработной платы, стремясь компенсировать рост цен. Рост издержек
производства при неизменной норме прибыли повышает цены на продукцию. В
результате работники требуют еще большего повышения номинальной зарплаты, а
процесс развивается по кругу. Разорвать такую спираль достаточно трудно,
поскольку спрос постоянно растет, а в экономике существует полная
занятость.
Рост спроса в экономике обычно приводит к повышению цен, зарплаты,
занятости, реального объема производства. Этот процесс может выглядеть как
инфляция издержек, даже если в действительности рост издержек вызван
сильным давлением спроса. На практике оба вида инфляции протекают
одновременно и взаимодействуют между собой.
Итак, неоклассические и монетарстские воззрения на роль денежной массы
в воспроизводстве сводятся к следующему:
. в долгосрочном аспекте количество произведенной продукции
определяется затратами факторов производства и существующей
технологией; в краткосрочном—реальный объем производства может
увеличиться, если экспансионистская денежно-кредитная политика
будет носить неожиданный и непредсказуемый характер;
. номинальный объем производства и темп инфляции определяется
предложением денег. Статистический анализ подтверждает взаимосвязь
(часто асинхронную) между деньгами и ценами.
2. Измерение инфляции.
Как нам известно инфляция измеряется с помощью индекса цен. Вспомним,
что индекс цен определяет их общий уровень по отношению к базовому периоду.
Например, в индексе цен на потребительские товары 1982 – 1984 гг.
используются в качестве базового периода, для которого устанавливается
уровень цен, равный 100. В 1988 г. индекс цен был приблизительно равен 118.
Это значит, что в 1988 г. были на 18% выше, чем в 1982 – 1984 гг., или,
проще говоря, данный набор товаров, который в 1982 – 84 гг. стоил 100
долларов, а в 1988 г. стоил 118 долларов.
Темп инфляции для данного года можно вычислить следующим образом:
вычесть индекс цен прошедшего года (1987) из индекса этого года (1988),
разделить эту разницу на индекс прошедшего года (1987), а затем умножить на
100. Например, в 1987 г. индекс цен на потребительские товары был равен
113,6, а в 1988 г. – 118,3. Следовательно, уровень инфляции для 1988 г.
вычисляется следующим образом:
Темп инфляции = 118,3 – 113,6 х 100 = 4,1 %
118,3
Так называемое «правило величины 70» дает нам другую возможность
количественно измерить инфляцию. Точнее говоря, оно позволяет быстрее
подсчитать количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Надо только
разделить число 70 на ежегодный уровень инфляции:
Приблизительное количество = __________70___________
лет необходимых для удвоения темп ежегодного увеличения
темпов инфляции уровня цен (%)
Например при ежегодном уровне инфляции в 3% уровень цен удвоится
приблизительно через 23 года. При 8% инфляции уровень удвоится примерно
через девять лет. При инфляции в 12% уровень цен удвоится примерно через
шесть лет. Следует отметить, что «правило величины 70» обычно применяется
тогда, когда, например, надо установить, сколько потребуется времени, чтобы
реальный ВНП или ваши личные сбережения удвоились.
Имея в виду эти основополагающие сведения, давайте перейдем к
историческому обзору инфляции в Соединенных Штатах и сравним ее ежегодный
уровень с международным за последний период. Затем мы рассмотрим причины и
последствия инфляции.
3. Реалии инфляции.
В отдельные годы периода 80-х годов в некоторых странах ежегодные
темпы роста инфляции выражались двузначными, а то и трехзначными числами.
Инфляция в Израиле была настолько жестокой, что за один пятилетний период в
80-х годах цена на бак бензина поднялась до 30 тыс. шекелей. За пять лет до
того такой суммы хватило бы, чтобы купить автомобиль. Ежегодные темпы роста
инфляции в Боливии в 1985 г. равнялись 3400%. Это значит, что обед за 20
дол. в 1984 г. обошелся в 1985 г. уже в 680 дол. В 1987 г. ежегодные темпы
роста инфляции в Бразилии составляли примерно 400%. По сообщению "Уолл
Стрит Джорнал", за три недели цена за номер в Цезарь Парк отеле в Рио-де-
Жанейро удвоилась с 1600 до 3200 крузейро в сутки.
4. Причины инфляции.
Экономисты различают два типа инфляции:
1. Инфляция спроса. Традиционно изменения в уровне цен объясняются
избыточным совокупным спросом. Экономика может попытаться тратить больше,
чем она способна производить; она может стремиться к какой-то точке,
находящейся вне кривой своих производственных возможностей.
Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос
увеличением реального объема продукции, потому что все имеющиеся ресурсы
уже полностью использованы. Поэтому этот избыточный спрос приводит к
завышенным ценам на постоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию
спроса. Суть инфляции спроса иногда объясняют одной фразой: "Слишком много
денег охотится за слишком малым количеством товаров".
Но соотношения между совокупным спросом, с одной стороны, и объемом
производства, занятостью и уровнем цен — с другой, сложнее тех, которые
имеет в виду этот лаконичный комментарий. Рисунок 3 помогает объяснить эти
сложности.
На первом отрезке общие расходы, то есть сумма потребления,
инвестиций, правительственных расходов и чистого экспорта, до такой степени
низки, что объем национального продукта сильно отстает от своего
максимального уровня при полной занятости. Другими словами, существует
значительное отставание реального объема ВНП. Уровень безработицы высок, а
большая доля производственных мощностей предприятий бездействует. Теперь
предположим, что совокупный спрос повысится. Тогда объем производства
увеличится, уровень безработицы снизится, а уровень цен возрастет
незначительно или вовсе не изменится. Это объясняется тем, что существует
огромное количество бездействующих трудовых и материальных
ресурсов, которые можно ввести в действие при существующих на них ценах.
Безработный не просит увеличить зарплату, когда нанимается на работу.
Повышение цен обычно не влияет на увеличение спроса, потому что предложение
представляет собой горизонтальную линию. Увеличение трудовых и других
ресурсов возможно потому, что имеются бездействующие ресурсы, и
дополнительное производство приносит выгоду. В результате существенно
увеличивается объем продукции, а цены не повышаются.
По мере того как спрос продолжает расти, экономика вступает во второй
отрезок, приближаясь к полной занятости и к более полному использованию
имеющихся ресурсов. Но отметим, что уровень цен может начать повышаться до
того, как будет достигнута полная занятость. Почему? Потому что по мере
расширения производства запасы бездействующих ресурсов не исчезают
одновременно во всех секторах экономики и во всех отраслях промышленности.
В некоторых отраслях промышленности начинают образовываться узкие места,
хотя у большинства отраслей есть избыточные производственные мощности.
Некоторые отрасли промышленности раньше других полностью используют свои
производственные мощности и не могут отвечать на дальнейшее увеличение
спроса на свои товары увеличением предложения. Поэтому цены на них растут.
По мере увеличения спроса на рынке рабочей силы некоторые категории
частичных работников начинают использоваться полностью и их зарплата в
денежном выражении повышается. В результате увеличиваются производственные
издержки и фирмы вынуждены повышать цены. Сужение рынков рабочей силы
расширяет возможности профсоюзов при заключении коллективных договоров и
помогает им добиваться значительного увеличения заработной платы. Фирмы
готовы уступать требованиям профсоюзов о повышении заработной платы, потому
что не хотят забастовок, особенно в то время, когда экономика вступает на
путь все большего и большего процветания. Кроме того, при увеличении общих
расходов более высокие издержки можно легко возложить на потребителя,
подняв цены. Наконец, когда достигнута полная занятость, фирмы вынуждены
нанимать менее квалифицированных работников, что приводит к росту издержек
и цен. Инфляцию, возникающую на втором отрезке, иногда называют
«преждевременной», потому что она начинается до появления полной занятости
в стране.
Когда общие расходы достигают третьего отрезка, полная занятость
распространяется на все секторы экономики. Все отрасли промышленности
больше не могут отвечать на увеличение спроса увеличением объема продукции.
Реальный объем национального продукта достиг своего максимума, и дальнейшее
увеличение спроса ведет к инфляции. Совокупный спрос, превышающий
производственные возможности общества, вызывает повышение уровня цен.
Выводы. В главе 9 определяется различие между номинальным и реальным
ВНП, которое необходимо сейчас вспомнить. При постоянном уровне цен
(отрезок 1) номинальный и реальный ВНП увеличиваются в одинаковой степени.
Но при преждевременной инфляции (отрезок 2) номинальный ВНП необходимо
"дефлировать", чтобы определить изменения объема продукции в физическом
выражении. При «чистой» инфляции (отрезок 3) номинальный ВНП возрастет,
причем иногда быстрыми темпами, а реальный ВНП остается неизменным.
2. Инфляция, вызванная ростом издержек производства, или уменьшением
совокупного предложения. Инфляция может также возникнуть в результате
изменений издержек и предложения на рынке. В последние годы было несколько
периодов, когда уровень цен возрос, несмотря на то что совокупный спрос не
был избыточным. У нас были периоды, когда и объем продукции, и занятость
(свидетельство недостаточности совокупного спроса) уменьшались при
одновременном увеличении общего уровня цен.
Теория инфляции, обусловленной ростом издержек, объясняет рост цен такими
факторами, которые приводят к увеличению издержек на единицу продукции.
Издержки на единицу продукции— это средние издержки при данном объеме
производства. Такие издержки можно получить, разделив общие затраты на
ресурсы на количество произведенной продукции, то есть:
издержки на единицу продукции = общие затраты
количество единиц продукция,
Повышение издержек на единицу продукции в экономике сокращает прибыли
и объем продукции, который фирмы готовы предложить при существующем уровне
цен. В результате уменьшается предложение товаров и услуг в масштабе всей
экономики. Это уменьшение предложения, в свою очередь, повышает уровень
цен. Следовательно, по этой схеме издержки, а не спрос взвинчивает цены,
как это происходит при инфляции спроса.
Два самых важных источника инфляции, обусловленной ростом издержек, —
это увеличение номинальной зарплаты и цен на сырье и энергию.
Инфляция, вызванная повышением зарплаты. Инфляция, вызванная
повышением зарплаты, является разновидностью инфляции, обусловленной ростом
издержек. При определенных обстоятельствах источником инфляции могут стать
профсоюзы. Это объясняется тем, что они в какой-то степени осуществляют
контроль над номинальной зарплатой посредством коллективных договоров.
Предположим, что крупные профсоюзы потребуют и добьются большого повышения
зарплаты. Более того, предположим, что этим повышением они установят новый
стандарт зарплаты рабочих, которые не являются членами профсоюза. Если
повышение зарплаты в масштабе всей страны не уравновешивается какими-либо
противодействующими факторами, такими, как увеличение объема выпускаемой за
один час продукции, то увеличатся издержки на единицу продукции.
Производители ответят на это сокращением производства товаров и услуг,
выбрасываемых на рынок. При неизменном спросе это уменьшение предложения
приведет к повышению уровня цен. Поскольку виновником является чрезмерное
повышение номинальной заработной платы, этот тип инфляции называется
инфляцией, вызванной повышением заработной платы, которая представляет
собой разновидность инфляции, обусловленной ростом издержек.
Инфляция, вызванная нарушением механизма предложения. Другая основная
разновидность инфляции, обусловленной ростом издержек, обычно называется
инфляцией, вызванной нарушением механизма предложения. Она является
следствием увеличения издержек производства, а следовательно, и цен,
которое связано с внезапным, непредвиденным увеличением стоимости сырья или
затрат на энергию. Убедительным примером служит значительное повышение цен
на импортируемую нефть в 1973—1974 гг. и в 1979—1980 гг. Поскольку за это
время цены на энергию возросли, увеличились также издержки производства и
транспортировки всей продукции в экономике. Это привело к быстрому росту
инфляции, обусловленной увеличением издержек.
5. Сложности.
В реальном мире ситуация гораздо сложнее, чем предлагаемое нами
простое разделение инфляции на два типа — инфляцию, вызванную увеличением
спроса, и инфляцию, обусловленную ростом издержек. На практике трудно
различить эти два типа. Например, предположим, что военные расходы резко
возросли и, следовательно, увеличились общие расходы, вызвав инфляцию
спроса. Когда стимулы для повышения спроса действуют на рынках товаров и
ресурсов, некоторые фирмы обнаруживают, что их расходы на зарплату,
материальные ресурсы и топливо растут. В своих интересах они вынуждены
поднять цены, поскольку увеличились издержки производства. Хотя в данном
случае явно имеет место инфляция спроса, для многих предприятий она
выглядит как инфляция, обусловленная ростом издержек. Трудно определить тип
инфляции, не зная первичного источника, то есть подлинной причины роста цен
и зарплаты.
Большинство экономистов считают, что инфляция, обусловленная ростом
издержек, и инфляция спроса отличаются друг от друга еще в одном важном
отношении. Инфляция спроса продолжается до тех пор, пока существуют
чрезмерные общие расходы. С другой стороны, инфляция, обусловленная ростом
издержек, автоматически сама себя ограничивает, то есть либо постепенно
исчезает, либо самоизлечивается. Это объясняется тем, что из-за уменьшения
предложения реальный объем национального продукта и занятости сокращается,
и это ограничивает дальнейшее увеличение издержек. Иными словами, инфляция,
обусловленная ростом издержек, порождает спад, а спад, в свою очередь,
сдерживает дополнительное увеличение издержек.
6. Социально-экономические последствия инфляции.
Последствия инфляции многообразны, противоречивы и заключаются в
следующем: во-первых, она приводит к перераспределению национальною дохода
и богатства между различными классами, группами общества, экономическими и
социальными институтами произвольным и неподдающимся прогнозированию
образом.
Лица, имеющие фиксированные доходы, несут потери от инфляции в
результате снижения реальных доходов. Группы, получающие индексированные
доходы, защищены от инфляции настолько, насколько система индексации
доходов позволяет им сохранить реальный заработок. Продавцы товаров и
ресурсов, занимающих монопольное положение на рынке, могут увеличить свой
реальный доход.
Владельцы реальных активов (недвижимости, антиквариата, произведений
искусства, драгоценностей и т. п.) наиболее защищены от инфляции, поскольку
рост цен на эти товары обгоняет общий уровень инфляции в стране.
При неизменной процентной ставке в результате инфляции всегда
проигрывают кредиторы и выигрывают заемщики. Пытаясь уменьшить потери,
банки повышают ставку ссудного процента. Это, в свою очередь, уменьшает
объем инвестиций в производство. Сохранение такой ситуации в долгосрочном
аспекте приведет к сокращению реального объема ВНП и ускорению инфляции.
При прогрессивной системе налогообложения инфляция способствует
повышенному изъятию средств у домохозяйств. Поскольку инфляция приводит к
обесценению накоплений в денежной форме, то осуществляется
перераспределение накопленных доходов от старых к молодым членам общества.
Во-вторых, высокие темпы инфляции и резкие изменения структуры цен
усложняют планирование (особенно долгосрочное) фирм и домохозяйств. В
результате увеличивается неопределенность и риск ведения бизнеса. Платой за
это является рост процентной ставки и прибыли. Инвестиции начинают носить
краткосрочный характер, снижается доля капитального строительства в общем
объеме инвестиций и повышается удельный вес спекулятивных операций. В
будущем это может привести к понижению благосостояния нации и занятости.
В-третьих, уменьшается политическая стабильность общества, возрастает
социальная напряженность. Высокая инфляция содействует переходу к новой
структуре общества.
В-четвертых, относительно более высокие темпы роста цен в «открытом»
секторе экономики приводят к снижению конкурентоспособности национальных
товаров. Результатом будет увеличение импорта и уменьшение экспорта, рост
безработицы и разорение товаропроизводителей.
В-пятых, возрастает спрос на более стабильную иностранную валюту.
Увеличивается утечка капиталов за границу, возрастают спекуляции на
валютном рынке, что в свою очередь будет ускорять рост цен.
В-шестых, снижается реальная стоимость сбережений, накопленных в
денежной форме: повышается спрос на реальные активы. В результате цены на
эти товары растут быстрее, чем изменяется общий уровень цен. Ускорение
инфляции подстегивает рост спроса в экономике, приводит к бегству от денег.
Фирмам и домохозяйствам приходится осуществлять дополнительные затраты на
покупку реальных активов.
В-седьмых, изменяется структура и уменьшаются реальные доходы
государственного бюджета. Возможности государства для проведения
экспансионистской фискальной и монетарной политики сужаются. Возрастает
бюджетный дефицит и государственный долг. Запускается механизм их
воспроизводства.
В-восьмых, в экономике, функционирующей в условиях неполной занятости,
умеренная инфляция незначительно сокращая реальные доходы населения,
заставляет его больше и лучше работать. В результате ползучая инфляция
является одновременно «платой» за экономический рост и стимулом для него.
Дефляция же приводит к снижению занятости и загрузки производственных
мощностей.
В-девятых, в условиях стагфляции высокий уровень инфляции сочетается с
большой безработицей. Значительная инфляция не позволяет увеличить
занятость. Однако прямой взаимосвязи между инфляцией, с одной стороны, и
объемом производства и безработицей, с другой, не существует.
В-десятых, происходит разнонаправленное движение относительных цен и
объемов производства различных товаров.
Согласно теории «ускорения инфляции» на долгосрочных временных
интервалах повышение темпов инфляции из года в год помогает поддерживать
реальный объем производства выше своего естественного уровня.
7. Кривая Филлипса и стагфляция
Английский экономист Филлипс в конце 50-х годов обнаружил зависимость
между нормой безработицы и приростом заработной платы. Анализируя данные
более чем за 100 лет он пришел к выводу, что существует некий уровень
безработицы (6—7 %), при котором уровень заработной платы постоянен и ее
прирост равен нулю. Когда безработица снижается ниже этого естественного
уровня, наблюдается более быстрый прирост зарплаты и наоборот. В
дальнейшем, используя тезис о сильной корреляционной зависимости между
ростом зарплаты и ценами, данная зависимость преобразовалась во взаимосвязь
безработицы и темпов роста цен (инсоляции). Внешний вид кривой Филлипса
представлен на рис. 2
Кривая Филлипса показывает, что между безработицей и инфляцией
существует стабильная и предсказуемая обратная связь. Это подтверждает и
кейнсианский тезис о том, что инфляция может быть высокой только при
незначительном уровне безработицы и наоборот. В экономике существует
уровень занятости, при котором цены практически не растут.
Кривая Филлипса достаточно хорошо подтверждалась эмпирическими
исследованиями статистических показателей ведущих: капиталистических стран
в 50—60-е годы. В это время в экономике многих стран была достигнута полная
занятость. По мере проведения мероприятий, нацеленных на дальнейший рост
производства и сокращение безработицы, рост цен ускорялся и
наоборот—снижение темпов инфляции сопровождалось увеличением безработицы.
Существуют различные объяснения существования обратной. связи между
инфляцией и безработицей. Частично она объясняется негибкостью рынка труда.
Последний представляет собой множество индивидуализированных рынков,
имеющих сегментированный характер по структуре занятости, квалификации,
местоположению и т. п. Данное обстоятельство приводит к тому, что по мере
продвижения экономики к полной занятости на одних сегментах рынка труда
безработица будет сохраняться практически без изменения, в то время как на
других будет отмечаться неудовлетворенный спрос. В них будет
происходить рост зарплаты, приводящий к увеличению издержек и росту цен.
Макроэкономическим результатом этого процесса будет ускорение инфляции.
Другое объяснение кривой Филлипса заключается в том, что
производителям и трудящимся (особенно монополиям) легче добиваться
повышения цен и заработной платы в периоды роста экономики. Высокая
безработица вынуждает работающих по найму соглашаться на меньшую зарплату,
что разрывает инфляционную спираль «зарплата—цены». Кроме того, плохая
экономическая конъюнктура препятствует желанию производителей повышать
цены. В противоположной ситуации, по мере приближения к полной занятости
происходит рост спроса на дополнительных факторы производства. Следствием
этого становится рост зарплаты, обгоняющий рост производительности труда.
Раскручивается инфляционная спираль «зарплата—цены». Во времена
экономического подъема монополиям также легче повышать цены на продукцию.
Результатом этих процессов будет ускорение" темпов инфляции.
Сущность кривой Филлипса наглядно представляется с помощью анализа
кривых совокупного спроса и предложения. Рост совокупного спроса в
экономике углубляет существующие и создает новые диспропорции в экономике,
психологически увеличивает ограниченность ресурсов. В результате с ростом
предложения усиливается инсоляция. Чем больше прирост совокупного спроса и
чем ближе экономика находится к уровню полной занятости, тем сильнее будут
расти цены.
Существует двоякое отношение к кривой Филлипса. В рамках первого
подхода кривая Филлипса рассматривается как экономический закон. Это
означает, что одновременно в стране не может быть сильной инфляции и
высокой безработицы. С помощью различного сочетания инструментов
государственного регулирования можно добиться любого сочетания уровней
инфляции и безработицы, соответствующих различным точкам кривой. Значит
возможно свободное движение вверх и вниз по кривой. Выбор точки
определяется существующей экономической ситуацией, а также социально-
политическими ориентирами правительства.
Второй подход к кривой Филлипса отрицает постоянство и устойчивость
взаимосвязи между инфляцией и безработицей. В экономике можно добиться
наиболее высокого уровня занятости при заданных темпах умеренной инфляции.
Конфликт целей — сдерживать инфляцию или безработицу—преодолевается, если
удастся сдвинуть кривую Филлипса влево—вниз.
Анализируя динамику инфляции и безработицы 70—80-х годов можно сделать
вывод, что связь между ними оказалась очень нестабильной. Во времена
экономических кризисов в эти годы одновременно росли как цены, так и
безработица. Такая экономическая ситуация получила название стагфляция.
Полученные в это время данные о взаимосвязи инфляции и безработицы приводят
к двум выводам: или кривая Филлипса сдвинулась вправо— вверх и теперь
каждому уровню инфляции соответствует возросший уровень безработицы, или
связь между этими явлениями отсутствует.
Возникновение стагфляции экономисты кейнсианской школы объясняют
чередой срывов предложения. Предыдущий анализ взаимосвязи цен и занятости
основывался на изменении уровня совокупного спроса при неизменном
предложении. Уменьшение совокупного предложения (сдвиг кривой влево)
приводит к одновременному увеличению уровней инфляции и безработицы. В
результате возникает стагфляция и происходит сдвиг кривой Филлипса.
Повышению удельных издержек производства и сдвигу кривой совокупного
предложения в 70—80-е годы содействовали следующие факторы:
V четырехкратное повышение цен на нефть и нефтепродукты;
V продовольственный кризис в мире и последовавший рост
сельскохозяйственных продуктов;
V ухудшение условий торговли и вызванный этим импорт инфляции;
V отказ от политики доходов, снятие контроля над ценами и зарплатой;
V снижение темпов прироста производительности труда при заданных темпах
роста номинальной заработной платы;
V инфляционные ожидания работников, которые подталкивали рост номинальной
зарплаты, увеличивая удельные трудозатраты,
Другим образом объясняют стагфляцию представители неоклассической
школы—с помощью теорий адаптивных и рациональных ожиданий. Обе они исходят
из того, что в экономике существует естественный уровень безработицы.
Достигнув его, экономика приходит в устойчивое положение. Любое отклонение
от него будет порождать инфляцию или дефляцию.
Согласно теории адаптивных ожиданий хозяйствующие субъекты формируют
свои представления об ожидаемой инфляции исходя из предшествующих темпов
роста цен. Эти ожидания достаточно устойчивы. В краткосрочном плане
увеличение спроса при условии, что фактические темпы роста цен больше
ожидаемых, приведет к движению по кривой Филлипса и снижению безработицы.
Это возможно благодаря тому, что заработная плата устанавливается на
ожидаемом уровне, а более высокие, чем ожидалось, цены на товары
увеличивают прибыли производителей. Реакцией бизнеса будет увеличение
выпуска продукции и найм дополнительных работников.
Однако достигнутое равновесие не является стабильным. С течением
времени работающие по найму начнут осознавать, что их реальная зарплата
снизилась. Рабочие потребуют восстановления статус-кво. В результате
произойдет рост номинальной заработной платы и снижение прибылей. Исчезнут
стимулы для расширения производства, реальный объем которого вернется к
уровню естественной нормы безработицы. Инфляция, порожденная ростом спроса,
сохранится. Ее фактический и ожидаемый уровень повысятся. Краткосрочная
кривая Филлипса поднимается вверх.
При новом увеличении спроса в экономике действие описанного выше
механизма повторится. Таким образом, в долгосрочном аспекте кривая Филлипса
имеет вид вертикальной прямой, проходящей через точку естественного уровня
безработицы. Иными словами, любой данный уровень инфляции в долгосрочом
периоде времени коррелирует с естественным уровнем безработицы. На
долгосрочных временных интервалах кривая совокупного предложения
представляет собой вертикальную линию естественного объема производства.
Абсолютный уровень цен изменяется пропорционально росту денежной массы
(совокупного спроса). Свойство денег в долгосрочном аспекте влиять только
на общий уровень цен получило название «нейтральность» денег.
Вышеприведенные рассуждения применимы как к инфляции, так и к дезинфляции.
Теория адаптивных ожиданий предполагает, что хозяйственные единицы не
могут точно учесть ожидаемую инфляцию. В противоположность ей теория
рациональных ожиданий, являющаяся стержнем неоклассической доктрины,
предполагает, что бизнес и домохозяйства располагают необходимой
информацией и могут делать правильные выводы из ее анализа. В результате
работающие по найму могут достаточно точно предвидеть рост цен и смогут
компенсировать его, добиваясь повышения номинальной зарплаты. Следствием
этого будет отсутствие дополнительных прибылей и стимулов для расширения
производства даже в краткосрочном периоде. Кривая Филлипса примет вид
вертикальной кривой. Весь рост спроса будет компенсироваться ростом цен. В
данном подходе отсутствует временной лаг, в течение которого кривая
совокупного спроса будет двигаться вдоль кривой совокупного предложения.
Результатом полностью прогнозируемой экспансионистской денежно-кредитной
политики будет рост цен. Свойство денег не оказывать воздействия на
реальный объем производства на краткосрочных временных интервалах
называется супернейтральностью денег. Важным выводом теории рациональных
ожиданий является положение о том, что монетарная политика будет эффективна
лишь в том случае, если она будет непредсказуемой.
Подводя итог, можно отметить, что в настоящее время большинство
экономистов признает в краткосрочном плане традиционный вид кривой Филлипса
и практически полное отсутствие взаимосвязи на долгосрочном временном
интервале.
8. Антиинфляционная политика
Антиинфляционная политика представляет собой совокупность инструментов
государственного регулирования, направленных на снижение инфляции. С
середины 60-х годов стали применяться общие для всей экономики мероприятия
по прямому и косвенному регулированию цен.
Прямое регулирование проводилось в рамках политики доходов. Условно
можно выделить два направления политики доходов: установление ориентиров
для роста заработной платы и цен и прямой контроль над ними. С их помощью
пытались уменьшить рост реальных доходов и цен. Ориентиры представляют
собой набор правил, которым необходимо следовать добровольно. Контроль
носит силу законодательных актов.
В качестве ориентиров применялись максимальные пределы роста цен и
ставок заработной платы. Изменение последних обычно привязано к темпам
роста производительности труда во всей экономике; цены же могли изменяться
таким образом, чтобы компенсировать изменение затрат на оплату труда.
Сущность данного подхода заключается в том, что доходы работников по найму
регулируются непосредственно, а прибыль — косвенно через цены.
Контроль обычно применялся путем принятия законов об одновременном
«замораживании» на определенный срок цен и заработной платы. По отношению к
наемным работникам политика доходов носит более дискриминационный характер,
поскольку государственные органы и производители охотнее контролировали
зарплату, нежели цены. Практически осуществить контроль за ценами гораздо
труднее, чем над зарплатой, так как существует множество товарных групп.
Кроме того, увеличение производительности труда в экономике автоматически
ведет к относительному и абсолютному сокращению доли рабочих в национальном
доходе.
Одним из вариантов политики доходов является социальный контракт.
Пытаясь достигнуть устойчивого компромисса между ростом цен и заработной
платы правительство организует переговоры между администрацией крупных
предприятий и профсоюзами.
Эффективность политики доходов всегда была ареной для дискуссий. Ее
противники считают, что предприниматели и профсоюзные лидеры не могут
отказаться от своей целевой функции—получения максимальной прибыли и
наиболее высокой зарплаты, поэтому добровольно не будут соблюдать
установленные правительством ориентиры. Законодательное ограничение роста
цен может привести к развитию теневого рынка таких товаров, цены на которые
повысить очень выгодно. Другим способом обхода ограничений роста цен
является снижение качества и веса фасованных готовых продуктов. Кроме того
административный контроль над ценами препятствует нормальному
функционированию рынка, переливу ресурсов и капиталов. В результате, в
экономике будет накапливаться дефицит, станет необходимым нормирование
потребления.
Сторонники политики доходов считают, что она может помочь погасить
инфляционные ожидания, если предприниматели и рабочие поверят, что у
правительства достаточно воли и средств для борьбы с ней. Полемизируя по
поводу эффективного функционирования рынка следует отметить, что наличие
монопольных сил — производителей товаров и собственников ресурсов—само по
себе должно искажать распределение ресурсов. Наличие инфляции в экономике
(особенно инспирированной спросом) подтверждает этот тезис. Следовательно,
контроль над ценами может содействовать исправлению создавшегося положения.
Эффективность реально проводимой политики доходов в 60-е-годы в
странах с рыночной экономикой оказалась не столь высока, как того хотелось
бы. В результате в середине 70-х годов практически все развитые страны
отказались от ее применения.
К косвенным методам воздействия на цены относятся «дефляционные»
мероприятия монетарной и фискальной политики. Первоначально они применялись
в рамках антициклической политики (метод точной настройки конъюнктуры). По
мере усиления инфляции Центральный банк вводит ограничения на рост денежной
массы, объема предоставляемых кредитов, повышает учетную ставку и норму
обязательных резервов, продает государственные ценные бумаги на открытом
рынке.
В конце 70—80-х годов провозглашались ориентиры для роста различных
денежных агрегатов—М0, М1, М2 и других. Однако контроль за их динамикой был
недостаточно жестким. Слишком сильное сжатие денежной массы приводит к
кризису неплатежей, банкротству предприятий. С другой стороны, даже жесткое
ограничение количества денег может компенсироваться ростом скорости
обращения денег.
Кроме ограничения количества денег в обращении, государство пыталось
уменьшить совокупный спрос фискальными методами: ограничением
государственных закупок и инвестиций, отменой льгот или повышением ставок
прямых и косвенных налогов, ужесточением правил, регулирующих порядок и
нормы амортизационных отчислений.
В целях замедления инфляции могут применяться и инструменты валютной
политики: ограничение притока коротких денег из-за границы, повышение курса
национальной валюты. Последнее помогает противостоять импорту инфляции,
однако может относительно безболезненно применяться лишь при наличии
положительного сальдо платежного баланса и солидных золотовалютных
резервов.
Сдерживающее влияние «дефляционного» топора передавалось в первую
очередь на замедление экономического роста и увеличение безработицы, цены
же снижались незначительно. Возникновение стагфляции привело к отказу от
некоторых инструментов дефляционной политики.
В условиях стагфляции 70—80-х годов для нормализации экономики
применялся коктейль из мер, с одной стороны, направленных на сдерживание
роста денежной массы, а с другой — на расширение предложения вследствие
сокращения налоговых ставок. Последнее обстоятельство привело к увеличению
бюджетного дефицита и росту государственного долга, что в купе с высокими
процентными ставками содействовало высокой инфляции и росту безработицы.
Однако в дальнейшем темпы роста цен замедлились, а безработица постепенно
рассосалась. Однако такое избавление от стагфляции является слишком тяжелым
для экономики.
Существует альтернатива неоклассическому подходу борьбы со
стагфляцией. Суть ее заключается в том, чтобы не добиваться снижения
инфляции любыми путями, а сделать ее и другие процессы в экономике
«управляемыми». Необходимо добиваться не возврата на кривую Филлипса с
помощью рестриктивной монетарной и фискальной политики, а напрямую
воздействовать на кривую совокупного предложения. Для этого можно
использовать ужесточение стандартов, целевое финансирование и кредитование,
селективную поддержку отраслей, протекционистские меры, элементы политики
доходов, незначительно меняя финансовую и денежную политику. Последний
вариант более эффективен и создает меньшие социальные издержки.
В переходной экономике России антиинфляционные меры первоначально
сводились к использованию исключительно монетаристских методов, которые не
дали положительных результатов.
Рост денежной массы в России обусловлен тремя причинами. Во-первых,
кредитами Центрального банка правительству для финансирования бюджетных
расходов, не покрываемых налоговыми поступлениями, т. е. для финансирования
бюджетного дефицита.
Во-вторых, кредитами Центрального банка коммерческим банкам—кредиты
рефинансирования.
В-третьих, кредитами государствам СНГ, связанным с дефицитом их
торговли с Россией.
Относительная роль этих источников роста денежной массы на протяжении
1992—1994 гг. менялась. В 1992 г. главным фактором были кредиты ближнему
зарубежью. Принятые в 1993 г. меры по упорядочению кредитных отношений с
этими государствами помогли во многом перекрыть этот канал инфляции. В 1994
г., по некоторым оценкам, объем кредитного финансирования государственного
бюджета Центральным банком в 2 раза перекрывал объем кредитов коммерческим
банкам.
Перечисленные источники кредитования увеличивали денежную базу, на
основе которой происходил рост денежной массы и раскручивалась инфляция.
В целом же инфляционные процессы российской экономики связаны с общим
расстройством хозяйства, разрывом экономических связей, финансированием
огромного управленческого аппарата. Именно поэтому с середины 90-х годов
основным инструментом проведения антиинфляционной политики становятся меры
по общей экономии ресурсов и ликвидации бюджетного дефицита.